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上海股市與其他主要市場盤勢分析及投資策略總結

一、核心內容總覽

本報告涵蓋了2017年9月8日中國、香港及亞太地區主要股市的表現，並附帶美國股市數據。此外，還包括了市場動態、IPO現場檢查、外匯儲備變化、投資策略與重點推介公司等信息。

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二、主要市場盤勢分析

1. 上海股市

• 指數表現：

  • 上證綜指報收3365.50點，下跌0.59%
  • 深證成指報收10969.13點，下跌0.50%
  • 創業板指數報收1890.38點，下跌0.66%
  • 兩市共成交6287億元，較前一交易日增長5%

• 板塊表現：

  • 上漲板塊：地產（+2.3%）、建材（+0.6%）、醫藥（+0.2%）、輕工製造（+0.1%）
  • 下跌板塊：煤炭（-2%+）、有色金屬（-2%+）、餐飲旅游（-1.5%）、鋼鐵（-1%+）

• 權重股：

  • 四分之三下跌，紫金礦業、隆基股份下跌超過4%
  • 萬科A、康得新、三安光電位列漲幅前三，分別上漲9.1%、7.4%、6.7%

• B股表現：

  • 滬市B股下跌0.10%
  • 深市B股下跌0.14%

• 股指期貨：

  • 滬深300期貨指數報收3820.1點，下跌0.61%
  • 貼水率收窄至0.26%

2. 深圳股市

• 指數表現：

  • 深證成指報收10969.13點，下跌0.50%
  • 創業板指數報收1890.38點，下跌0.66%

• 板塊表現：

  • 未提供具體板塊數據

• 權重股：

  • 未提供具體權重股數據

• B股表現：

  • 深B股下跌0.14%

3. 香港股市

• 指數表現：

  • 恒生指數報收27,523點，下跌0.33%
  • 國企指數報收11,099點，下跌0.27%
  • 紅籌指數報收4,312點，上漲0.70%

• 板塊表現：

  • 蓝籌股跌幅較大，友邦（-1.8%）、騰訊（-1.1%）等
  • 內房股跑贏大市，中國海外（+3%）、華潤置地（+2%）、中國海外宏洋（+20%）、碧桂園（+6%）、雅居樂（+6%）、萬科企業（+9.6%）

• 資金流向：

  • 滬港通南向成交增加60.5%，北向成交減少0.1%
  • 深港通北向成交增加18.6%，南向成交增加22.5%

• 投資策略：

  • 建議減倉，等待美聯儲議息結果與縮表細節
  • 短線可關注生物科技與教育股

4. 亞太股市

• 台灣：報收10,539點，下跌0.09%
• 日本：報收19,397點，上漲0.20%
• 韓國：報收2,346點，上漲1.14%
• 澳洲：報收5,690點，持平

5. 美國股市

• 指數表現：
  • 道指報收21,785點，下跌0.10%
  • 標普500報收2,465點，下跌0.02%
  • 納斯達克報收6,398點，上漲0.07%

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三、主要觀點與關鍵信息

1. 市場整體表現

• 滬深股市高位震蕩後小幅回落，整體向上趨勢未改
• 港股先升後跌，建議減倉，關注生物科技與教育股
• 亞太股市整體走勢較為平穩，僅台灣小幅下跌
• 美國股市整體走勢較弱，道指與標普微跌，納斯達克微漲

2. 资金流向

• 滬港通南向成交大幅增加，北向成交略有減少
• 深港通北向成交增加，南向成交也有所增加
• 9月為IPO解禁高峰期，對市場情緒有一定影響
• MLF操作穩定資金面，但需警惕結構性資金緊張

3. 市場動態與事件

• 9月反彈可能一波三折，需關注基本面、流動性與風險偏好
• 熱點板塊集體回落，市場風格趨向均衡
• 康得新與三星合作，推動裸眼3D技術應用
• 啟迪桑德中標多項PPP項目，顯示公司業務拓展能力

4. 投資策略建議

• 滬深股市建議持股待漲
• 港股建議減倉，等待美聯儲政策明朗
• 短線可關注內房股、生物科技股、教育股
• 可關注券商、保險、銀行等低估值板塊
• 消費主題如醫藥、農業、白酒也有潛力

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四、重點推介公司

1. 馬鋼股份（323.HK）

• 主營業務：鋼鐵產品及其副產品的生產與銷售
• 2017年上半年營業額增長67.6%，股東應佔溢利增長2.6倍
• 預測市盈率約9倍，估值更具吸引力
• 建議在現價買入，中線看5.14港元，跌破3.65港元則先行止蝕

2. 中通服（552.HK）

• 主營業務：電信運營商的專門電信支撐服務
• 2017年上半年收入增長6.4%，核心業務收入增長12.0%
• 毛利率下降趨勢減緩，自由現金流保持健康
• 建議在4.20港元附近收集，目標價4.87港元，跌破4.15港元則止蝕

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五、其他重要信息

• IPO現場檢查：監管壓力傳導至發行前端，企業自查頻繁
• 外匯儲備：連續7個月回升，人民幣升值是主要原因之一
• MLF操作：9月MLF小幅放量，資金面維持穩定
• 兩融餘額：持續攀升至9600億元，顯示投資者做多意願強
• 市場情緒：受外圍風險與IPO政策影響，投資者情緒偏觀望
• 康得新：與三星合作推動裸眼3D技術，短期股價仍處於低谷
• 啓迪桑德：中標多項PPP項目，顯示公司業務拓展能力強

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六、風險與機會

• 風險：

  • 9月為IPO解禁高峰期，對市場情緒有影響
  • 外圍政治與經濟風險加劇市場波動
  • 金融監管持續強化，可能影響市場資金流動

• 機會：

  • 低估值板塊（券商、保險、銀行）有望受益於市場反彈
  • 生物科技與教育股短期有表現空間
  • 裸眼3D技術與PPP項目為相關企業帶來增長動力

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七、結論

整體來看，滬深股市處於調整階段，但長期趨勢未改，建議投資者持股待漲。港股短期受外圍風險影響，建議減倉以觀察後續政策動態。市場情緒偏觀望，但資金面仍保持活躍，投資者可關注低估值與政策支持的板塊。此外，IPO與解禁壓力、MLF操作與外匯政策也值得關注，對市場走勢有潛在影響。