> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260804 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年8月4日股指期货市场中多个合约的基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关的期货合约。数据包括最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率（分红调整）、基差分位数（分红调整），以及价差、价差（分红调整）、年化价差率（分红调整）和价差分位数（分红调整）等指标。报告还简要说明了基差与价差的计算方法及其对套保策略的影响。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数（IF）**： - IF2608合约基差为-8.0，基差变化为+14.0，基差（分红调整）为-4.5，年化基差率为-2.0%，基差分位数为28.2%。 - IF2609合约基差为-31.0，基差变化为+19.2，基差（分红调整）为-19.6，年化基差率为-3.4%，基差分位数为16.1%。 - IF2612合约基差为-97.0，基差变化为+25.4，基差（分红调整）为-57.9，年化基差率为-3.3%，基差分位数为5.4%。 - IF2703合约基差为-166.0，基差变化为+27.8，基差（分红调整）为-112.0，年化基差率为-3.9%，基差分位数为3.2%。 - **上证50指数（IH）**： - IH2608合约基差为-10.5，基差变化为+2.5，基差（分红调整）为-9.3，年化基差率为-6.5%，基差分位数为5.9%。 - IH2609合约基差为-27.1，基差变化为+4.1，基差（分红调整）为-22.7，年化基差率为-6.2%，基差分位数为2.8%。 - IH2612合约基差为-62.5，基差变化为+6.9，基差（分红调整）为-36.7，年化基差率为-3.3%，基差分位数为1.7%。 - IH2703合约基差为-82.3，基差变化为+10.1，基差（分红调整）为-38.4，年化基差率为-2.1%，基差分位数为2.4%。 - **中证500指数（IC）**： - IC2608合约基差为-19.7，基差变化为+33.7，基差（分红调整）为-11.1，年化基差率为-3.0%，基差分位数为43.4%。 - IC2609合约基差为-58.5，基差变化为+40.5，基差（分红调整）为-43.6，年化基差率为-4.6%，基差分位数为37.4%。 - IC2612合约基差为-201.9，基差变化为+48.1，基差（分红调整）为-165.2，年化基差率为-5.9%，基差分位数为15.0%。 - IC2703合约基差为-352.5，基差变化为+47.3，基差（分红调整）为-314.2，年化基差率为-6.7%，基差分位数为11.9%。 - **中证1000指数（IM）**： - IM2608合约基差为-12.0，基差变化为+20.1，基差（分红调整）为-10.8，年化基差率为-3.1%，基差分位数为57.5%。 - IM2609合约基差为-56.4，基差变化为+31.3，基差（分红调整）为-49.9，年化基差率为-5.5%，基差分位数为55.7%。 - IM2612合约基差为-213.6，基差变化为+31.3，基差（分红调整）为-194.2，年化基差率为-7.2%，基差分位数为29.7%。 - IM2703合约基差为-378.8，基差变化为+30.7，基差（分红调整）为-358.6，年化基差率为-8.0%，基差分位数为29.2%。 ### 2. 价差情况 - **IF合约**： - 当月-下月价差为23.0，价差（分红调整）为15.1，年化价差率为6.6%，价差分位数为82.2%。 - 下月-季月价差为66.0，价差（分红调整）为38.3，年化价差率为6.6%，价差分位数为98.0%。 - 季月-次季月价差为69.0，价差（分红调整）为54.1，年化价差率为3.1%，价差分位数为94.5%。 - **IH合约**： - 当月-下月价差为16.6，价差（分红调整）为13.4，年化价差率为9.3%，价差分位数为94.0%。 - 下月-季月价差为35.4，价差（分红调整）为14.0，年化价差率为3.8%，价差分位数为99.0%。 - 季月-次季月价差为19.8，价差（分红调整）为1.7，年化价差率为0.2%，价差分位数为88.5%。 - **IC合约**： - 当月-下月价差为38.8，价差（分红调整）为32.4，年化价差率为8.8%，价差分位数为53.8%。 - 下月-季月价差为143.4，价差（分红调整）为121.6，年化价差率为12.8%，价差分位数为87.8%。 - 季月-次季月价差为150.6，价差（分红调整）为149.1，年化价差率为5.3%，价差分位数为70.1%。 - **IM合约**： - 当月-下月价差为44.4，价差（分红调整）为39.1，年化价差率为11.0%，价差分位数为38.1%。 - 下月-季月价差为157.2，价差（分红调整）为144.3，年化价差率为16.0%，价差分位数为81.3%。 - 季月-次季月价差为165.2，价差（分红调整）为164.3，年化价差率为6.1%，价差分位数为58.3%。 --- ## 关键信息 - **基差定义**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。 - **年化基差率**：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **基差分位数**：反映基差在历史数据中的相对位置，用于判断基差是否处于高位或低位。 - **价差定义**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。 - **年化价差率**：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差分位数**：反映价差在历史数据中的相对位置，用于评估价差是否异常。 --- ## 套保策略提示 - **空头套保**： - 若年化基差率 < 0，表示存在基差成本；若年化基差率 > 0，表示存在基差收益。 - 若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本；若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益。 - **多头套保**： - 若年化基差率 > 0，表示存在基差收益；若年化基差率 < 0，表示存在基差成本。 - 若年化价差率 < 0，表示存在移仓收益；若年化价差率 > 0，表示存在移仓成本。 --- ## 数据来源 - 所有数据均来源于Wind。 - 本报告不构成投资建议，仅作为参考。 --- ## 免责声明 - 本文非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成对任何人的投资建议。 - 兴业期货不对信息的准确性和完整性做任何保证，也不保证信息和建议不会发生变更。 - 投资者依据本报告做出的投资决策与兴业期货和作者无关。 - 本报告版权为兴业期货所有，未经书面授权，不得以任何形式翻版、复制发布。 --- ## 联系方式 - 房紫薇，投资咨询从业编号：Z0023012 - 微信号：cif_xyqh - 关注公众号或二维码以获取更多资讯。