> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系市场总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融系多个商品品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等信息，数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所。报告提供了各品种当前市场状态的详细分析，便于投资者参考。 --- ## 黑色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5928 | 5884 | 44 | 0.70% | 60.90% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6070 | 5908 | 162 | 2.70% | 58.30% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3290 | 3175 | 115 | 3.60% | 53.00% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3420 | 3394 | 26 | 0.80% | 33.00% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 852 | 790 | 62 | 7.90% | 52.20% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1799 | 1755 | 44 | 2.50% | 86.90% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1286 | 1191 | 96 | 8.00% | 52.50% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | ### 主要观点 - 多数品种基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场预期偏强。 - 基差率普遍在1%至8%之间，部分品种（如焦煤）基差率较高，显示现货与期货价格差距较大。 - 铁矿石、焦炭、焦煤等品种历史分位数偏高，说明当前价格处于相对高位。 --- ## 有色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2606) | 105005 | 103940 | 1065 | 1.02% | 97.90% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2606) | 24390 | 24305 | 85 | 0.35% | 82.90% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2670 | 2709 | -39 | -1.43% | 28.20% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2606) | 24810 | 24740 | 70 | 0.28% | 69.80% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2606) | 419750 | 413110 | 6640 | 1.61% | 96.00% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2606) | 144150 | 142770 | 1380 | 0.97% | 95.80% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2607) | 15150 | 14790 | 530 | 3.58% | 89.10% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 182000 | 177600 | 4400 | 2.48% | 95.80% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9400 | 8440 | 160 | 1.90% | 77.40% | SMM 华东Si4210均价 | ### 主要观点 - 铜、锡、镍等品种基差为正，且基差率较高，显示现货价格显著高于期货价格。 - 铝、锌、工业硅等品种基差为正，但基差率相对较低。 - 氧化铝基差为负，且基差率较大，市场预期偏弱。 - 不锈钢、碳酸锂等品种基差为正，历史分位数较高，价格处于相对高位。 --- ## 贵金属系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 990.24 | 992.74 | -2.5 | -0.25% | 31.40% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2608) | 18321.00 | 18314.0 | 7.0 | 0.04% | 87.00% | 上金所白银现货AG (T+D) | ### 主要观点 - 黄金基差为负，基差率较低，表明期货价格略高于现货价格。 - 白银基差为正，基差率极低，市场预期平稳。 --- ## 农产品系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2830 | 2993 | -163 | -5.45% | 10.90% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8730 | 8537 | 193 | 2.26% | 43.20% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9480 | 9518 | -38 | -0.40% | 19.60% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2270 | 2333 | -63 | -2.70% | 37.70% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10200 | 9726 | 474 | 4.87% | 86.80% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2390 | 2324 | 66 | 2.84% | 70.70% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2648 | 182 | 6.87% | 85.70% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 9900 | 11020 | -1120 | -10.16% | 15.60% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2607) | 4360 | 3955 | 405 | 10.24% | 68.10% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17500 | 15985 | 1515 | 9.48% | 96.40% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5430 | 5363 | 67 | 1.25% | 11.50% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7490 | 1910 | 25.50% | 93.40% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 8910 | -1010 | -11.34% | 38.70% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | ### 主要观点 - 豆粕、棕榈油、菜粕等品种基差为负，市场预期偏弱。 - 菜油、玉米淀粉、鸡蛋、红枣等品种基差为正，且基差率较高，显示现货价格相对强势。 - 苹果基差率高达25.50%，处于历史高位，市场预期较强。 --- ## 能源化工系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 9243 | 9192.0 | 51.0 | 0.55% | 44.20% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6520.0 | 6380.0 | 140.0 | 2.19% | 86.10% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4825.0 | 4689.0 | 136.0 | 2.90% | 93.50% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF607) | 8040.0 | 7994.0 | 46.0 | 0.58% | 54.60% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2606) | 9695.0 | 9388.0 | 307.0 | 3.27% | 79.70% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3202.0 | 2963.0 | 239.0 | 8.07% | 97.10% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1780.0 | 1830.0 | -50.0 | -2.73% | 5.10% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8315.0 | 8012.0 | 303.0 | 3.78% | 90.40% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9825.0 | 8890.0 | 935.0 | 10.52% | 99.30% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4700.0 | 4865.0 | -165.0 | -3.39% | 37.70% | 中国:常州市市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 1894.0 | 2020.0 | -126.0 | -6.25% | 29.40% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | LPG(PG2607) | 7008.0 | 5981.0 | 1027.0 | 17.17% | 94.00% | 市场价:液化气:广州地区 | | 沥青(BU2606) | 4430.0 | 4522.0 | -92.0 | -2.03% | 33.10% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2606) | 15200.0 | 14975.0 | 225.0 | 1.50% | 57.90% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 928.0 | 1028.0 | -100.0 | -10.78% | 38.20% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1132.0 | 1182.0 | -50.0 | -4.42% | 23.30% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2606) | 8280.0 | 8294.0 | -14.0 | -0.17% | 75.30% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9110.0 | 8682.0 | 428.0 | 4.93% | 86.00% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2607) | 8928.0 | 8312.0 | 616.0 | 7.41% | 96.60% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17550.0 | 17345.0 | 205.0 | 1.17% | 98.70% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | ### 主要观点 - 多数品种基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场预期偏强。 - 甲醇、瓶片、丙烯等品种基差率较高，显示现货价格显著高于期货。 - PVC、玻璃、纯碱等品种基差为负，且基差率较高，市场预期偏弱。 --- ## 金融系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4783.0976 | 4743.0 | -40.0976 | -0.85% | 8.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2920.9288 | 2903.8 | -17.1288 | -0.59% | 12.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8419.8373 | 8326.8 | -93.0373 | -1.12% | 5.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8510.4958 | 8438.2 | -72.2958 | -0.86% | 28.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.25 | 102.66 | 0.03 | 0.03% | 39.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 5年期债(TF2606) | 100.69 | 106.49 | 0.07 | 0.06% | 39.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 10年期债(T2606) | 100.54 | 108.97 | 0.08 | 0.08% | 28.50% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | | 30年期债(TL2606) | 123.95 | 113.04 | 0.34 | 0.30% | 48.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子(转换因子随期货合约和CTD券变化,转换因子如备注所示) | ### 主要观点 - 股指期货整体基差为负，表明期货价格高于现货价格，市场预期偏弱。 - 国债期货基差为正，但基差率较低，市场预期平稳。 - 30年期债基差为正，且基差率较高，显示现货价格相对强势。 --- ## 关键信息 - **基差**：基差为现货价格与期货价格的差值，正基差表示现货价格高于期货，负基差表示期货价格高于现货。 - **基差率**：基差占期货价格的比例，用于衡量基差的相对大小。 - **历史分位数**：反映当前基差在近五年内的相对位置，高分位数表示当前基差处于较高水平。 - **现货参考**：提供现货价格的来源和具体规格，便于投资者对比。 --- ## 数据来源 - Wind - Mysteel - 广发期货研究所 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货不对这些信息的准确性及完整性作任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，不构成买卖出价或询价，投资者据此投资，风险自担。报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布或复制。