> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 权益基金月度观察总结（2026/05） ## 核心内容 2026年4月，权益基金整体表现强劲，主动权益基金平均收益达到11.6%，显著高于沪深300指数的8.0%涨幅。基金收益率标准差为8.9%，较上月有所提高，显示出市场波动性增加，但基金业绩整体反弹。 ### 主要观点 - **成长类基金表现突出**：成长类基金中位数收益达23.09%，是本月表现最好的基金类型。其他类型基金中，中小盘类基金收益为9.67%，大盘类基金收益为9.36%，价值类基金收益为2.47%，板块主题基金收益为5.15%。 - **科技行业表现强劲**：科技行业基金在本月和今年以来均表现优异，主动权益基金平均收益达22.3%，其中华商均衡成长A收益高达61.7%。相比之下，医药基金表现相对落后。 - **基金策略趋于分化**：本月公募基金相对单一指数的拟合优度平均值为0.74，较3月下降，显示基金整体策略更趋分化，风格更加多样化。 - **高评级基金表现优异**：AAA基金数量增加至52只，AA+基金增加至112只，显示市场对高评级基金的认可度提升。 - **新锐基金与评级跃升基金潜力较大**：本月有4只新锐基金（基金经理年限在3年以内）和10只评级跃升基金（评级较上月提升），显示出部分基金在市场环境变化下展现出更强的适应性和收益潜力。 ## 关键信息 ### 市场表现 - **主动权益基金**：2026年4月平均收益为11.6%，收益标准差为8.9%。 - **非行业权益基金**：成长类基金表现最佳，中位数收益为23.09%；中小盘类基金收益为9.67%；价值类基金收益为2.47%；大盘类基金收益为9.36%；板块主题基金收益为5.15%。 - **行业主题基金**：科技行业表现突出，主动基金平均收益22.3%，最佳收益为42.0%；医药基金表现相对较弱。 ### 权益基金多元策略概况 - **整体策略**：基金相对单一指数的拟合优度平均值为0.74，较3月有所下降，显示策略分化。 - **策略分布**：跟踪成长指数的基金最多，共1212只，占样本比例30.46%；跟踪板块主题的基金次之，共1092只，占样本比例27.44%。 - **基金评级变化**：AAA基金增加至52只，AA+基金增加至112只，有评分基金由2956只增至3003只。 ### 绩优基金月度跟踪 - **高评级基金**：综合表现优异，具备良好的业绩和风险控制能力，如华商均衡成长A。 - **新锐基金**：4只，具备高收益潜力和灵活的投资策略。 - **评级跃升基金**：10只，显示出基金在市场环境变化下的适应能力，如易方达新兴成长。 ## 风险提示 - 报告基于公开信息，不构成投资建议。 - 市场环境或政策变化可能导致基金表现不及预期。 - 样本数据有限，可能存在统计误差。 - 历史业绩不保证未来表现，市场趋势可能变化。 ## 分析师信息 - **分析师**：李杨(S0210524100005)、林依源(S0210525010001) - **联系方式**：ly30676@hfzq.com.cn、lyy30715@hfzq.com.cn ## 相关报告 - 衍生品市场情绪边际修复，外部美债利率压力仍存。 - 高维宏观周期驱动风格、行业月报。 - 热点产业+分析师动量溢出后排策略。 ## 图表目录 - 图表1：主动权益基金逐月收益均值 - 图表2：主动权益基金逐月收益标准差 - 图表3：主动权益基金2026年4月业绩走势 - 图表4：华福金工——权益基金评价业绩参考基准确定方法 - 图表5：业绩参考指数 - 图表6：各类型基金中位数逐月表现（截至20260430） - 图表7：各类型基金表现（截至20260430） - 图表8：各类型基金近一月表现（截至20260430） - 图表9：各类型基金今年以来表现（截至20260430） - 图表10：各类型基金近1年表现（截至20260430） - 图表11：本月及上月样本基金R²分布（2026/04/30） - 图表12：主动权益基金调仓路径（2026年04月） - 图表13：不同等级对应α形态示意图 - 图表14：不同分类绩优基金比例 - 图表15：不同分类绩优基金比例 - 图表16：中小盘类近期评分较高基金明细（20260430） - 图表17：大盘类近期评分较高基金明细（20260430） - 图表18：价值类近期评分较高基金明细（20260430） - 图表19：成长类近期评分较高基金明细（20260430） - 图表20：板块主题类近期评分较高基金明细（20260430） - 图表21：本月新锐基金明细（20260430） - 图表22：本月评级跃升基金明细（20260430）