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橡胶市场分析总结

核心内容

2024年2月20日，天然橡胶市场整体呈现震荡偏强态势。市场基本面与技术面均显示出一定的支撑力量，尤其是在全球供应逐渐进入淡季、原料价格持续高位的背景下，橡胶价格受到较强推动。

基本面跟踪

期货市场

• 橡胶主力(05合约)
  • 日盘收盘价：13,465元/吨（较前日上涨100元/吨）
  • 夜盘收盘价：13,590元/吨（较前日上涨225元/吨）
  • 成交量：166,270手（较前日减少24,903手）
  • 持仓量：151,063手（较前日减少294手）
  • 仓单数量：199,490吨（较前日增加1,800吨）
  • 前20名会员净空持仓：29,280手（较前日减少1,206手）

价差数据

• 基差
  • 现货-期货主力：-715元/吨（较前日上涨100元/吨）
  • 混合-期货主力：-1,115元/吨（与前日持平）
• 月差
  • RU05-RU09：-120元/吨（较前日上涨5元/吨）

现货市场

• 外盘报价
  • RSS3：2,150美元/吨（与前日持平）
  • STR20：1,600美元/吨（较前日上涨10美元/吨）
  • SMR20：1,560美元/吨（较前日上涨10美元/吨）
  • SIR20：1,510美元/吨（较前日下跌10美元/吨）
• 替代品价格
  • 齐鲁丁苯：12,700元/吨（较前日上涨200元/吨）
  • 齐鲁顺丁：12,800元/吨（较前日上涨100元/吨）
• 青岛市场进口胶行情
  • 泰标：近港1515美元/吨，现货1530-1535美元/吨，涨跌-5美元/吨
  • 泰混：近港1505美元/吨，现货1510美元/吨，涨跌-10美元/吨
  • 马标：近港1520美元/吨，现货1535美元/吨，涨跌0美元/吨
  • 马混：数据缺失
  • 非洲10#：现货1440-1450美元/吨，涨跌0美元/吨

趋势强度

• 橡胶趋势强度：1
  • 表示市场整体趋势偏强，但尚未达到强势级别。

主要观点

1. 供应端：全球天然橡胶逐渐进入供应淡季，原料产出减少，成本支撑增强，对价格形成一定支撑。
2. 外盘影响：假期期间外盘价格上涨，预计会对国内价格产生积极影响。
3. 日胶表现：日胶主力合约涨幅较大，较节前上涨7%，主要由于交割品三号烟片胶价格居高不下，成本支撑显著。
4. 需求端：节后轮胎厂复工积极性较好，需求端预期偏强，市场氛围偏暖。
5. 短期展望：预计短期内天然橡胶市场仍将震荡偏强运行，价格维持高位。

投资建议

• 短期内，市场氛围偏暖，橡胶价格或维持震荡偏强走势。
• 建议关注供应端变化及下游需求恢复情况，适时把握交易机会。
• 由于市场存在不确定性，投资者应谨慎操作，根据自身风险承受能力做出决策。

风险提示

• 市场价格波动较大，受多种因素影响，包括原材料价格、国际形势、政策变化等。
• 投资者应充分了解市场风险，合理配置资金，避免盲目跟风操作。

其他信息

• 本报告由国泰君安期货发布，仅限专业投资者参考。
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• 报告内容不构成具体投资建议，亦不保证投资收益。

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