20240430-国泰期货-棕榈油_关注阶段性支撑是否确立_豆油_跟随其他油脂走势_3页_626kb
报告摘要
棕榈油与豆油市场分析总结（2024年4月30日）
核心内容概述
本报告分析了2024年4月30日棕榈油、豆油及菜油的市场走势，结合期货价格、现货价格、基差与价差数据，以及宏观和行业新闻，对油脂市场进行了综合评估。
基本面跟踪
期货价格与变动
| 品种 | 单位 | 日盘收盘价 | 涨跌幅 | 夜盘收盘价 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 棕榈油主力 | 元/吨 | 7,314 | -2.61% | 7,430 | +1.59% |
| 豆油主力 | 元/吨 | 7,558 | -1.43% | 7,654 | +1.27% |
| 菜油主力 | 元/吨 | 8,264 | -1.76% | 8,475 | +2.55% |
| 马棕主力 | 林吉特/吨 | 3,921 | +0.64% | 3,888 | -0.84% |
| CBOT豆油主力 | 美分/磅 | 44.37 | -2.61% | - | - |
现货价格与变动
| 品种 | 单位 | 现货价格 | 价格变动 |
|---|---|---|---|
| 棕榈油(24度):广东 | 元/吨 | 7,900 | -150 |
| 一级豆油:广东 | 元/吨 | 7,970 | -100 |
| 四级进口菜油:广西 | 元/吨 | 8,150 | -100 |
| 马棕油FOB离岸价(连续合约) | 美元/吨 | 900 | -5 |
基差情况
| 品种 | 单位 | 现货基差 |
|---|---|---|
| 棕榈油(广东) | 元/吨 | 586 |
| 豆油(广东) | 元/吨 | 412 |
| 菜油(广西) | 元/吨 | -114 |
价差情况（前一交易日 vs 前两交易日）
| 价差名称 | 单位 | 前一交易日 | 前两交易日 |
|---|---|---|---|
| 菜棕油期货主力价差 | 元/吨 | 950 | 902 |
| 豆棕油期货主力价差 | 元/吨 | 244 | 158 |
| 棕榈油59价差 | 元/吨 | 382 | 332 |
| 豆油59价差 | 元/吨 | -28 | -30 |
| 菜油59价差 | 元/吨 | -161 | -176 |
宏观及行业新闻
- 马来西亚棕榈油产量：2024年4月1-25日产量增加4.11%。
- 棕榈油库存：全国重点地区商业库存46.835万吨，环比减少2.844万吨。
- 豆油库存：全国重点地区商业库存84.08万吨，环比增加0.18万吨。
- 菜油库存：全国重点地区商业库存37.07万吨，环比减少1.44万吨。
趋势强度
- 棕榈油趋势强度：0
- 豆油趋势强度：0
趋势强度在【-2, 2】区间，0表示中性，当前油脂市场整体趋势偏弱。
市场观点与建议
棕榈油
- 4月马来棕榈油出口增速放缓，证实了市场对4月下半月出口变差的担忧。
- MPOA数据显示产量无明显问题，但降库放缓，可能转为小幅累库，对价格形成压力。
- 产地库存仍处于低位，且去年厄尔尼诺影响尚未完全确认，因此短期内库存难以大幅回升。
- 国内棕榈油去库势头放缓，进口利润改善，但4-6月进口量有限。
- 建议关注MPOB5月份报告，若其他植物油和原油价格保持高位，则棕榈油回调空间有限。
豆油
- 巴西大豆贴水稳定，中国采购支撑明显，但6、7月船期采购进度偏慢。
- CBOT大豆缺乏上涨驱动，旧作出口不佳，新作种植面积预期增加，天气有利播种。
- 国内豆油库存预计小幅上升，但消费边际改善，对现货价格构成支撑。
- 豆油价格受棕榈油消费回升影响，但上涨动力仍不足。
菜油
- 欧菜籽主产区天气和加菜籽播种情况对菜油价格构成支撑。
- 国内菜油上涨驱动不强，4-7月菜籽进口量将超过去年同期，未见明显去库迹象。
总体展望
- 国内外油脂油料总体供应充足，短期内缺乏突破4月初高点的驱动。
- 市场关注主要油料作物主产国的天气变化，三大油脂走势节奏有所转换。
- 预计油脂市场将维持震荡走势，短期内价格波动有限。
风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 本报告仅供参考，不构成具体投资建议。
- 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，并承担相应风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
