> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年07月13日晨会总结 ## 核心内容概览 2026年7月13日晨会聚焦市场策略、基金研究、债券市场动态、宏观经济信息、行业及公司动态以及湖南地方经济动态。整体来看，市场风格持续再平衡，AI与生物医药等泛科技板块表现较好，但AI硬件板块面临较大波动。同时，部分公司业绩表现亮眼，而另一些公司则出现亏损，需关注其风险因素。此外，宏观经济方面，伊朗关闭霍尔木兹海峡、住宅租金下跌、可回收火箭技术突破等事件引发市场关注。 --- ## 市场策略分析 ### 主要观点 - 市场风格继续再平衡，AI应用、生物医药等泛科技板块表现较好，但AI硬件板块表现不佳，波动较大。 - 建议投资者合理控制仓位，均衡配置，以应对市场波动加剧和风格持续性不强的情况。 ### 关键板块 - **表现较好的板块**：AI应用、生物医药、高股息（银行、煤炭）、消费医药、人形机器人等。 - **表现靠后的板块**：AI硬件（光模块、PCB、存储）、电力设备、通信、电子等。 - **操作建议**： - 关注泛科技板块的阶段性机会。 - 警惕AI硬件板块的流动性风险和未来持续性担忧。 - 8月下旬至10月底，市场可能迎来新的做多窗口期，届时可适度提高风险偏好与仓位。 --- ## 基金研究动态 ### 主要数据 - 2026年7月10日，万得LOF基金价格指数下跌0.26%，ETF基金价格指数下跌0.74%。 - 中证REITs全收益指数上涨0.70%，表现相对较好。 - 恒生ETF华夏、标普500ETF博时、德国ETF华安、法国ETF华安、巴西ETF华夏等海外ETF均出现上涨。 - **卫星、航天类ETF**在当日表现突出。 --- ## 债券市场综述 ### 主要数据 - 1年期国债收益率下行0.25bp至1.11%，10年期国债收益率上行0.22bp至1.74%，期限利差为63.01bp。 - 1年期国开债收益率下行0.01bp至1.36%，10年期国开债收益率上行0.05bp至1.79%。 - DR001上行0.11bp至1.36%，DR007上行0.46bp至1.38%。 - 国债期货主力合约下跌，显示市场对利率走势的不确定性。 ### 利差变化 - 3年期AAA级信用利差下行0.34bp至16.99bp。 - 3年期AA-AAA级等级利差保持14.00bp不变。 --- ## 重要财经资讯 ### 1. 伊朗关闭霍尔木兹海峡 - 伊朗对霍尔木兹海峡内的不安全航行行为作出回应，宣布暂时关闭海峡，直至另行通知。 - 此次关闭可能影响全球能源运输，引发市场对地缘政治风险的关注。 ### 2. 住宅租金下跌 - 2026年上半年，全国重点50城住宅平均租金累计下跌0.56%，但跌幅较去年收窄。 - 6月住宅租金环比上涨0.08%，一线城市租金小幅上涨，结束连续两年调整。 ### 3. 可回收火箭技术突破 - 长征十号乙运载火箭成功完成首次飞行任务，实现海上网系回收，是中国乃至全球的首次。 - 后续将推进一子级火箭复用飞行，标志着中国在航天领域取得重要进展。 ### 4. 氦气出口管理政策 - 商务部、海关总署发布临时禁止出口氦气的公告，旨在加强资源管理与保障。 - 此举可能对相关行业供应链产生影响，需关注替代资源及技术发展动态。 ### 5. 中医药振兴发展“十五五”规划 - 国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》，强调中西医并重、守正创新。 - 未来中医药行业将得到政策支持，有望推动行业发展与国际化进程。 --- ## 行业及公司动态 ### 图书市场 - 2026年上半年图书市场码洋为421.96亿元，同比下降9.87%。 - 科技类与经管类图书保持增长，短视频电商渠道成为主要增长来源。 - 政治类与中小学教辅类图书需求下滑明显。 ### 能源行业 - 国家能源局发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。 - 推动煤电机组关停与升级改造，发展新型储能及清洁能源外送。 - 强调电力系统智慧化与新能源就近消纳，提升清洁能源利用率。 ### 公司动态 - **TCL电子（01070.HK）**：预计2026年上半年经调整归母净利润同比增长40%-56%，主要受益于新能源行业景气度提升。 - **圣农发展（002299.SZ）**：2026年6月销售收入同比增长10.62%，深加工肉制品板块表现亮眼。 - **牧原股份（002714.SZ）**：预计2026年上半年归母净利润亏损57-67亿元，主因生猪销售价格大幅下跌。 --- ## 湖南经济动态 ### 湘股表现 - **岳阳兴长（000819.SZ）**：预计2026年上半年归母净利润1200万元-1600万元，同比增长140.70%-154.27%。 - 业绩增长原因包括传统能源化工业务恢复、化工新材料需求增加、节能环保业务拓展及内部管理优化。 ### 湖南地方政策 - 2026年湖南省十大重点民生实事完成率较高，37个指标实现“时间过半、任务过半”。 - **就业创业**：新增就业46.73万人，发放创业担保贷款38.34亿元。 - **教育医疗**：新增优质高中学位、推进校舍建设、提升产前筛查率等。 - **农业农村**：新增蓄水、改善灌溉、推进电网与5G基站建设。 - **提振消费**：消费品以旧换新申领补贴达42.72亿元，带动消费421.81亿元。 --- ## 投资评级系统说明 | 类别 | 投资评级 | 评级说明 | |-------------|----------|----------| | 股票投资评级 | 买入 | 超越沪深300指数15%以上 | | | 增持 | 相对沪深300指数变动幅度为5%-15% | | | 持有 | 相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% | | | 卖出 | 落后沪深300指数10%以上 | | 行业投资评级 | 领先大市 | 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 | | | 同步大市 | 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% | | | 落后大市 | 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 | --- ## 风险提示 - AI硬件板块存在资金流出与未来持续性担忧。 - 生猪价格波动、家禽价格波动、饲料成本上涨、疫病风险等对养殖企业造成影响。 - 基金数据可能存在与定期报告不一致的风险。 - 岱兴长（000819.SZ）业绩为初步测算，未经审计。 - 市场有风险，投资需谨慎。