20150721-群益证券-研究部晨讯_28页_1mb

上海股市及亚太市场分析总结

一、市场概况

1. 上海股市

• 上证综指：收于3992.11点，上涨0.88%，涨幅为2015年以来最小。
• 沪深300：收于4160.61点，上涨0.22%。
• 上证B股：收于368.37点，下跌0.48%。
• 深证成指：收于13202.40点，上涨1.52%。
• 中小板指：收于12913.85点，上涨2.00%。
• 深证B股：收于1301.78点，下跌0.35%。

2. 深圳股市

• 指数普遍上涨，其中创业板指数涨幅最大，达2.33%。
• A股涨跌幅排名：
  • 国中水务：6.01元，上涨10.07%。
  • 青海华鼎：11.39元，上涨10.05%。
  • 上海建工：9.53元，上涨10.05%。

3. 香港股市

• 恒生指数：收于25,405点，微跌0.04%。
• 国企指数：收于11,774点，下跌0.64%。
• 红筹指数：收于4,595点，下跌0.13%。
• A股涨跌幅排名：
  • 中国联塑：6.46港元，上涨4.6%。
  • 鸿宝资源：1.96港元，上涨4.6%。
• 成交额连续3日低于千亿港元，市场反复整固。

4. 亚太股市

• 台湾：8,975点，下跌0.78%。
• 日本：20,651点，上涨0.25%。
• 韩国：2,073点，下跌0.17%。
• 澳洲：5,687点，上涨0.30%。

二、核心内容与主要观点

1. 陆股焦点

• 超跌股反弹：多数板块上涨，军工、农业、计算机、通信等板块涨幅显著。
• 权重股低迷：前200大市值股票涨跌各半，部分个股如上海建工、三安光电、中海集运等涨停。
• 成交额回升：沪深两市成交额为13201亿元，较前一交易日增长20%。
• 市场情绪修复：尽管指数震荡，但市场情绪逐步改善，部分投资者开始抄底。

2. 港股焦点

• 中国联塑：作为建材家居行业龙头，业绩稳健，受益于国企改革，市盈率较低，存在吸纳机会。
• 鸿宝资源：印尼煤炭业务受益于行业需求增长，市盈率较高，建议设目标价于2.25港元。
• 市场整固：港股成交额持续低迷，市场仍处反复整固阶段，不建议短线投机。

三、投资策略

1. 沪深股市

• 短期策略：预计短期内指数震荡格局将持续，投资机会仍存在于个股。
• 板块选择：建议关注航空、科技等强势板块，避免券商、消费等弱势板块。

2. 香港股市

• 不建议短线操作：恒指预计在24600-26000点之间波动，建议关注进入整固期的板块或个股。
• 推荐个股：航空股、科技股，建议设初步目标价，跌破关键位则止损。

四、重点公司分析

1. 中国联塑(2128.HK)

• 业务范围：涵盖管道产品、卫浴产品、整体厨房等，2011年销售额突破100亿元人民币。
• 业绩表现：2015年H1销售额增长13.4%，毛利率维持健康水平，市盈率约10倍。
• 投资建议：受益于国企改革及“一带一路”基建项目，建议吸纳。

2. 鸿宝资源(1131.HK)

• 业务范围：经营印尼煤矿，涵盖从采矿到物流的供应链解决方案。
• 业绩表现：2015年H1销售额增长28.4%，毛利增长21.1%，但毛利率略有下降。
• 投资建议：建议设初步目标价于2.25港元，若跌破1.80港元则止损。

3. 中国太保(601601/2601.HK)

• 业绩表现：2015年H1净利润增长63%，达到111.6亿元，超预期。
• 投资建议：维持“买入”评级，当前市盈率约17倍，PEV约1.4倍。

4. 粤电力(000539)

• 非公开募股：计划募集40亿元用于电力项目投资，提升盈利能力和竞争力。
• 投资建议：维持“持有”建议，但需注意股本摊薄影响。

5. 阳光电源(300274)

• 业绩表现：2015年H1净利润增长73.9%，业务扩展明显。
• 投资建议：维持“买入”建议，受益于光伏市场发展，未来增长空间大。

五、市场交易信息

1. 停牌股票

• 多只股票因重大事项或资产重组停牌，包括：零七股份、中国宝安、深康佳A、深赤湾A等。

2. 复牌股票

• 一些停牌股票已复牌，如山东地矿、粤电力A、模塑科技等。

3. 分红信息

• 多家公司发布2014年年报分红公告，如深赤湾A、中集集团、云南白药等，部分股票在7月22日除权。

六、市场动态与政策分析

1. 宏观政策

• 十八届五中全会：研究“十三五”规划建议，强调经济发展进入新常态，注重质量与效益。
• 国企改革：顶层方案即将出台，混合所有制改革、员工持股等成为重点。

2. 基金动向

• 二季度新进重仓股：部分超跌股存在机会，如航天科技、万马股份、国泰君安等。
• 基金持股比例：多数基金重仓股分布在消费品及服务、原材料、机械等行业。

3. 油价预测

• 国内油价：预计迎来年内第六次下调，每吨下调约260元。
• 国际油价：受希腊债务危机、伊朗核协议等因素影响，持续低位震荡。

七、关键信息汇总

• 市场整体趋势：沪深股市小幅震荡，港股反复整固。
• 行业表现：军工、农业、计算机、通信等板块涨幅领先，金融、家电、食品饮料等板块下跌。
• 政策动向：国企改革方案即将出台，关注混合所有制改革及行业整合。
• 投资建议：关注超跌股反弹机会，避免短期投机，选择优质个股进行中长期布局。