20260612-国贸期货-黑色金属数据日报_1页_1013kb

文档总结

核心内容

本文档为一份期货市场分析报告，主要涉及螺纹钢、焦煤、焦炭、铁矿石、锰硅、硅铁等大宗商品的市场行情、价格走势、供需变化及投资建议。内容以国贸期货的数据整理为基础，结合市场动态与技术分析，对相关品种进行多维度解读，为投资者提供参考信息。

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主要观点

1. 期货市场行情概览

• 远月合约：RB2701、HC2701、I2701、J2701、JM2701等远月合约收盘价分别为3191.00元/吨、3377.00元/吨、748.00元/吨、2079.00元/吨、1579.50元/吨。
• 涨跌情况：多数远月合约小幅下跌，其中J2701上涨31.00元/吨，其余合约均出现下跌，跌幅在0.15%-0.40%之间。
• 近月合约：RB2610、HC2610、I2609、J2609、JM2609等近月合约收盘价分别为3156.00元/吨、3358.00元/吨、764.00元/吨、2011.00元/吨、1362.00元/吨。
• 涨跌幅：近月合约整体表现分化，J2609上涨2.31%，其余合约均下跌，跌幅在0.33%-0.46%之间。

2. 跨月价差

• RB2610-2701：价差为-35.00元/吨，较前一日缩小5.00元/吨。
• HC2610-2701：价差为-19.00元/吨，缩小5.00元/吨。
• I2609-2701：价差为16.00元/吨，扩大1.00元/吨。
• J2609-2701：价差为-68.00元/吨，扩大6.50元/吨。
• JM2609-2701：价差为-217.50元/吨，扩大7.50元/吨。

3. 价差与利润分析

• 卷螺差：202.00元/吨，上涨2.00元/吨。
• 螺矿比：4.13元/吨，上涨0.01元/吨。
• 煤焦比：1.48元/吨，上涨0.02元/吨。
• 螺纹盘面利润：-167.85元/吨，下跌25.63元/吨。
• 焦化盘面利润：199.54元/吨，上涨30.00元/吨。

4. 现货市场数据

• 螺纹钢现货：上海、天津、广州价格分别为3260.00元/吨、3210.00元/吨、3380.00元/吨，涨跌值均为0.00元/吨。
• 普氏指数：6月11日为101.35，下跌0.15。
• 热卷现货：上海、杭州、广州价格分别为3350.00元/吨、3390.00元/吨、3350.00元/吨，涨跌值分别为-50.00元/吨、-40.00元/吨、-10.00元/吨。
• 粉煤价格：青岛港超特粉598.00元/吨，混合粉675.00元/吨，涨跌值均为10.00元/吨。
• 炼焦精煤：甘其毛都1390.00元/吨，涨跌值10.00元/吨。
• 准一级焦：青岛港1945.00元/吨，涨跌值0.00元/吨。
• PB粉：日照港739.00元/吨，涨跌值11.00元/吨。

5. 基差分析

• 螺纹钢基差：上海螺纹钢期货收盘价为3156.00元/吨，基差为104.00元/吨，涨跌值24.00元/吨。
• 热卷基差：上海热卷期货收盘价为3150.00元/吨，基差为500.00元/吨，涨跌值为-100.00元/吨。
• 焦煤基差：天津港主焦煤库提价为1800元/吨，基差为-1000元/吨，涨跌值为-100.00元/吨。
• 焦炭基差：青岛港准一级焦出库价为1945.00元/吨，基差为-1600元/吨，涨跌值为-300.00元/吨。
• 铁矿石基差：青岛港澳大利亚超特矿粉车板价为56.5%的含税价格，基差为-1000元/吨，涨跌值为-100.00元/吨。

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关键信息

1. 双硅（锰硅、硅铁）

• 供应端：内蒙古、宁夏、青海、陕西等地未出现大范围限产，厂家复产预期增强，供应弹性较大。
• 需求端：铁水维持高位支撑锰硅需求，但钢厂复产进入尾声，钢材利润压力限制需求增长；硅铁下游需求（金属镁、出口）增长有限。
• 成本端：锰矿库存高企，成本支撑有限；硅铁成本受兰炭、电价和煤炭影响，缺乏新驱动。
• 库存端：双硅厂库和交割库存去化不畅，限制盘面反弹空间。
• 市场观点：短期内缺乏实质驱动，预计震荡运行，建议观望。

2. 焦煤焦炭

• 焦炭：预计明日提涨第七轮，现货走强，但期货合约流动性不足，近期限仓政策有所放松。
• 期货合约：07合约受仓单压力限制，难以持续上涨，主力合约高点可能已兑现。
• 风险提示：若安全检查导致减产，可能再度支撑价格上涨。
• 操作建议：建议观望，关注多头接货意愿及后续政策变化。

3. 铁矿石

• 市场传闻：关于中矿暂停开证的消息引发盘面反弹，但随后被质疑为假消息。
• 需求端：钢厂复产接近尾声，铁水回升末期，采购以刚需为主。
• 价格走势：铁矿石价格虽有反弹，但仍未达预期目标，短期仍面临下跌压力。
• 操作建议：观望为主，等待新的入场机会。

4. 其他市场分析

• 螺纹钢：基差偏强，但期货价格受供需博弈影响。
• 热卷：现货价格下跌，基差走弱，需关注市场供需变化。

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操作建议

• 螺纹钢、焦炭、铁矿石：建议观望，等待市场进一步明朗。
• 双硅：短线偏弱，建议观望。
• 焦煤：主力合约高点可能已兑现，需关注仓单问题和供给恢复预期。

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免责声明

• 本报告不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 信息来源于公开资料，国贸期货对其准确性与完整性不作保证。
• 未经授权，不得引用、转载或传播本报告内容。

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公司信息

• ITG 国贸期货：世界500强投资企业，致力于成为一流的衍生品综合服务商。
• 数据来源：Mysteel、Wind及博易大师。

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结构总结

品种	价格走势	供需分析	成本支撑	库存情况	操作建议
螺纹钢	持续震荡	需求走弱	成本支撑有限	库存去化不畅	观望
焦煤	现货走强	供给受限	仓单压力大	结构性供给充裕	观望
焦炭	现货上涨	需求边际走弱	无明显成本支撑	期货流动性改善	观望
铁矿石	传闻引发反弹	需求接近顶部	现货支撑尚存	价格仍有下跌空间	观望
锰硅、硅铁	弹性有限	供应恢复预期强	成本支撑不足	库存压力大	观望