> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 上海中期期货股份有限公司市场分析总结 ## 核心内容概述 本报告提供了当前宏观市场及金融市场的关键数据与分析，涵盖中欧、中美经贸关系动态、美国非农就业数据、欧美股市表现、A股市场走势、债市变化以及主要商品价格波动等内容，旨在为投资者提供市场参考信息。 --- ## 主要观点 ### 1. 中欧经贸关系动态 - 中欧双方就经贸关系的新定位达成共识，强调稳定、平衡的双边贸易伙伴关系。 - 中欧计划在2024年秋季举行贸易投资磋商机制第二次例会，进一步深化合作。 - 中美农产品贸易方面，双方设定了扩大双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。 ### 2. 美国非农就业数据 - 美国6月非农就业新增5.7万人，低于市场预期的11万人，为近4个月最低水平。 - 4月和5月数据累计下修7.4万人，显示就业数据存在一定的修正空间。 - 尽管新增就业人数不及预期，但6月失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，预期为4.3%。 - 数据公布后，交易员完全定价美联储加息将推迟至今年12月份，市场对政策宽松预期增强。 ### 3. 股市表现 - **欧美股市**：标普500收平，报7483.24点，本周累计上涨1.76%。道指上涨1.14%，报52900.07点，突破历史最高收盘点位。欧洲STOXX 600指数收涨1.41%，创历史新高。 - **A股市场**：上证指数收报4028.90点，下跌2.03%；深证成指收报15498.81点，下跌3.85%；创业板指收报4017.27点，下跌5.71%。A股整体表现偏弱，市场情绪偏谨慎。 ### 4. 债市变化 - 美国10年期基准国债收益率上涨0.40个基点，报4.4832%。 - 两年期美债收益率下跌3.73个基点，报4.1371%。短期债券收益率下降，显示市场对经济前景的担忧有所缓解。 ### 5. 商品市场 - **原油**：WTI 8月原油期货上涨0.16%，报68.69美元/桶；布伦特9月原油期货上涨0.32%，报71.80美元/桶。油价小幅上涨，可能与市场对能源需求的预期有关。 - **贵金属**：现货黄金上涨2.30%，报4123.21美元/盎司；现货白银上涨3.04%，报60.9430美元/盎司。金价和银价上涨，反映市场避险情绪升温。 --- ## 关键信息汇总 ### 宏观市场动态 - 中欧达成经贸新定位，计划在秋季举行例会，推动双边贸易合作。 - 中美农产品贸易目标扩大，相关产品可能纳入对等降税安排。 ### 美国经济数据 - 非农就业数据低于预期，但失业率降至2025年6月以来最低。 - 数据引发市场对美联储加息节奏的重新评估，预期推迟至12月。 ### 股市表现 - 欧美股市整体上涨，标普500与道指创历史新高。 - A股市场整体下跌，上证指数、深证成指及创业板指均出现较大幅度回调。 ### 债市趋势 - 美国10年期国债收益率微升，两年期国债收益率显著下降，显示市场对经济前景的预期有所分化。 ### 商品价格 - 原油价格小幅上涨，黄金与白银价格显著上升，反映市场避险情绪增强。 --- ## 风险提示与免责声明 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告观点仅代表作者个人观点，不代表公司意见。 - 报告仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。 - 公司尽力确保信息的准确性与及时性，但不对信息的准确性、完整性、及时性、有效性和适用性作任何保证。 - 所有研究报告版权属于上海中期期货股份有限公司，未经授权不得转载、摘编或以其他方式使用。 --- ## 撰写人信息 - **王舟懿**：交易咨询号 Z0000394 - **高彬**：交易咨询号 Z0012839 - **段恩文**：交易咨询号 Z0021487 - **李白瑜**：交易咨询号 Z0014049 - **邬小枫**：交易咨询号 Z0022315 - **郭金诺**：交易咨询号 Z0019038 - **韦凤琴**：交易咨询号 Z0012228 - **黄慧雯**：交易咨询号 Z0010132 - **雍 恒**：交易咨询号 Z0011282