20250831-国金证券-AI周观察_ASIC赛道高度预期压制股价上行_Crowdstrike财报表现良好_10页_1mb

AI行业周报总结

1. 应用活跃度与模型发布

本周海外AI聊天助手应用活跃度中，Gemini和Claude小幅提升，ChatGPT保持平稳；国内应用基本稳定。模型方面，微软推出MAI系列（语音和文本模型），谷歌发布Imagen4（提供标准、快速和超高质量文本转图像版本），阿里开源Ovis2.5（提升视觉感知和推理能力）。应用层面，Gemini和Claude排名上升，国内应用稳定。

2. 半导体与财报

博通将于FY25Q3公布财报，上季度收入和盈利超预期，AI半导体连续多个季度高速增长，但市场预期可能导致股价压力。英伟达FY26Q2收入和盈利创新高，但数据中心业务环比增速放缓，受中国市场出口限制影响，尽管公司乐观预测未来AI基础设施投资前景广阔，但下一代产品可能带来毛利率压力。CrowdStrike FY2026Q2营收和Non-GAAP EPS超出预期，ARR增长20%。

3. 其他亮点

Meta Rayban眼镜销量显著增长，第二季度同比增长106%，环比增长144%，显示AI硬件热度。传统安防领域，AI驱动的网络安全技术快速扩张，需强化安全性和AI应用。

4. 风险提示

• 芯片制程发展不及预期。
• 中美科技政策恶化。
• 智能手机销量不及预期。