20231113-宝城期货-铁矿石早报_2页_247kb

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品种策略参考
✔ 铁矿2401：短期、中期均呈震荡偏强趋势，日内关注MA5一线支撑。

✅ 核心逻辑概要

• 短期（一周内）：震荡偏强，宏观权重主导，矿价表现偏强。
• 中期（两周至一月）：震荡偏强，供应维持高位，需求略有放缓，宏观预期主导价格运行。

📊 行情驱动逻辑

• 利好因素：市场情绪乐观，黑色金属维持强势。钢厂盈利状况改善，盈利钢厂占比回升。
• 利空因素：钢厂减产扩大，铁水产量及进口矿日耗环比下降，降幅扩大；港口库存持续回升，供应端压力增加。需求走弱与供应过剩形成矛盾，矿价上涨阻力加大。
• 综合判断：供需格局短期偏弱，基本面承压，但宏观预期支撑价格偏强运行，需防范政策调控风险。

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