20251208-大同证券-TMT行业周报_AI眼镜的_车机联动_模式_生态竞争的新可能_14页_1mb

市场表现

2025年12月8日的TMT行业周报显示，本周市场整体呈现震荡上行趋势。上证指数站上3900点，深成指和创业板指再次站上20日均线，市场处于修复期。在申万一级行业中，通信、电子涨幅领先，其中通信行业上涨3.69%，电子行业上涨1.09%；传媒和计算机板块则分别下跌3.86%和1.73%。

行业数据

1. 消费电子行业依赖技术创新和刺激政策，国内市场手机出货量同比增长8%。
2. 半导体行业需求旺盛，中国半导体销售额同比增长18.5%，国产替代持续推进。
3. 存储芯片景气上行，DRAM价格呈现强劲上升趋势，NAND Flash价格稳步增长。

投资建议

• AI眼镜赛道迎来新机遇，尤其是理想汽车推出的Livis AI眼镜，其“车机联动”模式可能改变行业生态格局。
• 存储芯片和国产半导体设备公司是值得关注的投资方向，建议长期布局。
• 投资者应关注细分龙头标的和行业国产化进程。

风险提示

• 政策变化、国产算力不及预期、行业竞争加剧及国际贸易摩擦。

重要事件

1. 理想汽车发布AI眼镜：理想汽车推出首款AI眼镜产品Livis，合作蔡司，定位智能汽车生态入口。
2. 全球独角兽榜单发布：SpaceX、字节跳动、OpenAI居前三，中美主导“双雄格局”。
3. 字节跳动豆包手机助手测试版推出：引发市场广泛关注，预期2026年量产。