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股指早报 20230913

品种观点

周二，两市主要指数呈现窄幅整理态势，整体市场正处于大级别上涨趋势的酝酿阶段。当日表现，行业与主题ETF中涨幅领先的是养殖、稀有金属、家电、汽车板块的ETF；跌幅居前的主要是游戏、科创芯片、传媒板块的ETF。具体指数表现：中证1000指数收敛于6185点，微涨2点；同期中证500指数下探至5771点，下跌4点；上证指数收于3137点，下跌6点；沪深300指数报收3761点，下跌7点；科创50指数尾盘收于902点，跌6点。板块层面，涨幅居前的包括仿制药、鸡肉、猪肉、农林牧渔、锂矿等；而保险、互联肉、知识产权、云游戏、半导体板块则录得较大跌幅。

东吴证券估算，若全面增配沪深300股票，预计需调动1953亿元的资金规模。人保资产亦表示，应当维持长期投资的信心，把握长线布局机会，指出中国的发展仍具备诸多有利条件，经济基本面长期向好的判断未变。值得注意的企业动态方面，宁德时代在欧洲发布神行超充电池，预示其在电池技术领域的领先。与此同时，摩根士丹利预估，特斯拉的自动驾驶技术发展可能为其带来显著竞争优势，并大幅抬升其市值预期。技术服务方面，国内领先的车路协同自动驾驶智慧高速公路即将完工，覆盖苏台高速S17，系统调试工作将在9月底完成，有望在交通领域推进人工智能应用。

宏观经济环境方面，工会拒绝了美国三大车企的复工提案，若未能在9月14日前达成协议，预计将会触发罢工，持续罢工预计带来约56亿美元经济损失。而美国经济增长的主要动力之一——消费者支出因储蓄告罄面临承压风险，超半数投资者预判短期内可能出现负增长。数据方面，后续需关注8月进口数据体现的内需回暖迹象，对于中长期市场趋势，主流观点认为已明确向上，股市风格趋向多元化，并看好科技板块。

后市研判

市场运行在政策支持背景下，预计将持续获得动能注入。从赔率角度看，当前参与股市配置的潜在风险已相对可控。

投资建议

建议投资者全面把握四大股指期货的投资机遇，积极参与行业与新兴科技主题ETF轮动操作，顺应产业革命浪潮，布局中长期α收益。

操作建议

策略层面，重点把握当前政策驱动型上升通道，构建偏成长类资产的配置组合，精选政策明确受益板块，规避具有系统性风险的领域。

主要因素分析

利多因素：民营经济持续受益于政策利好的释放；全球产业链重构推动海外资本转移至中国；美国本轮加息周期基本接近尾声；

利空因素：地缘政治冲突仍未得到根本性解决；美国经济衰退风险加深；货币政策存在不确定性；

主要风险因素：美欧经济体短期内的金融危机风险；