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红塔早报总结

核心内容概览

本报告为红塔期货有限责任公司发布的投资早报，涵盖金融、有色、黑色、能化及油脂油料五大板块的市场分析与投资策略。报告基于市场行情、供需变化、技术走势及宏观经济数据，为投资者提供多空判断与操作建议。

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主要观点与关键信息

金融板块

• 市场表现：上证指数冲高回落，涨0.03%，成交持平为5355亿元；氢能源、酒店餐饮、医美概念领涨，有色、工程机械等板块领跌。
• 期指走势：IF2108收涨0.15%，IH2108收涨0.41%，IC2108收跌0.27%。
• 基本面：7月CPI同比上涨5.4%，工业增加值增长6.4%，固定资产投资增长10.3%。消费回暖，但增速放缓。
• 技术分析：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱；IH偏弱，IC走势最强，但波动性小。
• 策略建议：建议观望。

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有色板块

• 铜：全球最大铜矿罢工风险缓解，国内电解铜产量受限电影响不及预期，精废价差偏紧利好精铜消费。
• 铝：主产区限电进一步升级，供应扰动持续，铝价受到支撑；铝锭库存小幅累库，但整体累库概率低。
• 锌：锌矿加工费回升，持货商挺价，下游逢低采买，锌市库存外减内增。
• 镍：海外疫情反复，运输受阻，原料偏紧；下游不锈钢及新能源需求强劲，支撑镍价。
• 技术分析：沪铜指数震荡收阴，量能小幅放大；预计短线于72500一线下方运行。
• 策略建议：操作上建议日内短线。

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黑色板块

铁矿石

• 价格走势：主力合约收于850.5元/吨，涨1.07%。
• 现货价格：PB粉1124元，金布巴1025元，杨迪粉980元，超特粉770元。
• 供应：全球总发运量回升，到港量增加，港口库存累库。
• 需求：铁水产量维持低位，螺纹钢产量提升。
• 库存：螺纹钢库存下降，钢厂与社会库存同步减少。
• 策略建议：预计铁矿价格继续承压，建议逢高做空，注意仓位控制。

螺纹钢

• 价格走势：主力合约收于5328元/吨，跌2.81%。
• 现货价格：全国均价5360元/吨，下跌14元/吨。
• 供需变化：螺纹产量回升，库存季节性下降。
• 需求端：用钢淡季向旺季转换，钢材需求回暖。
• 策略建议：短期观望为主。

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能化板块

原油

• 价格走势：窄幅震荡收中阴线，价格区间为420-440。
• 影响因素：疫情恢复不及预期、货币收紧预期、强势美元压制油价。
• 中长期逻辑：上涨逻辑未被破坏，后期疫情对需求影响减弱。
• 策略建议：短期以观望为主。

PTA

• 供需变化：检修装置重启，聚酯减产，供需转宽松，但去库幅度不及预期。
• 价格走势：偏弱震荡收长阴线，价格区间为5050-5350。
• 策略建议：短期观望为主。

塑料

• 需求变化：PE下游需求改善，包膜与农膜需求回升，LLDPE、LDPE涨幅优于HDPE。
• 库存变化：港口PE库存降至历史低边际。
• 价格走势：宽幅震荡收中十字星，价格区间为8280-8400。
• 策略建议：短期建议多单持有，止损位8228。

天然橡胶

• 原料表现：泰国原料价格连续上涨，国内产区受降雨影响，原料价格坚挺。
• 需求变化：国内配套需求走弱，但原料支撑下回调幅度有限。
• 价格走势：窄幅震荡收十字星，价格区间为14200-14600。
• 策略建议：短期多单持有，止损位14300。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：美国农业部上调全球2021/22年度大豆年末库存预估。
• 价格走势：冲高回落，延续向上趋势，多头趋势未变。
• 策略建议：保持中长线多单操作，设置好下方止损线。

棕榈油

• 产量变化：马来西亚产量下调，印尼产量上调。
• 价格走势：冲高回落收跌，放量，长期上升趋势未变。
• 策略建议：短期有回调风险，可略微轻仓，设置下方止损控制线。

豆粕

• 价格走势：处于高位宽幅震荡区间，无明显多空信号。
• 策略建议：保持中性观望。

菜粕

• 价格走势：同样处于高位宽幅震荡区间。
• 策略建议：保持中性观望。

玉米

• 拍卖情况：进口玉米拍卖成交率有所好转，非转基因玉米全数成交。
• 价格走势：预计在前期压力位附近横向波动。
• 策略建议：以观望为主。

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投资咨询业务信息

• 金融板块

  • 李大荣
    • 投资咨询号：Z0001610
    • 从业资格号：F0231478
    • 邮箱：lidarong@hongtaqh.com

• 有色板块

  • 罗明辉
    • 投资咨询号：Z0010226
    • 从业资格号：F0268405
    • 邮箱：luominghui@hongtaqh.com

• 黑色板块

  • 罗奕萌
    • 投资咨询号：Z0012339
    • 从业资格号：F0275278
    • 邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com
  • 赵利梅
    • 从业资格号：F3053474
    • 邮箱：zhaolimei@hongtaqh.com

• 能化板块

  • 罗奕萌
    • 投资咨询号：Z0012339
    • 从业资格号：F0275278
    • 邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com
  • 赵欧娅
    • 从业资格号：F3067732
    • 邮箱：zhaouya@hongtaqh.com

• 油脂油料板块

  • 许治平
    • 投资咨询号：Z0016162
    • 从业资格号：F3056217
    • 邮箱：xuzhiping@hongtaqh.com

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