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每日投資策略總結 (06/01/2014)

核心內容

• 港股：恒生指數上周五急跌522點，收報22817點，跌幅達2.24%。指數跌穿多條主要平均線，市場憂慮內地經濟增長放緩及銀根緊張問題。牛證重街貨集中在22500-22700點區間，預計恒指短線有進一步下調風險。
• 美股：道瓊斯工業平均指數收市升28點至16469點，但走勢反覆，缺乏明確方向。聯儲局官員對退市步伐存在分歧，投資者持觀望態度。市場關注本周非農就業數據，預計道指在16500點以上阻力增加。
• 內地股市：上證指數收報2083.14點，跌幅1.24%。權重板塊表現疲弱，而創業板指數逆市上升。資金流向顯示電子信息、電子器件及生物製藥為主要流入板塊，金融、房地產及建築建材為主要流出板塊。
• AH股差價：多數港股較A股表現偏弱，部分如中煤能源、中海發展等出現較大差價，顯示港股受內地經濟不確定性影響更大。

主要觀點

港股走勢

• 恒指受內地股市拖累，跌穿23000點關口，為6個月以來最大單日跌幅。
• 牛證街貨集中在22500-22700點區間，預計短線有反彈可能。
• 资源及矿业股持续疲弱，资金流入科技、环保、软件及物流等板块，但近期涨幅过急，存在回调风险。

美股走勢

• 美股走势反复，缺乏明确方向，主要受联储局官员对退市步伐分歧影响。
• 道指能否延续升势取决于美国经济数据表现，特别是本周的非农就业数据。
• 联储局主席伯南克重申量化宽松措施的承诺，但警告通胀升温风险。

其他市场动态

• 西班牙失业率下降，显示当地就业市场改善。
• LED照明及传媒娱乐板块表现强势，部分个股连续涨停。
• 煤炭及水泥板块受环保政策影响下跌，反映市场对政策的敏感度。
• 金融及地产板块表现疲弱，拖累上综指。

关键信息

重点新闻

• 联储局：可能在未来几次议息会议上进一步减少债券购买规模，但刺激经济的承诺不变。
• 西班牙：12月失业人数减少10.7万人，为历史第二大减幅。
• 广汽集团：全年汽车产量及销量分别增长43.25%及41.05%。
• 佳兆业：全年合约销售额增长38%，但合约销售面积下降5%。
• 建业地产：以1.94亿元人民币购得河南安阳两幅土地。
• 哈尔滨电气及丰临集团：均发出盈利预警，预期全年利润大幅下降或亏损。

轮证焦点

• 牛熊证街货分布显示投资者偏向看淡市场，牛证重货区位于22600-22699点区间。
• 投资者应避免选择短期价外证及引伸波幅波动大的产品。
• 今日投资者可留意恒指摩通A04月CW14（25341.HK）及恒指汇丰E04月PW14（28447.HK）。

资金流向

• 资金流入前三位：电子信息、电子器件、生物制药。
• 资金流出前三位：金融行业、房地产、建筑建材。
• 港股认股证资金流：恒指认購及认沽均出现资金流入及流出，其中恒指认購资金流入2,525万港元，认沽流出628万港元。

股价异动

• 远东控股国际：异动明显，成交金额达30.00百万港元。
• 旭辉控股集团：股价下跌1.2%，成交金额达207.00百万港元。
• 升冈国际：股价上涨20.0%，成交金额达26.63百万港元。

AH股差价

• 安徽海螺：港股较A股溢价37.43%。
• 中国平安：港股较A股溢价30.58%。
• 中煤能源：港股较A股折让31.15%，显示港股受压更大。
• 中国神华：港股较A股溢价16.02%。
• 招商银行：港股较A股溢价26.9%。
• 中国石油：港股较A股折让14.47%，显示港股表现更差。

总结

整体市场情绪偏悲观，港股受内地经济放缓及资金流出影响显著，而美股则因联储局政策分歧而走势反复。投资者需留意市场波动风险，特别是在AH股差价较大的情况下，港股表现更受压制。建议投资者关注科技、环保等板块的回调机会，同时注意选择合适的轮证产品以规避市场波动风险。