2012年-ECB欧洲央行_The_results_of_the_euro_area_bank_lending_survey_for_the_third_quarter_of_2012_8页_266kb

报告摘要

2012年第三季度欧元区银行贷款调查结果显示，银行对企业和住户的贷款标准出现不同程度的收紧或放松。调查由欧元系统于2012年9月25日至10月9日进行，并于10月31日发布全面分析。

信用标准收紧：银行对企业贷款的信用标准净收紧比例上升至15%，较上一季度的10%有所增加。
短期与长期贷款：净收紧在短期和长期贷款中均有所上升。
中小企业与大型企业：中小企业贷款标准净收紧幅度增加，而大型企业贷款标准保持稳定。
影响因素：
- 成本与资产负债表约束：净收紧比例下降至3%，较上季度的7%有所缓解。
- 风险感知：风险感知对信用标准收紧的影响显著上升，主要受经济活动预期和行业风险影响。
- 抵押品风险：抵押品风险的影响有所缓和。
- 竞争压力：来自非银行机构的竞争压力导致信用标准略有放松。
贷款需求变化：
- 净下降：企业贷款需求净下降达-27%，比上一季度的-25%更明显。
- 驱动因素：企业贷款需求下降主要由并购活动减少、库存和营运资金需求下降以及外部融资渠道（如发行债务证券和股权）的使用增加所驱动。
- 预期变化：预计第四季度企业贷款需求净下降将放缓至-10%，其中大型企业影响更大（-9%），而中小企业影响较小（-6%）。

信用标准收紧：净收紧比例下降至12%，较上季度的13%略有改善。
影响因素：
- 成本与资产负债表约束：净收紧比例下降至9%，显示压力有所缓解。
- 经济前景与房地产市场：经济前景和房地产市场预期保持稳定。
- 竞争压力：竞争压力保持中性。
贷款需求变化：
- 净下降：住户购房贷款需求净下降达-25%，比上一季度的-21%更明显。
- 驱动因素：家庭储蓄作为替代融资来源对需求下降贡献更大。
- 预期变化：预计第四季度住户购房贷款需求净下降将放缓至-9%。

信用标准收紧：净收紧比例下降至3%，较上季度的7%有所缓解。
影响因素：
- 成本与资产负债表约束：净收紧比例下降至1%，显示压力减弱。
- 消费者信用风险：消费者信用风险的担忧有所下降。
贷款需求变化：
- 净下降：消费者贷款需求净下降达-22%，比上季度的-27%放缓。
- 驱动因素：耐用消费品支出和消费者信心的下降速度减缓。
- 预期变化：预计第四季度消费者贷款需求净下降将放缓至-12%。

融资条件影响：仅有11%的欧元区银行将融资条件恶化归因于主权债务危机，较上季度的22%大幅下降。
信用标准影响：主权债务危机对信用标准的影响也有所下降，平均为6%。
主要因素：
- 直接暴露：直接暴露在主权债务上的比例下降至7%，较上季度的18%。
- 主权抵押品价值：政府债券的抵押品价值下降至10%，较上季度的24%。
- 其他因素：其他因素影响为15%，较上季度的24%下降。
总体趋势：主权债务危机对银行融资条件和信用标准的负面影响在第三季度显著减弱。