> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与宏观消息总结 ## 核心内容概览 本报告提供了期货市场、现货市场、相关衍生品及宏观消息的综合分析，重点聚焦贵金属市场（黄金与白银）及国际局势变化对市场的影响。 --- ## 期货市场数据 | 合约 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 持仓量 | 成交量 | |-------------|------------|------------|--------|---------|----------|------------| | 沪金2612 | 962.38 | 964.30 | -1.92 | -0.20% | 126662 | 41926 | | 沪金2610 | 959.94 | 961.92 | -1.98 | -0.21% | 172261 | 224038 | | 沪银2612 | 16271 | 16330 | -59 | -0.36% | 165956 | 91085 | | 沪银2610 | 16245 | 16293 | -48 | -0.29% | 232963 | 466603 | **主要观点：** - 黄金与白银期货价格整体小幅下跌，沪金和沪银均出现约0.2%-0.4%的跌幅。 - 成交量方面，沪银2610成交量最高，达到466,603手，显示出市场对白银的关注度较高。 - 沪金2612与2610的现货升贴水分别为-1.33和1.11，沪银2612与2610分别为41和67，显示出不同合约间的价格差异。 --- ## 现货市场数据 | 品种 | 昨日收盘价 | 前日收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | |--------------------|------------|------------|--------|---------| | 上海黄金T+D | 957.77 | 961.05 | -3.28 | -0.34% | | 伦敦金(美元/金衡盎司) | 4327.28 | 4437.39 | -110.11| -2.48% | | 上海白银T+D | 16232 | 16312 | -80 | -0.49% | | 伦敦银(美元/金衡盎司) | 64.06 | 66.52 | -2.46 | -3.69% | **主要观点：** - 上海黄金T+D价格下跌0.34%，伦敦金下跌2.48%，黄金市场整体承压。 - 上海白银T+D下跌0.49%，伦敦银下跌3.69%，白银市场表现较弱，受美元走强和美伊冲突影响较大。 - 黄金与白银的现货升贴水分别为59.01和1.17，显示黄金价格相对较高，白银则相对较低。 --- ## 库存数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |----------------------------|--------------|--------------|----------| | 上期所黄金库存(千克,日) | 113,658 | 113,658 | 0 | | 上期所白银库存(千克,日) | 1,395,567 | 1,409,999 | -14,432 | | COMEX黄金库存(金衡盎司,日) | 27,300,849 | 27,125,369 | +175,480 | | COMEX白银库存(金衡盎司,日) | 337,515,888 | 338,403,129 | -887,241 | **主要观点：** - 上期所黄金库存保持不变，白银库存小幅下降。 - COMEX黄金库存增加，白银库存减少，显示国际市场上黄金需求有所上升，白银则受到供应压力影响。 --- ## 相关衍生品数据 | 品种 | 现值 | 前值 | 增减 | |----------------------------|--------------|--------------|----------| | 美元指数 | 99.68 | 99.13 | +0.56 | | 标普500指数 | 7,711.76 | 7,730.99 | -19.23 | | 10年期美债收益率 | 4.75% | 4.73% | +0.02% | | 布伦特原油 | 88.29 | 88.47 | -0.18 | | 美元兑人民币 | 6.7198 | 6.7204 | -0.0006 | **主要观点：** - 美元指数上涨0.56，显示美元走强趋势。 - 标普500指数小幅下跌，美债收益率微升，反映市场对经济前景的担忧。 - 布伦特原油价格微跌，美元兑人民币汇率略有下降。 --- ## 贵金属市场分析 ### 宏观消息评论 1. **美伊冲突升温**：美军对伊朗革命卫队目标发动打击，伊朗威胁进行报复，地缘政治风险上升，推动油价上涨，间接抬升通胀预期。 2. **日本央行加息预期增强**：日本央行行长植田和男表示将考虑物价上涨风险，市场对9月加息的预期强烈，概率达99%。 3. **美联储鹰派言论**：沃什在杰克逊霍尔年会上发表讲话，进一步强化加息预期。 4. **全球央行购金趋势**：中国央行连续21个月增持黄金，显示全球对黄金作为避险资产的偏好。 ### 策略建议 - **短期**：美伊冲突及美联储加息预期压制贵金属价格，但市场对8月通胀数据仍存观望。 - **中长期**：美国债务压力上升、地缘政治风险加剧、全球央行持续购金，支撑贵金属价格中枢上移。 - **白银、铂金、钯金**：兼具金融与工业属性，价格走势依赖工业需求的配合，整体跟随贵金属板块。 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告信息来源于第三方，不保证其准确性、完整性或可靠性。 - 投资者应谨慎评估市场风险，投资决策与本报告无关。 - 本报告仅供交流参考，不构成买卖建议。 - 本报告版权归申银万国期货研究所所有，未经许可不得翻版、复制或发布。