20130807-国金证券-微信5.0来袭_颠覆移动互联网生态系统_17页_1mb

国金证券通信、计算机、传媒、电子行业微信5.0专题报告总结

核心内容

微信5.0作为腾讯推出的重要版本，带来了多项颠覆性创新，对移动互联网生态系统产生了深远影响。报告指出，微信5.0在社交、私密性、用户体验、传感器应用、支付、游戏等方面均有显著提升，进一步巩固了微信作为超级APP的地位。

主要观点

• 社交与私密性：微信5.0延续了微信一贯的社交与私密性理念，通过公众号折叠等方式减少信息干扰，提升用户体验。
• 传感器与O2O结合：微信5.0强化了对传感器的整合，使用户更便捷地调用摄像头、声学器件等功能，成为O2O应用的核心。
• 支付功能：微信5.0引入支付功能，实现SNS与支付的结合，为O2O闭环提供支持，但其对移动近场支付的冲击有限，主要受制于硬件和安全性。
• 游戏产业：微信5.0游戏中心功能有望扩大市场蛋糕，促进游戏开发商分化，推荐与腾讯关系密切、侧重中度和重度游戏的公司。
• 地理信息产业：地图在O2O体系中扮演重要入口角色，微信5.0通过街景扫描等功能提升地图的商业价值，利好地图制作板块。
• 云计算需求：微信5.0在保持简洁的同时，对云计算基础设施及服务提出了更高需求，带动设备和服务市场的增长。

关键信息

微信5.0对各行业的影响

• 游戏产业：

  • 微信拥有超过5亿用户，将分割超过50%的国内手游市场。
  • 推荐标的：博瑞传播、华谊兄弟、顺网科技、掌趣科技。
  • 微信将优先引入轻度游戏，逐步扩展至中度和重度游戏，提升单款游戏流水。

• 地理信息产业：

  • 地图作为O2O入口，其价值在移动端显著提升。
  • 推荐标的：中海达、四维图新。
  • 地图在商业中扮演底层平台角色，商家通过地图进行广告推广，用户通过地图找到商家。

• 移动支付产业：

  • 微信支付功能扩展了近场支付场景，但其安全性、硬件限制仍存在挑战。
  • 相较之下，运营商与银联合作的移动近场支付更具优势。
  • 推荐关注具备NFC功能的手机及相关支付解决方案。

• 云计算产业：

  • 微信5.0推动了对云计算设备与服务的需求，尤其是服务器、存储设备及CDN服务。
  • 推荐标的：浪潮信息、星网锐捷、国脉科技、鹏博士、网宿科技、同有科技。
  • 云计算需求提升将带动IDC建设和CDN服务市场增长。

行业投资评级

• 长期竞争力评级：高于行业均值，反映企业基本面良好。
• 行业投资评级：整体维持“增持”评级，预期未来3-6个月内行业上涨幅度超过大盘5%以上。

公司投资评级

• 增持：推荐标的包括博瑞传播、华谊兄弟、顺网科技、掌趣科技、中海达、四维图新、浪潮信息、星网锐捷、国脉科技、鹏博士、网宿科技、同有科技等。
• 评级说明：买入为预期上涨20%以上，增持为5%-20%之间，中性为-5%-5%，减持为下跌5%以下。

结论

微信5.0的发布标志着腾讯在移动互联网生态中的进一步主导地位，其对游戏、地理信息、支付和云计算等行业的深远影响，将推动相关产业的发展，并为投资者带来新的机遇。