新能源乘用车行业海外出口专题报告：风起云又涌，扬帆立潮头-20230928-光大证券-49页_3mb

新能源乘用车海外出口专题报告总结

核心内容

本报告分析了中国汽车企业（尤其是新能源车企）的海外出口趋势，以丰田的全球化布局为案例，总结其成功经验，并探讨奇瑞、名爵、比亚迪等自主品牌在海外市场的表现与布局。

主要观点

1. 丰田的全球化布局经验：

   • 丰田自1960年起开始海外扩张，当前海外销量占比达86.5%，成为其全球销量增长的关键。
   • 丰田的核心成功因素在于本土化运营能力，包括管理、营销、生产等环节的本地化。
   • 丰田通过本土化车型导入、产能扩张以及差异化定价策略，实现了海外市场销量的持续增长与盈利提升。

2. 自主品牌出口趋势：

   • 2023年前8月中国乘用车出口同比+64%至221万辆，新能源乘用车出口同比+110%至64万辆，新能源出口占比提升至29.1%。
   • 奇瑞和名爵是当前主要的自主品牌出口代表，其中奇瑞的海外销量在1H23达到13.6万辆，名爵达到24.4万辆。
   • 比亚迪在自主新能源车企中海外销量占比最高，1H23海外销量占比约为24.3%，预计至2025年海外销量有望达到70万辆。

3. 新能源车出海趋势：

   • 自主新能源车出口仍处于早期阶段，但发展迅速，预计未来将在东南亚和欧洲市场实现显著增长。
   • 东南亚市场因其相对开放的新能源政策和产业扶持，成为自主品牌新能源车出海的重点区域。
   • 欧洲市场作为销量突破的关键，虽然面临贸易保护主义和政策风险，但通过本土化生产与运营，可有效规避风险并实现销量增长。

关键信息

丰田的全球化布局路径

• 本土化运营：丰田通过本地化生产、管理、营销及研发，实现海外销量增长。
• 海外建厂：截至2023年9月，丰田在全球拥有约50个海外工厂，主要布局在北美、欧洲、东南亚等市场。
• 产品矩阵：丰田将车型划分为全球化车型、日本本土车型、海外定制化车型，以适应不同市场。
• 差异化定价：欧洲>美国>中国≈泰国>日本，体现对不同市场竞争力的考量。

奇瑞的海外布局

• 车型与市场适配：奇瑞根据各国市场特性，对车型进行本土化改造，如俄罗斯市场增加冬季套件，拉美市场提升动力输出。
• 工厂与研发中心：奇瑞在全球布局4大研发中心和10个CKD工厂，总产能约20万台/年。
• 市场表现：在俄罗斯市场已建立完整的经销网络，累计201个销售和维护中心，其中190个集中在西部地区。

名爵的海外布局

• 品牌基础：名爵为百年英国品牌，具有较强的品牌影响力。
• 市场表现：1H23名爵海外销量达24.4万辆，主要市场为欧洲、拉美等。
• 产品定位：以高性价比和欧洲品牌基础作为优势，吸引海外消费者。

比亚迪的海外布局

• 新能源车出口：比亚迪1H23新能源乘用车出口量达64万辆，元PLUS、海豚等车型为主要出口产品。
• 海外市场拓展：比亚迪在欧洲、美洲、亚太等地区进行海外工厂建设与经销商合作，如泰国、巴西、乌兹别克斯坦。
• 未来展望：预计至2025年，比亚迪新能源乘用车海外销量有望达到70万辆，其中欧洲市场为关键增量来源。

风险提示

• 海外需求不及预期：全球新能源汽车市场发展存在不确定性。
• 政策风险：欧洲等地区对新能源车的贸易保护主义和政策变动可能影响出口。
• 汇率波动风险：可能影响海外利润。
• 自主品牌海外拓展节奏不及预期：可能影响整体出口增长速度。

市场展望

• 东南亚市场：具备政策利好和市场接受度，预计将成为自主品牌新能源车出口的核心市场。
• 欧洲市场：作为销量突破的关键，需通过本土化生产、渠道建设和产品竞争力实现增长。
• 拉美市场：受欧美市场影响较大，但仍有增长潜力，需加强本土化布局。
• 中亚与中东市场：通过进口与合资建厂等方式，比亚迪已开始布局。

总结

• 丰田的全球化布局经验表明，本土化运营是实现海外销量增长的核心。
• 奇瑞、名爵和比亚迪作为自主品牌代表，正在积极拓展海外市场，其中比亚迪在新能源车出口方面表现突出。
• 东南亚和欧洲市场是自主品牌新能源车出海的关键区域，未来增长潜力较大。
• 面临的挑战包括政策风险、贸易摩擦和市场接受度，需通过本土化策略与产品优化来应对。