> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源期权市场分析总结（2026/06/30） ## 核心内容概述 本报告总结了2026年6月30日新能源相关期权品种（碳酸锂、多晶硅、工业硅）的市场数据、期权因子分析以及策略建议。整体来看，市场波动率维持在历史平均水平之上，持仓量PCR显示市场对波动率的预期有所变化，策略建议主要围绕波动性进行。 --- ## 主要观点 ### 1. 碳酸锂期权 - **标的行情**： - LC2609合约最新价153920元，较前日上涨4980元（3.34%） - 成交量301474万手，较前日减少20200万手 - 持仓量437057万手，较前日减少6415万手 - **隐含波动率**： - 隐含波动率维持在年均值53.83%上方，加权隐波率59.28%，较前日下降0.81% - **持仓量PCR**： - 持仓量PCR为0.7732，处于近一年40.41%水平 - **压力支撑位**： - 压力位180000元，支撑位130000元 - **策略建议**： - 波动性策略：建议构建**做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略**，如：S_LC2608C160000, S_LC2608P148000，以获取时间价值衰减收益，同时动态调整delta保持中性。 ### 2. 多晶硅期权 - **标的行情**： - PS2609合约最新价35215元，较前日上涨220元（0.62%） - 成交量69684万手，较前日减少45700万手 - 持仓量107287万手，较前日减少1051万手 - **隐含波动率**： - 隐含波动率维持在年均值53.56%上方，加权隐波率49.86%，较前日上升2.46% - **持仓量PCR**： - 持仓量PCR为0.312，处于近一年7.35%水平 - **压力支撑位**： - 压力位40000元，支撑位30000元 - **策略建议**： - 波动性策略：建议构建**做多波动率的买入宽跨式策略**，如：B_PS2608C36000, B_PS2608P34000，以获取隐波向实波回归的均值回归收益。 ### 3. 工业硅期权 - **标的行情**： - SI2609合约最新价8415元，较前日上涨30元（0.35%） - 成交量194242万手，较前日减少9183万手 - 持仓量297632万手，较前日增加8979万手 - **隐含波动率**： - 隐含波动率维持在年均值31.59%上方，加权隐波率20.46%，较前日上升0.68% - **持仓量PCR**： - 持仓量PCR为0.5147，处于近一年68.57%水平 - **压力支撑位**： - 压力位10800元，支撑位8000元 - **策略建议**： - 波动性策略：建议构建**做多波动率的买入宽跨式策略**，如：B_SI2608C8500, B_SI2608P8200，以获取隐波从历史低位回归的均值回归收益。 --- ## 关键信息汇总 | 品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） | 隐含波动率（年均值） | 隐含波动率（加权） | 压力位 | 支撑位 | |------|----------|--------|--------|----------------|----------------|----------------------|---------------------|--------|--------| | 碳酸锂 | LC2609 | 153920 | 3.34% | 301474 | 437057 | 53.83% | 59.28% | 180000 | 130000 | | 多晶硅 | PS2609 | 35215 | 0.62% | 69684 | 107287 | 53.56% | 49.86% | 40000 | 30000 | | 工业硅 | SI2609 | 8415 | 0.35% | 194242 | 297632 | 31.59% | 20.46% | 10800 | 8000 | --- ## 期权因子分析 ### 1. 量仓PCR - **碳酸锂期权**： - 成交量PCR为1.17，较前日下降0.19 - 持仓量PCR为0.77，较前日上升0.02 - **多晶硅期权**： - 成交量PCR为0.43，较前日下降0.20 - 持仓量PCR为0.31，较前日上升0.01 - **工业硅期权**： - 成交量PCR为0.78，较前日下降0.15 - 持仓量PCR为0.51，较前日上升0.01 ### 2. 压力支撑位 - 碳酸锂：压力位180000元，支撑位130000元 - 多晶硅：压力位40000元，支撑位30000元 - 工业硅：压力位10800元，支撑位8000元 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 对因使用本报告信息而产生的任何损失，五矿期货有限公司不承担责任。 - 报告不提供个性化交易建议，交易者应根据自身情况独立评估。 - 报告仅供参考，不构成买卖建议。 - 版权归五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn