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晨讯总结（2018年9月10日）

核心内容概述

2018年9月10日的晨讯涵盖了全球及中国股市的表现、商品价格波动、行业动态、公司新闻及市场分析相关内容。整体来看，市场情绪受到多种因素影响，包括经济数据、政策调整及国际贸易局势，导致股市与商品市场出现分化表现。

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主要观点

• 全球股市：美国股市因经济数据优于预期及关税政策担忧而下跌，道琼斯、标普500及纳斯达克指数均录得小幅跌幅。欧洲股市整体偏弱，德国DAX指数微升，法国CAC指数下跌。
• 商品市场：油价微跌，黄金价格因美元走强而下跌，铜和铝价格波动较大，小麦和玉米价格下跌。
• 中国股市：恒生指数和国企指数微跌，但成交金额增加。教育板块表现强劲，博彩板块承压。部分个股如中国铁塔因纳入指数而上涨，而银河娱乐因收入预测下调而下跌。
• 政策与经济数据：中国提高部分产品增值税出口退税率，以支持出口。8月进出口数据略高于预期，显示中国经济仍有一定韧性。
• AH股表现：整体呈现H股对A股溢价，部分股票如中国石油、中煤能源等出现较大跌幅，反映市场对相关行业前景的担忧。

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关键信息

全球股市表现

指数	收市价	日变动 (%)	月变动 (%)
恒生指数	26,973	-0.01	-4.91
国企指数	10,560	-0.18	-3.50
创业板指数	189	-0.67	-4.39
上证综合指数	2,702	0.40	-3.33
沪深300指数	3,278	0.45	-3.74
日经225指数	22,307	-0.80	0.01
道琼斯指数	25,917	-0.31	2.38
标普500指数	2,872	-0.22	1.36
纳斯达克指数	7,903	-0.25	0.81

商品价格波动

商品	收市价	日变动 (%)	月变动 (%)
纽约期油	67.75	-0.03	1.75
黄金	1,200.40	-0.32	-1.51
铜	5,927.50	0.96	-3.92
铝	2,040.00	-1.35	1.57
小麦	511.25	-0.49	-10.67
玉米	367.00	0.20	-1.61

港股概况

指数	开市价	高位	低位	收市价	日变动 (%)	成交量（亿股）	成交额（亿元）	升股数	跌股数	比较数
恒生指数	26,896	27,197	26,670	26,973	-0.01	29.5	474.5	21	27	2
国企指数	10,552	10,700	10,489	10,560	-0.18	36.8	374.8	18	30	2

行业表现

行业	日变动 (%)	上升股数	持平股数	下跌股数
银行	-0.08	3	2	10
科技	0.19	15	1	13
保险	-0.27	3	1	8
地产	0.39	18	2	12
通讯	0.98	5	2	4
石油化工	-0.33	4	1	7
金融服务	-0.20	11	2	14
原材料	-0.28	10	2	9
公用事业	-0.14	9	0	9
综合企业	0.75	6	1	3
环保基建	-0.18	7	0	11
汽车	-0.91	5	2	12
医疗保健	0.89	17	2	5
交通物流	0.96	9	0	7
非必需消费品	0.07	11	1	11
博彩	-2.65	1	0	7
快速消费品	0.66	8	0	6
工业制品	-1.04	4	1	10
教育	2.85	7	1	1

公司动态

• 美团点评：招股认购不足，可能影响其上市计划。
• 瑞安房地产：2018年首8月合约物业销售额同比上涨47.4%，8月销售额同比上升87.5%。
• IGG：回购69.3万股，累计回购股份为0.103%。
• 华润置地：首8月总合同销售金额同比增长53.2%，8月同比上升35.8%。
• 长城汽车：首8月销量同比下降2.2%，8月销量下降13.0%。
• 舜宇光学科技：手机镜头、车载镜头及手机摄像模组出货量同比增长分别为54.5%、18.3%及18.8%。
• 绿城服务：澄清社保政策对公司成本的影响，表示政策不会增加企业负担。

AH股表现

H股	A股	H股收市价	A股收市价	H股日变动 (%)	A股日变动 (%)	溢价 (%)
第一拖拉机	中联重科	2.20	2.79	-0.28	-0.71	-34.61
东北电气	兖州煤业	0.73	8.79	-2.12	1.15	-29.76
四川成渝	中国铁建	2.34	9.27	-0.43	-1.07	-18.94
青岛啤酒	民生银行	35.10	5.54	-0.28	0.00	-19.37
中国石油	长城汽车	5.80	4.25	0.87	-0.23	-46.69
中国神华	中国平安	17.30	74.55	0.82	-0.47	3.53
中国平安	中国平安	74.55	74.55	-0.47	-0.47	3.53

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经济数据

日期	国家	指数	预测	前值
10/09/2018	中国	新人民币贷款	1373.86bn	1450.00bn
10/09/2018	中国	生产者物价指数(年比)	4.00%	4.60%
10/09/2018	中国	消费者物价指数(年比)	2.20%	2.10%
10/09/2018	中国	货币供给-M0(年比)	3.95%	3.60%
10/09/2018	中国	货币供给-M1(年比)	5.48%	5.10%
10/09/2018	中国	货币供给-M2(年比)	8.61%	8.50%
10/09/2018	欧元区	Sentix投资者信心	13.19	--

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市场分析部信息

• 联系方式：

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 2587 9115
  • 电邮：enquiry@swsc.hk

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  1. 报告意见反映分析员个人见解。
  2. 分析员报酬与报告无直接关系。
  3. 分析员与企业融资部无隶属或监管关系。
  4. 分析员未违反安静期限制。
  5. 分析员未担任相关公司要职。

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评级定义

类别	未来一年预期绝对收益率
买入	50% 以上
增持	20% 至 50% 之间
中性	-20% 至 20% 之间
回避	-20% 以下

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总结

整体市场环境受到经济数据、政策调整及国际贸易局势的影响，股市与商品市场表现分化。中国股市在教育板块有所表现，但整体偏弱，而美国股市因加息预期及关税政策担忧而下跌。商品市场中，油价微跌，黄金价格受美元走强影响下跌，铜和铝价格波动较大。部分公司如瑞安房地产和华润置地表现优于预期，而长城汽车和银河娱乐则面临销售和收入预测的挑战。AH股整体呈现溢价，反映市场对A股的偏好。投资者需注意市场波动及潜在利益冲突，谨慎做出投资决策。