20231220-华金期货-股指期货市场周报_7页_940kb

华金期货股指期货市场周报分析总结 2023-12-20

一、宏观及市场消息

1. 国内：
   • 发改委强调聚焦经济建设与高质量发展，坚持“稳中求进”，加大宏观调控力度。
   • 11月PMI（49.4%）低于荣枯线，M2同比10%处于7年高位。
2. 海外：
   • 美联储官员巴尔金认为当前降息仍为时过早，通胀顽固。

二、周度总结与后市展望

• 价格走势： 沪深300股指期货近期下跌，近5日北向资金净流出97亿元；
• 风险点： 海外经济下滑、通胀及美联储政策；
• 技术面： 沪深300指数位于20日均线下方，成交量下降，短期偏空；
• 观点： 短期指数下行，建议投资者观望。

三、股指期货行情与资金估值

1. 宏观盈利：
   • 前三季度A股净利润同比略增；
   • 沪深300滚动市盈率10倍，处于分位数12%低位；
2. 资金动态：
   • 北向资金近5日净流出97亿元；
   • 融资余额下降26亿元，整体资金面偏空。

四、基本面与技术面分析

• 宏观中性： 货币宽松，经济弱势企稳；
• 盈利中性： 前三季度盈利略升；
• 资金面偏空： 北向和融资资金流出；
• 估值偏多： 当前估值中低位，中长期支撑存在；
• 技术面偏空： 指数位于均线以下，短期趋势看跌。

五、结论

报告建议短期投资者减少操作，关注中美经济与通胀变化。市场有风险，投资需谨慎。