> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概览 本报告聚焦于2026年5月28日A股市场各宽基指数的表现、分布特征、风险溢价、估值水平、股息率及破净率等金融工程指标，对市场进行了全面的跟踪与分析。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日涨跌幅**：2026年5月27日，各宽基指数除创业板指（0.07%）外全部下跌，其中中证2000（-2.08%）和中证1000（-1.62%）跌幅最大。 - **当周涨跌幅**：创业板指（2.72%）和沪深300（1.30%）涨幅最大，中证2000（-3.56%）和中证1000（-1.68%）跌幅最大。 - **当月涨跌幅**：除上证50（-1.70%）外，其他指数均上涨，创业板指（10.02%）涨幅最大。 - **当季涨跌幅**：各指数均上涨超过3%，其中创业板指（27.03%）和中证1000（12.16%）涨幅最大。 - **当年涨跌幅**：创业板指（26.31%）涨幅最大，中证500（14.27%）和中证1000（12.52%）紧随其后，而上证50（-3.18%）涨幅最小。 - **连阳连阴情况**：创业板指出现四周连阳，中证2000出现六季连阳。 ### 2. 指数与均线的比较 - 所有指数均位于250日均线上方，其中创业板指位于250日线上方30%以上，显示出较强的市场表现。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300交易金额占比最高（28.9%），其次是中证500（21.52%）和中证1000（21.25%）。 - 换手率方面，中证2000最高（3.89），创业板指次之（3.44），上证50最低（0.34）。 ### 4. 日收益率分布 - 各指数的日收益率分布存在明显差异，创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。 - 创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小，说明其收益分布更集中于正收益。 ### 5. 风险溢价 - 创业板指（54.68%）和沪深300（18.57%）的风险溢价近5年分位值较高，上证50（8.41%）和中证2000（7.38%）较低。 - 各指数风险溢价波动较大，且存在明显的均值复归现象。 ### 6. PE-TTM与分位值 - 中证1000（98.84%）和中证全指（98.18%）的PE-TTM分位值较高，创业板指（77.02%）和上证50（75.29%）较低。 - 上证50和创业板指的PE-TTM分位值低于80%危险值，显示估值偏高。 ### 7. 股债性价比 - 无指数高于其80%分位，中证500和中证全指低于其20%分位，显示股债性价比偏低。 ### 8. 股息率 - 创业板指（45.95%）和上证50（27.44%）的股息率分位值较高，中证2000（0.99%）和中证500（0.25%）较低。 - 股息率整体呈下降趋势，但部分指数如中证500和中证全指近期有所回升。 ### 9. 破净率 - 当前破净率最高的是上证50（30.0%），最低的是中证2000（4.05%）。 - 破净率整体处于震荡状态，2024年9月底后有所下降，但12月又出现回升。 --- ## 关键信息总结 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 连阳天数 | 连阴天数 | 交易金额占比 | 换手率 | 风险溢价（%） | PE-TTM分位值 | 股息率（%） | 破净率（%） | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------------|--------|----------------|--------------|-------------|-------------| | 上证50 | -1.30 | 0.38 | -1.70 | 3.84 | -3.18 | - | - | 0.05 | 0.34 | -1.31 | 75.29% | 3.22 | 30.0 | | 沪深300 | -0.80 | 1.30 | 2.10 | 10.29 | 6.01 | - | - | 28.9 | 0.91 | -0.81 | 97.52% | 2.62 | 20.0 | | 中证500 | -1.47 | -0.54 | 2.17 | 11.99 | 14.27 | - | - | 21.52 | 2.30 | -1.48 | 96.36% | 1.15 | 12.0 | | 中证1000 | -1.62 | -1.68 | 1.96 | 12.16 | 12.52 | - | - | 21.25 | 3.16 | -1.63 | 98.84% | 0.90 | 9.9 | | 中证2000 | -2.08 | -3.56 | 0.62 | 9.01 | 10.33 | -3 | - | 28.9 | 3.89 | -2.08 | 80.58% | 0.65 | 4.05 | | 中证全指 | -1.36 | -0.55 | 1.60 | 10.30 | 8.86 | - | - | 21.52 | 2.01 | -1.36 | 98.18% | 1.83 | 7.37 | | 创业板指 | 0.07 | 2.72 | 10.02 | 27.03 | 26.31 | 4 | - | 21.25 | 3.44 | 0.06 | 77.02% | 0.82 | 20.0 | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时或模型处理错误等风险。 - 本报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 投资建议评级标准 | 投资建议类型 | 评级 | 说明 | |--------------|------|------| | 股票评级 | 买入 | 相对同期基准指数涨幅在15%以上 | | 股票评级 | 增持 | 相对同期基准指数涨幅在5%到15%之间 | | 股票评级 | 持有 | 相对同期基准指数涨幅在-5%到5%之间 | | 股票评级 | 减持 | 相对同期基准指数跌幅在5%以上 | | 行业评级 | 增持 | 相对同期基准指数涨幅在10%以上 | | 行业评级 | 中性 | 相对同期基准指数涨幅在-10%到10%之间 | | 行业评级 | 减持 | 相对同期基准指数跌幅在10%以上 | --- ## 总结 本报告全面分析了A股市场各宽基指数的近期表现与历史趋势，涵盖了市场涨跌幅、收益率分布、风险溢价、估值水平、股息率及破净率等关键指标。创业板指表现突出，涨幅较大，但其风险溢价和股息率相对较低，需谨慎对待。上证50和沪深300交易金额占比高，但风险溢价和PE-TTM分位值偏低，显示估值偏高。中证500和中证全指的股债性价比低于20%分位，可能面临较大风险。投资者应关注各指数的波动性及估值水平，合理配置资产，规避潜在风险。