20220307-长江期货-期货市场交易指引_16页_668kb

报告摘要

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2022年3月7日发布的期货市场交易指引，涵盖多个商品类别，包括宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧，并提供了各品种的投资建议、行情分析及热点评论。报告整体基调以观望和中性为主，部分品种建议逢低买入或逢回调买入，也有品种建议逢高做空或中长期逢高空。

主要观点与关键信息

宏观金融

股指：整体处于中性状态，建议观望。
市场表现：全球主要市场多数下跌，美元指数上涨，黄金和原油价格走强。
政策背景：中国GDP目标为5.5%，政府推动金融政策支持经济；美国非农数据超预期，就业市场强劲。

黑色建材

钢材：震荡偏强，短期受政策支持和出口预期影响，需求预期向好。
铁矿石：中期承压，建议中长期逢高空。当前库存高企，短期受俄乌事件刺激反弹，但中长期仍有累库压力。
玻璃：暂时观望，短期现货承压，期货在成本线附近支撑，需关注地产复工进度。
动力煤：中性观望，短期需求偏强，价格易涨难跌；中长期受政策限制，盘面流动性不足。

有色金属

铜：中性，建议关注75000元/吨的压力位，短期震荡。
铝：中性，建议逢回调买入，国内复产加速，库存见顶预期。
镍：强，建议逢低多思路，受俄乌冲突影响，市场情绪支撑。
锡：中性，建议逢低买入，关注334000-350000元/吨区间。
白银：中性，建议逢低买入，关注4900-5300元/吨区间。

能源化工

原油：震荡偏强，短期受地缘政治影响，但中长期不宜猜顶。
PVC：中性，建议多头思路，成本端支撑强劲。
纯碱：中性，建议5-9反套，短期库存下降，但未来或有抬升风险。
橡胶：中性偏空，建议背靠14000-14100做空ru2205，基本面未见反转。

棉纺产业链

棉花棉纱：逢低买入，国内价格贴水明显，下跌空间有限。
纸浆：多单持有，成本上升，价格高位震荡，建议继续持有多单。
PTA：强势上行，建议逢低试多，成本支撑明显。

农业畜牧

豆粕：高位震荡，建议5-9正套，关注南美天气及国内抛储情况。
玉米淀粉：震荡偏强，短期关注俄乌冲突对玉米的影响。
鸡蛋：震荡偏弱，关注饲料原料价格上涨对需求的影响。
苹果：震荡偏强，建议逢低做多，好果惜售情绪明显。
生猪：震荡偏弱，建议远月期货谨慎追涨，供需宽松格局难改。

操作建议汇总

品种	操作建议
股指	观望
钢材	震荡偏强
铁矿石	中长期逢高空
玻璃	暂时观望
铁合金	区间操作
动力煤	中性观望
铜	上方关注75000一线压力
铝	逢回调买入
镍	逢低多思路
锡	逢低买入，关注334000-350000区间
白银	逢低买入，关注4900-5300区间
黄金	调整买入，关注394-408区间
原油	震荡偏强
PVC	多头思路
纯碱	5-9反套
橡胶	背靠14000-14100做空ru2205
棉花、棉纱	逢低买入
纸浆	多单持有
PTA	逢低试多
豆粕	高位震荡，5-9正套可继续持有
玉米、淀粉	震荡偏强
鸡蛋	震荡偏弱
苹果	逢低做多
生猪	远月谨慎追涨，05合约震荡偏弱