20260119-银河期货-_商品期权日报_商品期权成交量734万张_工业硅期权IV上升4.63_12页_870kb

商品期权日报 0120 总结

核心内容概览

本报告提供了当日商品期权市场的成交量、持仓量及波动率数据，重点分析了部分主要品种的市场表现与波动率变化趋势，并提醒投资者注意相关风险。

主要观点与关键信息

1. 成交与持仓量分析

• 总成交量：商品期权当日总成交量为 734万张。
• 成交量较大的品种：
  • 苯乙烯期权：成交量达 119.86万张，为当日最大。
  • 银期权：成交量为 80.19万张。
  • 铁矿石期权：成交量为 43.37万张。
• 持仓量较大的品种：
  • 豆粕期权：持仓量超过 57.24万张。
  • 棉花期权：持仓量超过 55.10万张。
• 成交量PCR（Put/Call Ratio）：
  • 苹果期权：PCR值为 2.12，表明市场对看跌期权的偏好较高。
  • 工业硅期权：PCR值为 0.23，说明市场对看涨期权兴趣较低，可能存在交易机会，但需警惕流动性风险。

2. 波动率分析

• 工业硅期权IV上升：当日IV上升 4.63%，为能化类品种中波动率变化最大的。
• 农产品波动率：
  • 棕榈油期权IV上升：1.15%。
  • 菜籽粕期权IV下降：3.52%。
• 能化类波动率：
  • LPG期权IV下降：11.56%，波动率显著下降。
• 金属类波动率：
  • 沪银期权IV上升：1.75%。
  • 其他金属类品种IV涨跌互现，整体波动率变化不大。
• 隐含波动率（IV）与历史波动率：
  • 工业硅期权：平值IV为 0.32，历史波动率（30日）为 28.91%，隐含波动率与历史波动率差异为 2.98%。
  • 苯乙烯期权：平值IV为 0.30，历史波动率（30日）为 16.98%，隐含波动率与历史波动率差异为 13.22%。
  • 豆粕期权：平值IV为 0.16，历史波动率（30日）为 10.92%，隐含波动率与历史波动率差异为 5.46%。

风险提示

• 本报告仅用于数据浏览，不构成任何投资建议。
• 投资者应谨慎对待市场波动，注意流动性风险及市场变化。
• 所有数据来源于公开资料，银河期货不对数据的准确性或完整性负责。

品种研究重点

2.1 豆粕期权

• 成交量为 25.14万张，持仓量为 57.24万张。
• PCR值为 0.56，波动率变化不大，平值IV为 0.16。
• 隐含波动率与历史波动率差异为 5.46%，波动率期限结构显示近月波动率略高于远月。

2.2 菜籽粕期权

• 成交量为 24.87万张，持仓量为 23.00万张。
• PCR值为 1.34，IV下降 3.52%，表明市场情绪趋于稳定。
• 平值IV为 0.23，隐含波动率与历史波动率差异为 7.61%。

2.3 PTA期权

• 成交量为 19.85万张，持仓量为 29.63万张。
• PCR值为 0.49，IV变化为 -0.93%。
• 平值IV为 0.22，隐含波动率与历史波动率差异为 1.07%。

2.4 甲醇期权

• 成交量为 22.51万张，持仓量为 28.02万张。
• PCR值为 0.49，IV变化为 -3.61%。
• 平值IV为 0.22，隐含波动率与历史波动率差异为 2.65%。

2.5 白糖期权

• 成交量为 6.50万张，持仓量为 25.85万张。
• PCR值为 0.51，IV变化为 -0.12%。
• 平值IV为 0.10，隐含波动率与历史波动率差异为 0.73%。

2.6 纯碱期权

• 成交量为 26.54万张，持仓量为 44.22万张。
• PCR值为 0.41，IV变化为 -1.56%。
• 平值IV为 0.29，隐含波动率与历史波动率差异为 -2.01%。

2.7 铁矿石期权

• 成交量为 43.37万张，持仓量为 38.60万张。
• PCR值为 1.20，IV变化为 -8.05%。
• 平值IV为 0.18，隐含波动率与历史波动率差异为 -0.37%。

2.8 沪银期权

• 成交量为 80.19万张，持仓量为 44.78万张。
• PCR值为 0.82，IV变化为 1.75%。
• 平值IV为 0.80，隐含波动率与历史波动率差异为 20.25%。

2.9 螺纹钢期权

• 成交量为 9.08万张，持仓量为 18.63万张。
• PCR值为 0.28，IV变化为 0.80%。
• 平值IV为 0.14，隐含波动率与历史波动率差异为 1.79%。

重要事项

• 本报告版权归 银河期货有限公司 所有。
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• 投资者应独立判断，不依赖本报告做出投资决策。

分析师信息

• 分析师：谢怡伦
• 从业资格号：F03135587
• 投资咨询号：Z0021150
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  • 电话：021-65789205
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