20240309-浙商证券-医药生物周跟踪_血制品行业拐点——股东_浆站_产能_17页_1mb
报告摘要
- 行业拐点：血制品进入拐点阶段：受股东国资化趋势、浆站审批放松及产能扩张影响，行业进入增长期，采浆量年复合增速有望超10%。
- 医药板块表现：本周中信医药指数下跌21.8%，跑输沪深300；2024年以来累计跌幅11.9%。成交额占比下滑至64%，估值为25.23倍PE，处于历史低位。
- 投资策略：央/国企、低PB高股息方向：2024年医药板块分化，创新药械、CXO、血液制品具较好景气边际，推荐组合包括血液制品、CXO、医药商业等细分领域。
- 重点公司及数据：附上市值、PE、评级等表格，涉及药明康德、泰格医药、博雅生物等龙头；北上资金本月环比减仓35亿。
- 风险提示：政策变动、研发不及预期及业绩低于预期，是未来需警惕的关键因素。
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