20260629-东证期货-综合晨报_美伊谈判延迟_5月规上工企利润同比增21.1_17页_689kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年6月29日金融市场与商品市场的分析与展望，涵盖黄金、外汇、股指、黑色金属、农产品、有色金属及能源化工等多个板块，结合宏观政策、地缘政治、供需变化等多维度信息，对市场走势进行研判。

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主要观点与关键信息

1. 宏观策略（黄金）

• 事件：美伊谈判因冲突延迟，但双方计划于6月30日在多哈会谈解决霍尔木兹海峡争端。
• 影响：周五金价反弹超1%，但周末美国对伊朗发起军事打击，市场波动加剧。
• 展望：金价预计延续震荡走势，本周关注美国非农就业数据。
• 建议：贵金属延续震荡，尚未企稳。

2. 宏观策略（外汇期货（美元指数））

• 事件：美伊计划会谈，美元指数短期震荡。
• 影响：美伊冲突缓解，市场风险偏好回升。
• 建议：美元维持震荡。

3. 宏观策略（股指期货）

• 数据：5月规上工企利润同比增21.1%，AI行业分化明显。
• 展望：科技股调整，资金对大宗商品的虹吸减少，市场进入业绩验证阶段。
• 建议：股指多头继续持有。

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商品市场分析

4. 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 数据：247家钢厂日均铁水产量242.95万吨，钢厂利润收窄。
• 趋势：成材供应压力大，铁水产量偏高，市场交易钢厂减产逻辑。
• 建议：短期震荡，关注中东局势与能源价格变化。

5. 农产品（豆粕）

• 数据：预计7月国内进口大豆到港1064万吨，USDA将于6月30日发布种植面积与库存报告。
• 趋势：豆粕库存将继续增加，期价震荡为主。
• 建议：关注USDA报告，豆粕主力期价震荡，现货基差弱势。

6. 能源化工（原油）

• 事件：伊朗声称将在30天内全面监督管理霍尔木兹海峡，袭击美军设施。
• 影响：油价自高位回落，市场对海峡重开和供应恢复已有充分计价。
• 趋势：油价短期震荡，供应恢复预期未完全兑现。
• 建议：短期维持震荡走势。

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有色金属市场分析

7. 铜

• 数据：COMEX铜净多头头寸减少，LME库存下降。
• 趋势：铜价短期宽幅震荡，关注LME正套机会。
• 建议：短期观望，关注宏观风险释放后的逢低做多机会。

8. 碳酸锂

• 数据：国内碳酸锂价格下跌，7月排产维持高位，枧下窝复产预期不强。
• 趋势：基本面强劲，但宏观疲软，价格震荡偏弱。
• 建议：短期观望，关注内外反套机会。

9. 铂

• 数据：铂钯价格下跌，南非洪灾影响供应。
• 趋势：短期震荡，中长期承压。
• 建议：单边观望，关注铂钯比做多机会。

10. 锡

• 数据：LME锡贴水374美元/吨，国内库存边际去库。
• 趋势：供应端存在扰动，需求疲软，估值已充分反映预期。
• 建议：维持震荡，关注供应变化和新质需求。

11. 铅

• 数据：LME铅贴水33.6美元/吨，国内社库增至27.6万吨。
• 趋势：供需双弱，但有边际修复预期。
• 建议：短期观望，关注内外反套机会。

12. 锌

• 数据：LME锌升水6.98美元/吨，国内锌精矿TC报价低位。
• 趋势：锌价震荡偏强，但终端需求疲软。
• 建议：短期观望，关注内外反套机会。

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能源化工（液化石油气 & 燃料油）

13. 液化石油气（LPG）

• 数据：中国液化气样本企业商品量小幅回升。
• 趋势：LPG价格震荡偏弱，市场对供应恢复预期已部分反映。
• 建议：价格或将震荡，关注运价走势。

14. 燃料油

• 数据：新加坡燃料油库存回升，高低硫价差维持高位。
• 趋势：燃料油价格短期震荡，地缘风险未完全消退。
• 建议：短期震荡，关注海峡通航情况。

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风险提示与免责声明

• 本报告分析基于合规数据来源，分析师观点独立，不构成投资建议。
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附加信息

• 分析师信息：王心彤，资深分析师，从业资格号：F03086853，投资咨询号：Z0016555。
• 联系方式：Tel: 63325888-1596，Email: xintong.wang@orientfutures.com。
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总结

整体来看，市场受地缘政治、宏观政策及供需变化影响较大，黄金与美元指数震荡，股指受科技行业分化影响，商品市场中黑色金属与有色金属均面临供应压力，农产品如豆粕、白糖则受国际供需及天气因素影响，能源化工板块则关注霍尔木兹海峡局势及油价走势。市场短期波动较大，建议以震荡思路应对，关注关键数据发布与地缘风险变化。