> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车零部件科技主线2026年策略报告总结 ## 核心内容 AI技术正在推动汽车零部件行业进入新的增长曲线，特别是液冷系统与机器人技术的爆发，为汽零企业提供了新的增长机会。随着AI算力基础设施和智能终端的持续升级，液冷系统成为数据中心散热的刚需，机器人则由“0-1”迈向“1-10”，并逐步实现商业化落地。汽零企业凭借制造一致性、成本控制与系统总成能力，将受益于这一趋势，从汽车热管理向数据中心液冷和机器人核心零件延伸。 ## 主要观点 1. **技术同源性**：汽车零部件与液冷、机器人在技术上有高度协同，如热管理、电源、电机、减速器、传感器等，为汽零企业拓展业务边界提供了基础。 2. **全球供应链能力**：具备全球化能力的汽零企业将在AI驱动的液冷与机器人板块中占据有利位置。 3. **机器人发展趋势**：特斯拉机器人从概念阶段进入规模化生产阶段，2026年将发布Optimus V3，标志着机器人行业进入“1-10”阶段，重点在灵巧手、大脑模型与训练能力。 4. **液冷市场前景广阔**：随着数据中心对高功率密度散热需求的提升，液冷市场将实现规模化渗透，市场规模有望从2024年的160亿元增长至2030年的1100亿元。 5. **投资逻辑**：汽零企业将受益于AI技术推动的液冷与机器人需求，重点关注具备技术储备、规模化能力及成本控制优势的公司。 ## 关键信息 ### 机器人板块 - **特斯拉机器人**：Optimus V3即将发布，实现从“内部使用”向“对外交付”转变，2026年将启动百万级产线，进入量产阶段。 - **国内机器人进展**：优必选、智元、宇树、小鹏等企业在机器人领域取得重要进展，获得大量订单，产品从“实训”转向“小批量”与“对外预售”。 - **技术路线**：特斯拉机器人采用电驱动+高自由度方案，灵巧手从11自由度升级至22自由度，传动方式由蜗轮蜗杆转向腱绳驱动，传感器覆盖更广。 - **推荐标的**：拓普集团、中鼎股份、小鹏汽车、均胜电子、双环传动、爱柯迪、星源卓镁、旭升集团等。 ### 液冷板块 - **技术同源**：汽零企业具备与液冷技术同源的优势，如泵、阀、冷板、换热器等，可拓展至数据中心液冷市场。 - **成本优势**：液冷技术具有显著的降本潜力，冷板式液冷可降低15%成本，单相浸没式液冷可降低8%成本。 - **市场规模**：2024年中国数据中心液冷温控市场规模约160亿元，预计至2030年将达1100亿元。 - **推荐标的**：拓普集团、中鼎股份、银轮股份、飞龙股份等。 ## 投资建议 - **机器人赛道**：关注高价值量、高确定性及高壁垒的环节，如执行器、灵巧手、减速器、丝杠等，推荐拓普集团、三花智控、恒立液压、浙江荣泰等。 - **液冷赛道**：关注具备技术同源性与规模化制造能力的汽零企业，推荐拓普集团、中鼎股份、银轮股份、飞龙股份等。 - **核心标的**： - **拓普集团**：深度绑定新能源汽车客户，布局液冷与机器人，2025年已获得15亿元液冷订单，2026年有望实现机器人业务从“1-10”突破。 - **中鼎股份**：子公司中鼎智能热系统已推出液冷产品，2025年实现从0-1突破，2026年有望受益于机器人板块的“1-10”阶段。 ## 风险提示 - 新兴产业拓展不及预期； - 下游需求不及预期； - 下游乘用车销量不及预期； - 地缘政治不确定性风险增大。 ## 未来展望 - **机器人行业**：2026年进入“1-10”阶段，重点在高确定性与高壁垒环节，如执行器、灵巧手、减速器等，推荐关注具备技术储备与供应链能力的公司。 - **液冷行业**：2026年将进入规模化渗透阶段，汽零企业凭借成本控制与制造能力，有望切入头部AIDC厂商供应链，实现从“0-1”到“1-10”的跨越。 - **行业趋势**：AI赋能下，液冷与机器人将形成汽零行业的“第二/第三增长曲线”，技术同源与制造能力是核心竞争力。