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2022年12月5日 本周热点前瞻总结

一、核心内容概述

本报告为国泰君安期货发布的《本周热点前瞻》，主要聚焦于12月5日至12月10日期间，全球及中国的重要经济数据与政策事件，分析其对期货市场的影响，为专业投资者提供参考。

二、主要关注事件与时间安排

12月5日

• 中国11月财新服务业PMI
  预期值：47.0，前值：48.4
  若均低于前值，将轻度抑制股指期货和商品期货上涨，有助于国债期货上涨。

• 中国11月财新综合PMI
  预期值：47.0，前值：48.3
  同上。

• 欧元区11月零售销售
  预期值：-1.7%，前值：0.4%
  若零售销售由增转降，将抑制相关商品期货价格上涨。

• 美国10月工厂订单
  预期值：+0.8%，前值：+0.3%
  若小幅高于前值，将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨。

• 美国11月ISM非制造业PMI
  预期值：53.1，前值：54.4
  若小幅低于前值，将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨。

12月6日

• 澳洲联储公布利率决议
  预期现金利率上调25个基点至3.10%。

• 欧盟财长会议
  讨论欧盟财政规定修改和新增税收以支付联合借贷。

12月7日

• EIA月度短期能源展望报告
  关注其对原油及相关商品期货价格的影响。

• 中国11月外汇储备
  前值为30524.3亿美元，需关注数据变化。

• 中国11月进出口数据
  预期出口同比增长0.6%，前值下降0.3%；进口同比下降3.3%，前值下降0.7%
  若出口增速高于前值，反映外需改善；若进口降幅扩大，反映内需疲弱，将抑制股指和商品期货上涨，抑制国债期货上涨。

• 加拿大央行公布利率决议
  预期隔夜贷款利率上调50个基点至4.25%。

• 美国EIA原油库存变动
  前值下降1258万桶，若继续下降，将有助于原油及相关商品期货价格上涨。

12月8日

• 美国初请失业金人数
  预期21.5万人，前值22.5万人
  若小幅低于前值，将轻度抑制黄金和白银期货上涨，有助于其他工业品期货上涨。

12月9日

• 中国11月CPI和PPI
  预期CPI同比增长1.7%，前值2.1%；PPI同比下降1.3%，前值1.3%
  若CPI涨幅低于前值，PPI降幅持平，将抑制商品期货上涨，有助于国债期货上涨，抑制股指期货上涨。

• 美国11月PPI
  预期同比上涨7.2%，前值8.0%；核心PPI同比上涨5.9%，前值6.7%
  数据反映通胀趋势，影响市场对美联储政策的预期。

• 美国密歇根大学消费者信心指数初值
  预期56，前值56.8
  若小幅低于前值，将轻度抑制有色金属、原油及相关商品期货上涨，有助于黄金和白银期货上涨。

12月10日

• USDA月度供需报告
  关注其对农产品期货价格的影响。

三、关键影响因素

1. 国内宏观政策变化：关注政策对市场情绪及资金流动的影响。
2. 新冠疫情及防疫政策：影响国内经济活动与市场预期。
3. 俄罗斯与乌克兰局势：可能引发地缘政治风险，影响能源及大宗商品价格。
4. 美联储官员讲话：影响市场对利率政策的预期，进而影响美元指数和全球市场。

四、市场影响方向

• 股指期货：受国内经济数据、外需变化及政策预期影响，可能受抑制或有所支撑。
• 商品期货：受出口、进口、库存、制造业及非制造业PMI等数据影响，可能上涨或下跌。
• 国债期货：在经济数据疲软或政策宽松预期下可能上涨。
• 黄金和白银期货：受非制造业PMI、失业数据、通胀数据等影响，可能有支撑或承压。

五、免责声明

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