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报告摘要

文档总结：法興宮輸日誌（2022年3月29日）

核心内容概览

本文档为法興證券于2022年3月29日发布的结构性产品市场分析报告，主要涉及腾讯（0700）、美团（3690）及相关指数的认股证与牛熊证的市场表现、价格数据及市场趋势分析。

主要观点与关键信息

腾讯（0700）分析

上日收市价：366.4元，上涨10.00元（+2.81%）。
相关结构性产品：
- 腾讯购29640：
  - 股证价格：0.159元
  - 到期日：2022年8月26日
  - 行使价：460.2元
  - 引伸波幅：42.5%
  - 溢價：25.8%
  - 实际槓桿：6.7倍
- 腾讯股价在350元附近逐步企稳，有利短線反彈，阻力位在380元和400元。
- 腾讯的场外期权引伸波幅走势显示市场波动预期有所上升。

美团（3690）分析

上日收市价：150.6元，上涨15.60元（+11.56%）。
相关结构性产品：
- 美团沽28936：
  - 股证价格：0.201元
  - 到期日：2022年9月30日
  - 行使价：138元
  - 引伸波幅：71.7%
  - 溢價：26.2%
  - 实际槓桿：2.3倍
- 美团业绩后股价反应正面，短線或再试165元附近阻力。
- 美团的场外期权引伸波幅走势显示市场波动性较高。

其他结构性产品资金流动情况

正股	资金流入（万）	高轮精选编号	轮价（$）	实际槓桿（X）	引伸波幅（%）
恒指 (HSI) (沽)	+2705	28580	0.135	8.9	28.9
腾讯 (0700) (沽)	+513	20691	0.350	5.1	43.1
美团 (3690) (沽)	+247	26777	0.260	2.3	70.3

其他相关结构性产品

阿里巴巴：
- 购20501：行使价115.25元，到期日2022年6月6日，引伸波幅58.5%，实际槓桿5.5倍。
- 沽20681：行使价111.9元，到期日2022年8月22日，引伸波幅60.7%，实际槓桿2.8倍。
平安保险：
- 购12868：行使价60元，到期日2022年10月28日，引伸波幅43.0%，实际槓桿5.3倍。
- 沽11251：行使价56.51元，到期日2022年11月23日，引伸波幅42.9%，实际槓桿3.0倍。
药明生物：
- 购24946：行使价70元，到期日2022年8月31日，引伸波幅71.7%，实际槓桿3.2倍。
- 沽19562：行使价70元，到期日2022年10月3日，引伸波幅75.6%，实际槓桿1.8倍。
友邦保险：
- 购27153：行使价88元，到期日2022年9月30日，引伸波幅33.6%，实际槓桿7.0倍。
- 沽25503：行使价86.83元，到期日2022年10月24日，引伸波幅32.8%，实际槓桿3.8倍。
港交所：
- 购29573：行使价388.2元，到期日2022年9月22日，引伸波幅36.3%，实际槓桿5.9倍。
- 沽19265：行使价388.88元，到期日2022年6月23日，引伸波幅38.5%，实际槓桿5.6倍。
汇丰：
- 购29956：行使价55.93元，到期日2022年8月26日，引伸波幅29.7%，实际槓桿7.9倍。
- 沽22423：行使价47元，到期日2022年7月20日，引伸波幅35.1%，实际槓桿7.9倍。
百度：
- 购25159：行使价150.1元，到期日2022年6月22日，引伸波幅57.2%，实际槓桿5.2倍。
- 沽14206：行使价148.88元，到期日2022年7月28日，引伸波幅63.0%，实际槓桿2.9倍。
中国移动：
- 购25808：行使价62.97元，到期日2022年8月3日，引伸波幅31.4%，实际槓桿10.2倍。
- 沽24010：行使价47.77元，到期日2022年7月19日，引伸波幅31.8%，实际槓桿9.4倍。
快手科技：
- 购27783：行使价85元，到期日2022年9月30日，引伸波幅74.3%，实际槓桿3.1倍。
- 沽15614：行使价80元，到期日2022年6月30日，引伸波幅79.4%，实际槓桿2.5倍。
比亚迪：
- 购11121：行使价220元，到期日2022年9月30日，引伸波幅63.6%，实际槓桿3.3倍。
- 沽12685：行使价230元，到期日2022年5月30日，引伸波幅62.9%，实际槓桿3.8倍。
京东：
- 购12527：行使价256.18元，到期日2022年9月30日，引伸波幅61.6%，实际槓桿3.6倍。
- 沽18173：行使价226.18元，到期日2022年8月1日，引伸波幅66.6%，实际槓桿2.8倍。
中遠海控：
- 购29703：行使价15元，到期日2022年6月30日，引伸波幅73.3%，实际槓桿4.3倍。

市场趋势与风险提示

市场波动：结构性产品的引伸波幅普遍偏高，表明市场预期波动较大，投资者需谨慎对待。
资金流动：部分结构性产品如恒指沽、腾讯沽、美团沽等资金流入显著，可能反映市场情绪偏空。
风险提示：
- 结构性产品无抵押品，若发行人或担保人无力偿债，投资者可能无法收回全部资金。
- 产品价格可能大幅波动，投资者可能面临本金损失的风险。
- 牛熊证设有强制性收回条款，若相关资产价格触及收回水平，产品可能提前终止，投资者可能损失全部投资。