动脉网-2019年医疗健康产业投融资报告_20页_4mb

2019Q3医疗健康产业投融资报告总结

核心内容概述

2019年第三季度，全球医疗健康产业共发生323起融资事件，融资总额为620亿人民币（约87.4亿美元）。中国在融资事件数上反超美国，达到137起，但融资总额同比下降25%以上。美国融资总额仍保持领先，融资事件数为125起。整体来看，全球医疗健康融资总额可能在7年内首次出现下滑，但市场规模仍保持较高水平。

主要观点

• 中国领跑融资事件数，但总额下滑
  中国在融资事件数上反超美国，但融资总额同比下降25%以上，融资事件数下降近50%，显示融资难度加大，投资者决策更加谨慎。

• 生物技术仍是热门领域
  生物技术是2019Q3全球医疗健康融资最活跃的领域，融资项目数达81个，融资总额达193.4亿人民币，占总融资额的31%。基因疗法、细胞疗法、免疫疗法和分子疗法等标签尤为热门。

• 健康险在中国崛起
  健康险成为国内医疗健康融资的亮点，多家企业获得融资，如圆心惠保、诺惠医疗、栈略数据等，显示出中国在创新支付解决方案上的潜力。

• 融资节奏放缓，投资者更加集中
  全球投资机构数量随融资项目减少而下降，成熟投资者更加活跃，新手机构相对谨慎。投资门槛可能进一步提高，投资更加专业化。

• 30个月是关键融资节点
  企业完成当前轮次融资后的10-20个月是最佳融资时期，30个月是决定能否进入下一轮的关键节点。

分析与数据亮点

全球融资趋势

• 2019Q3全球融资总额为620亿人民币，相比2018年Q3（679亿人民币）和2019年Q2有所下降。
• 中国融资总额在全球占比从2018年的37%降至2019Q3的31%，但融资事件数仍居全球首位。
• 美国融资总额仍居全球第二，融资事件数为125起，略逊于中国。

中国融资情况

• 中国2019Q3融资总额为189.3亿人民币，同比下降25%以上。
• 中国融资事件数为137起，占全球总数的42.4%，显示出融资活跃度。
• 健康险成为融资热点，多家企业完成多轮融资，如水滴公司（10亿人民币C轮）、妙健康（5亿人民币C轮）、圆心惠保（5000万人民币A轮）等。

美国融资情况

• 美国融资总额为430.7亿人民币，融资事件数为125起。
• 融资节奏与中国相比更为分散，部分企业即使错过最佳融资时期仍能进入下一轮融资。

融资地域分布

• 中国：江浙沪、京津、广东三大区域融资事件占全国总数的75%，其中江浙沪占比最高，达32.5%。
• 美国：加利福尼亚州和马萨诸塞州主导了60%的融资事件，加利福尼亚州融资额占美国的40%。

融资机构趋势

• 全球共有853家投资机构参与，为近7个季度最低水平。
• 成熟投资者更活跃，投资频次增加，新手机构相对谨慎。
• 红杉资本中国基金与Perceptive Advisors并列最活跃投资机构，各完成7次投资。

细分领域分析

国外生物技术融资领先

• 2019Q3国外生物技术领域融资总额达173亿人民币，占全球融资总额的28%。
• 融资项目数达57起，其中B轮融资占比高达54.64%，A轮融资占比下降10%。
• 代表性企业包括BioNTech、ADC Therapeutics、Freenome、Recursion Pharmaceuticals等。

国内健康险融资升温

• 健康险成为国内融资亮点，多家企业完成融资，如国科恒泰（11亿人民币B轮）、圆心惠保、诺惠医疗、栈略数据等。
• 健康险企业多聚焦于创新支付方案，如用药报销、疗效保障、健康管理和大数据风控等。

投资机构动态

• 明星投资机构集中布局生物技术领域，红杉资本中国基金最为活跃。
• 跨国明星机构如红杉资本、Perceptive Advisors、Deerfield等，均对生物技术公司表现出浓厚兴趣。
• 交叉投资的公司多具备领先技术，如基因疗法、免疫疗法、分子疗法等。

结语

2019年第三季度，医疗健康产业在全球范围内依然保持较高热度，尽管受到整体风险投资市场趋冷的影响，但生物技术仍是最受资本青睐的领域。中国在融资事件数上反超美国，但在融资总额上仍有一定差距。未来，中国医疗健康企业需在技术研发和市场拓展上持续发力，以缩小与美国的差距。同时，投资者更倾向于支持技术扎实、具备真正价值的公司，投资趋势将更加专业化和精细化。