> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结：A 股市场快照（2026.08.07） ## 核心内容概述 本报告聚焦于A股市场中主要宽基指数的表现，从市场涨跌幅、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM估值、股债性价比和股息率等多维度进行分析，旨在为投资者提供基于金融工程视角的市场数据跟踪和投资参考。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年8月6日，中证2000（+1.21%）和中证1000（+0.50%）涨幅最大，创业板指（-0.55%）和沪深300（-0.15%）跌幅最大。 - **当周表现**：除了上证50（-0.10%），其余指数均上涨，其中中证2000（+8.09%）和中证1000（+6.43%）涨幅最大。 - **当季表现**：各指数全部下跌，创业板指（-19.05%）和中证1000（-14.52%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（+9.75%）涨幅最大，其次是中证500（+4.87%）和沪深300（+0.46%），中证2000（-5.21%）涨幅最小。 - **连阳连阴情况**：中证2000五日连阳，中证1000四日连阳。 ### 2. 指数与均线的比较 - 所有指数均位于60日均线下方。 - 创业板指、中证500和沪深300位于250日均线上方。 - 各指数与均线的偏离情况显示，创业板指、中证500和中证1000相对均线有较大偏离。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300当日交易金额占比最高（30.53%），其次是创业板指（27.06%）和中证1000（21.59%）。 - 各指数换手率从高到低依次为：创业板指（3.57%）、中证2000（3.37%）、中证1000（2.83%）、中证500（1.95%）、中证全指（1.77%）、沪深300（0.74%）、上证50（0.36%）。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度与偏度**：创业板指的峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指的负偏态最大，上证50最小。 - **分布形态**：各指数的日收益率分布呈现不同形态，创业板指的分布较分散，不确定性更高。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证2000（1.20%）和中证1000（0.49%）风险溢价近5年分位值较高，上证50（-0.14%）和创业板指（-0.56%）较低。 - **历史分布**：上证50和沪深300的风险溢价分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散。 - **波动情况**：中证1000和中证2000的波动率相对较大，受4月初海峡事件影响显著。 ### 6. PE-TTM估值 - **当前分位值**：中证500（92.89%）和沪深300（90.00%）分位值较高，创业板指（71.74%）和中证2000（47.27%）较低。 - **估值趋势**：PE-TTM在2024年9月探底后整体中枢上移，2025年9月开始拐头向下，2026年初再次抬升，但随后有所回调。 - **股债性价比**：没有指数高于其80%分位值，中证500低于其20%分位值，表明其估值处于较低水平。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：创业板指（0.88%）和中证2000（0.84%）所处近5年历史分位值较高，沪深300（2.72%）和中证500（1.28%）较低。 - **历史分位值**：创业板指和中证2000近5年分位值较高，而沪深300和中证500较低。 - **波动情况**：股息率波动较小，各指数均处于相对稳定区间。 --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时或模型处理错误等风险。 - 报告仅从金融工程角度对市场数据进行分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应自行判断并决策，报告内容不作为投资决策的唯一依据。 --- ## 投资建议评级标准 - **股票评级**： - 买入：相对基准指数涨幅在15%以上 - 增持：相对基准指数涨幅在5%到15%之间 - 持有：相对基准指数涨幅在-5%到5%之间 - 减持：相对基准指数跌幅在5%以上 - **行业评级**： - 增持：相对基准指数涨幅在10%以上 - 中性：相对基准指数涨幅在-10%到10%之间 - 减持：相对基准指数跌幅在10%以上 --- ## 分析师信息 - **分析师**：刘晓杰 - **执业证书编号**：S1410526060001 - **背景**：中南财经政法大学经济学学士，股票类书籍《筹码实战分析》、《破解庄家的中国式演练》作者，2026年加入江海证券研究发展部。 --- ## 免责声明 - 本报告仅供江海证券客户使用，不构成投资建议。 - 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。 - 报告中的信息和观点仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。 - 报告可能在未通知的情况下进行修改，投资者应自行关注更新。 - 报告不承担因使用其内容而产生的任何责任。