> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 券商金股解析月报（2026年09月）总结 ## 核心内容概述 2026年9月券商金股推荐与绩效分析报告由开源证券金融工程研究团队发布，主要分析了9月份券商金股推荐特征、8月份金股组合收益表现以及开源金工优选金股组合的收益情况。报告还包含对市场风险的提示和相关法律声明。 --- ## 主要观点 ### 1. 9月份券商金股推荐特征 - **推荐次数靠前的股票**：紫金矿业、药明康德、宁德时代、中际旭创、石头科技、天孚通信、康农种业等被多家券商推荐。 - **分类统计**： - **重复金股**：推荐次数较多的包括紫金矿业（6次）、药明康德（6次）、宁德时代（6次）、中际旭创（5次）、淮北矿业（4次）等。 - **新进金股**：推荐次数较多的包括石头科技（4次）、天孚通信（3次）、康农种业（2次）、金达威（2次）、云天化（2次）等。 - **行业分布**：9月份金股主要集中在电子（13.7%）、机械设备（8.6%）、基础化工（7.7%）、医药生物（7.0%）等行业。 - **行业权重变化**： - **增加最多**：机械设备（+1.5%）、通信（+1.5%）、农林牧渔（+1.3%）。 - **减少最多**：商贸零售（-1.8%）、传媒（-1.5%）、电子（-1.3%）。 - **市值与估值趋势**：9月份券商金股市值水平上升，估值水平下降，显示市场风格向价值型股票偏移。 ### 2. 8月份券商金股绩效回顾 - **整体收益**：8月份券商金股组合整体收益率为3.6%，2026年以来收益率为-1.4%。 - **收益对比**： - **新进金股**：8月份收益率为3.1%，2026年以来为0.6%。 - **重复金股**：8月份收益率为4.1%，2026年以来为-3.3%。 - **全历史收益**：全部金股组合年化收益率为12.8%，显著优于沪深300指数和中证500指数。 - **收益排名前十金股**：海鸥股份（101.1%）、九州一轨（62.6%）、沃特股份（59.3%）、杰普特（46.6%）、微导纳米（41.3%）等表现突出。 ### 3. 开源金工优选金股组合 - **8月份收益**：优选金股组合收益率为6.3%，优于全部金股组合。 - **全历史收益**：年化收益率为21.9%，显著优于全部金股组合的12.8%。 - **持仓明细**：9月份优选金股组合中，招商证券、沪电股份、亿纬锂能、生益科技、纳芯微、中泰证券等个股业绩超预期。 - **行业分布**：基础化工、电子、有色金属、交通运输等行业个股数量较多。 --- ## 关键信息 ### 表格概览 | 项目 | 内容 | |------|------| | **推荐数量前15重复金股** | 紫金矿业（6次）、药明康德（6次）、宁德时代（6次）、中际旭创（5次）、淮北矿业（4次）等 | | **推荐数量前15新进金股** | 石头科技（4次）、天孚通信（3次）、康农种业（2次）、金达威（2次）、云天化（2次）等 | | **8月份金股组合收益** | 全部金股：3.6%；新进金股：3.1%；重复金股：4.1% | | **2026年金股组合收益** | 全部金股：-1.4%；新进金股：0.6%；重复金股：-3.3% | | **全历史金股组合年化收益率** | 全部金股：12.8%；新进金股：15.6%；重复金股：10.3% | | **8月份收益排名前十金股** | 海鸥股份（101.1%）、九州一轨（62.6%）、沃特股份（59.3%）、杰普特（46.6%）、微导纳米（41.3%）等 | | **9月份优选金股组合持仓** | 招商证券、沪电股份、亿纬锂能、生益科技、纳芯微、中泰证券等业绩超预期 | | **行业权重变化** | 机械设备、通信、农林牧渔权重增加；商贸零售、传媒、电子权重减少 | ### 图表概览 | 图表 | 内容 | |------|------| | **图1** | 9月份券商金股行业权重：电子、机械设备、基础化工、医药生物占比靠前 | | **图2** | 9月份券商金股市值上升，估值下降，转向价值风格 | | **图3** | 券商金股组合收益显著优于沪深300与中证500指数 | | **图4** | 优选金股组合收益显著优于基准指数 | --- ## 风险提示 - 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化，需谨慎对待投资建议。 - 投资者应结合自身风险承受能力与投资目标，审慎参考报告内容。 --- ## 法律声明与免责声明 - 本报告仅供开源证券客户参考，不构成投资建议。 - 报告基于公开信息，不保证准确性或完整性。 - 投资决策应由投资者自行判断，不承担因使用报告内容而产生的损失责任。 - 报告中所使用的估值方法及模型存在局限性，不保证证券能够在该价格交易。 --- ## 总结 本报告对9月份券商金股推荐情况、8月份金股组合收益表现及开源金工优选金股组合进行了详细分析。结果显示，券商金股在行业配置和风格选择上呈现明显趋势，新进金股表现优于重复金股，市场风格向价值型股票偏移。优选金股组合在收益表现上优于市场基准，且具有较高的收益波动比。投资者应理性看待报告内容，结合自身情况做出投资决策。