2021-09-23-港交所-惠生工程_二零二一年中报_68页_6mb

惠生工程2021年中報总结

公司概况

惠生工程是中国领先的能源化工工程EPC服务和技术创新解决方案提供商，致力于成为国内领先、国际知名的能源化工工程整体解决方案提供商。公司总部位于中国上海浦东新区张江高科技园区，设有全球总部及多个主要营业地点，包括中東和北美地区。

管理层讨论与分析

市场及业绩概览

2021年上半年，惠生工程实现收益约人民币2,553.0百万元，同比增长10.3%；毛利约人民币249.4百万元，同比增长34.3%；母公司拥有人应佔亏损约人民币90.8百万元，较去年同期由盈利转为亏损。公司新签合同总额约人民币38.8亿元，同比增长25.0%，其中国内合同约人民币36.5亿元，国外合同约人民币2.3亿元。

项目执行与业务进展

• 山东劲海化工：完成52%项目进度，进入高峰期。
• 福建申远二期：完成土建、钢结构及设备安装，预计2021年底完成中交。
• 山东滨华新材料：完成92%项目进度，进展顺利。
• 阳煤齐鲁一化合成气项目：完成30%模型审查，施工完成90%。
• 中海油惠州石化新增气化炉项目：完成8%项目进度，按计划推进。
• 沙特DPCU项目：项目团队于2021年1月进驻，预计2023年第四季度机械竣工。

项目管理能力提升

公司通过签订绩效目标责任书、量化考核关键指标、优化管理体系等方式，提升项目管理能力，确保项目顺利实施。同时，采用VR培训、鹰眼监控等技术手段加强QHSE管理，实现976万安全人工时。

全球发展与市场拓展

公司积极拓展国内外市场，特别是在中東和北美地区。2021年成功获得阿布扎比氟化工项目工艺模块总承包合同，同时在俄罗斯获得SIBUR PDH/PP项目FEED设计合同。

技术创新与研发

• 公司成立新能源业务部，布局绿电制氢、氢储存及运输、氢在化工和碳减排产业的综合利用。
• 完成国家重点项目“CO₂高效合成化学品新技术”，建成千吨级酯加氢中试装置。
• 完成盘锦三力MMA项目工艺包开发，采用领先技术，具有完全知识产权。
• 推进PGA可降解塑料技术及乙烷催化氧化脱气制乙烯（ODHE）新技术研发，有望下半年市场推广。

财务与运营

• 公司设立数字化管理部，推动数字化和智能化进程。
• 模块化交付成为核心竞争力，沙特DPCU、阿布扎比氟化工等项目按模块化模式推进。
• 员工数量从1,538人减少至1,426人，员工成本占比下降至10.7%。

财务回顾

收益与毛利

• EPC业务：收益增加9.6%至人民币2,444.8百万元，毛利率提升至8.6%。
• 设计、咨询与技术服务：收益增加31.0%至人民币108.2百万元，毛利率上升至36.8%。
• 按客户行业划分：石化业务增长2.9%，煤化工业务增长336.7%，炼油业务下降55.4%，公共基建业务增长84.1%。

收入与成本

• 按项目所在地划分：中国内地收入占比81.2%，美洲地区1.9%，中東地区16.3%。
• 其他收入及收益：减少20.2%至人民币93.2百万元。
• 销售及分销开支：减少8.9%至人民币47.9百万元。
• 行政开支：增加23.7%至人民币147.5百万元，主要由于折旧与摊销费用上升。
• 其他开支：减少6.4%至人民币75.7百万元。
• 融资成本：增加6.0%至人民币36.1百万元。
• 所得税开支：增加98.9%至人民币14.9百万元，主要由于海外分支机构应课税所得额增加。
• 期内亏损/溢利：母公司拥有人应佔亏损约人民币90.8百万元。

资产与负债

• 流动资金：2021年6月30日现金及银行结余为人民币895.6百万元，占流动资产18.1%。
• 资产负债率：从2020年12月31日的61.6%下降至58.9%。
• 银行及其他借贷：总额为人民币1,080.5百万元，按固定利率计息。

或然负债

• 公司面临多起因分包商索赔引发的或然负债，涉及金额约人民币2.2亿元。
• 公司认为已计提足够拨备，且其他案件无显著支付风险。

股东权益与购股权计划

董事及高管权益

• 周宏亮、董华、郑世锋、刘洪钧等董事及高管拥有公司股份，但比例较低。
• 闵少春于2021年4月1日获授购股权30,000,000份，每股行使价0.459港元。

购股权计划

• 公司于2012年11月30日通过购股权计划，旨在吸引和留住人才。
• 购股权按归属时间表分阶段归属，已授出购股权总额122,750,000份，2021年6月30日余额为151,000,000份。

企业治理与合规

• 公司遵守联交所企业治理守则，设立审核委员会、提名委员会及薪酬委员会。
• 审核委员会由独立非执行董事组成，负责监督财务报告流程及内部控制。
• 公司未有重大收购或出售事项。

审阅报告

• 安永会计师事务所对公司的中期财务报表进行审阅，确认其符合国际会计准则第34号的规定。
• 公司中期简明综合财务报表未发现重大不合规事项。

财务报表摘要

中期简明综合损益表

• 收益：人民币2,553,031千元
• 毛利：人民币249,387千元
• 其他收入及收益：人民币93,228千元
• 销售及分销开支：人民币47,948千元
• 行政开支：人民币147,478千元
• 金融及合约资产减值损失：人民币111,734千元
• 其他开支：人民币75,715千元
• 融资成本：人民币36,061千元
• 期内亏损：人民币90,834千元

中期简明综合全面收益表

• 期内亏损：人民币90,834千元
• 其他全面收益：人民币59,391千元（扣除税项）
• 期内全面收益总额：人民币-31,443千元

中期简明综合财务状况表

• 流动资产净值：人民币276,079千元
• 资产总值减流动负债：人民币4,483,954千元
• 非流动负债总额：人民币720,074千元
• 权益总额：人民币3,763,880千元

中期简明综合权益变动表

• 股本：人民币330,578千元
• 股份溢价：人民币869,201千元
• 购股权储备：人民币355,777千元
• 资本储备：人民币2,564,500千元
• 法定盈余储备：人民币-9,879千元
• 权益总额：人民币3,763,880千元

期后事件

• 截至2021年6月30日，无其他可能影响公司重大事项。

外汇风险管理

• 公司主要业务以人民币和美元进行，制定外币对冲政策以管理汇率风险。

员工与薪酬

• 公司持续优化组织架构，加强人才队伍建设，建立市场化薪酬体系。
• 推行购股权计划，提升员工积极性，吸引并留住人才。

总结

惠生工程在2021年上半年持续创新，聚焦主业，推动全球化发展，提升项目管理能力与技术实力。公司积极布局新能源与新材料领域，通过技术创新和项目执行提升市场竞争力。尽管面临一定的财务亏损，但公司通过优化运营和加强现金流管理，保持了良好的财务状况。公司治理结构完善，合规性良好，持续推动企业高质量发展。