20220610-法国兴业证券_香港_-法兴窝轮日志_3页_254kb

文档总结：法興窓輸日誌（2022年6月10日）

核心内容概述

本文档为法興證券于2022年6月10日发布的结构性产品市场分析报告，主要聚焦于腾讯（0700）、阿里巴巴（9988）及恒生指数等资产的认股证与牛熊证情况。报告提供了相关资产的最新价格、期权数据、资金流动及市场走势分析，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 腾讯（0700）走势分析

• 上日收市价：394.8元，较前日上涨0.87%。
• 认股证情况：
  • 腾讯沽18175：价格为0.171元，到期日为2022年9月30日，行使价为348元，引伸波幅为40.8%，溢價为17.4%，实际杠杆为6.3倍。
• 市场表现：腾讯股价在高见406.8元后迅速回落，大部分时间低于400元，短期走势偏向调整。

2. 阿里巴巴（9988）走势分析

• 上日收市价：111.3元，较前日上涨2.30%。
• 认股证情况：
  • 阿里沽13872：价格为0.107元，到期日为2022年9月22日，行使价为100.7元，引伸波幅为62.8%，溢價为16.2%，实际杠杆为3.6倍。
• 市场表现：阿里巴巴股价高见116.3元后回落，短期可能进入整固阶段，或回试103元附近的支持位。

3. 恒生指数走势分析

• 场外期权引伸波幅走势：整体呈现上升趋势，显示市场波动预期增强。
• 相关结构性产品：恒生指数购20443（行使价22,500，到期日2022年8月30日）及恒生指数沽11911（行使价19,600，到期日2022年9月29日）为主要关注产品。

4. 其他重点资产

• 美团（3690）：购27389（行使价201.08，到期日2022年8月15日）引伸波幅达66.4%，波动性较高。
• 港交所（00388）：购15417（行使价370.2，到期日2022年10月26日）及沽28742（行使价315，到期日2022年9月30日）引伸波幅分别为33.5%及35.1%。
• 小米集团-W（01810）：购15642（行使价12.82，到期日2022年12月21日）及沽15864（行使价11.12，到期日2022年12月30日）引伸波幅分别为47.8%及50.2%。
• 中国建材（03323）：购17280（行使价9.88，到期日2022年9月30日）引伸波幅为51.7%。
• 其他资产：包括中化（0386）、比迪（1211）、汇丰（0005）、中海油（00883）等，均有不同程度的资金流入和引伸波幅。

关键信息

1. 资金流动

• 腾讯：购14952（价格0.171元）资金流入1,700万港元。
• 阿里巴巴：购14881（价格0.129元）资金流入1,130万港元，沽13872（价格0.107元）资金流入847万港元。
• 其他资产：京东（9618）、中化（0386）、比迪（1211）、汇丰（0005）、中移（0941）、克矿（1171）等均有资金流入，其中京东购16754流入788万港元。

2. 实际杠杆

• 实际杠杆反映产品对正股价格变动的放大效应，例如腾讯沽18175的实际杠杆为6.3倍，阿里巴巴沽13872的实际杠杆为3.6倍。

3. 引伸波幅

• 引伸波幅是衡量市场对未来波动预期的指标，例如阿里巴巴沽13872的引伸波幅为62.8%，显示市场对其价格波动的预期较高。

4. 牛熊证特性

• 牛熊证设有强制性收回条款，若相关资产价格在到期前触及收回价，投资者可能面临全部投资损失。

风险提示

• 本结构性产品无抵押品，存在无法收回本金的风险。
• 产品价格可能大幅波动，投资者可能面临本金全部损失的风险。
• 投资建议未考虑个别投资者的具体情况，需自行评估风险与适合性。
• 投资者应详细阅读上市文件，了解产品条款与风险。

数据来源与免责声明

• 数据来源：法興證券及彭博資訊（2022年6月10日上午9:35）。
• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 法興證券及其联属公司可能持有相关资产，或为其提供定价服务，投资者需注意潜在利益冲突。