20231121-国泰期货-股指期货将偏强震荡_铜_螺纹钢_铁矿石_原油期货将震荡偏强_黄金_棉花期货将震荡偏弱_38页_3mb

期货研究前瞻总结

重要提示

• 免责条款：本分析基于技术面和宏观基本面，仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行承担风险，依据自身风险承受能力决策。
• 行情分类：多数商品期货将震荡，其中部分迎来结构性机会，敬请风险管控。

宏观政策动态

• 国务院金融会议：强调金融支持实体经济、科技创新等5大任务，加强风险监管。
• 货币政策：LPR保持不变，低基数下盈利修复与利率下行或将支撑资产价格。
• 人民币汇率升：创3个月高位，反映中国贸易和金融趋势向好。
• 逆回购净投放：央行流动性支持信号明确。

品种观点（以报告核心预测为主）

金融合约

• 股指期货：
  • 全球复苏预期下，A股结构性行情主导，成长风格观点较强。
  • IF、IH、IC、IM均建议偏强震荡或宽幅震荡。
• 国债期货：
  • 十年期国债震荡整理，预期维持震荡态势。

金属类

• 恒指、港股市强：
  • 香港策略关注科技、消费板块，香港联交所优化持仓规则。
  • 南向资金短期流出，但长期趋势看科技。
• 技术形态：
  • IF、IH等多合约显示止跌企稳，美股波动关注成长板块。

有色金属

• 铜/铝/锌等：
  • 铜（CU）：震荡偏强，主力合约支撑位$67500，阻力$68800。
  • 铝（AL）：偏强震荡，$18970-19060区间。
  • 锌（ZN）：偏强，主力合约$21270-21620区间。
• 镍（NI）：偏弱震荡，下探$131000支撑。

工业品种

• 黑色系：
  • 螺纹钢（RB）/热卷（HC）/铁矿石（I）：震荡偏强，建筑需求复苏利好。
  • 核心合约上行阻力多在$4000-4100元/吨区间。
• 化工
  • 原油（SC）：预期风