20260518-国贸期货-黑色金属数据日报_1页_1023kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了中国期货市场中钢材、锰硅、硅铁、焦煤、焦炭和铁矿石等品种在2024年5月15日的行情表现，并结合现货价格、价差、基差、涨跌幅等数据，对各品种的市场走势进行了展望和操作建议。文档还包含了一些图表数据和免责声明信息。

市场品种分析

钢材

期货市场表现：
- 远月合约收盘价：RB2701为3271.00元/吨，HC2701为3458.00元/吨，I2701为788.00元/吨，J2701为1904.00元/吨，JM2701为1475.00元/吨。
- 涨跌幅（%）：RB2701为-0.67%，HC2701为-0.66%，I2701为-1.13%，J2701为-0.76%，JM2701为-1.30%。
- 近月合约收盘价（主力合约）：RB2610为3232.00元/吨，HC2610为3446.00元/吨，I2609为809.50元/吨，J2609为1807.00元/吨，JM2609为1225.00元/吨。
- 涨跌幅（%）：RB2610为-0.43%，HC2610为-0.69%，I2609为-0.67%，J2609为-0.74%，JM2609为-1.57%。
- 跨月价差：
  - RB2610-2701为-39.00元/吨，HC2610-2701为-12.00元/吨，I2609-2701为21.50元/吨，J2609-2701为-97.00元/吨，JM2609-2701为-250.00元/吨。
- 价差/比价/利润：
  - 卷螺差为214.00元/吨，螺矿比为3.99，煤焦比为1.48，螺纹盘面利润为-64.93元/吨，焦化盘面利润为177.75元/吨。
  - 涨跌值：卷螺差-9.00元/吨，螺矿比+0.01，煤焦比+0.01，螺纹盘面利润-0.88元/吨，焦化盘面利润+3.78元/吨。
现货价格：
- 上海螺纹为3310.00元/吨，天津螺纹为3380.00元/吨，广州螺纹为3530.00元/吨，唐山普方坯为3090.00元/吨，普氏指数为109.95。
- 涨跌值：上海螺纹0.00元/吨，天津螺纹0.00元/吨，广州螺纹-30.00元/吨，唐山普方坯-10.00元/吨，普氏指数-1.55。
操作建议：
- 单边观望，规避市场波动。
- 期现做多基差头寸滚动操作。
- 盘面套利关注价差230及以上波段做空卷螺差。

锰硅硅铁

基本面：
- 前期减产导致价格反弹，利润修复，但内蒙古、宁夏等地厂家已开始复产，周度产量有回升空间，供应压力显现。
- 需求端承压，钢厂复产接近尾声，铁水产量增长动力不足。
- 成本端支撑不足，宁夏及青海电价下调，锰矿供应偏紧因素缓解，港口现货价格走弱。
库存：
- 硅铁库存反弹，锰硅库存震荡，库存累积压力仍在。
操作建议：
- 市场情绪波动大，暂时观望为主。

焦煤焦炭

现货市场：
- 焦煤现货偏稳，第三轮提涨落地，第四轮提涨预期存在。
- 焦煤竞拍价格多数上涨，港口贸易准一湿熄焦1540元/吨（周环比-10），准一干熄焦1740元/吨（周环比-10），炼焦煤价格指数1368.2（周环比+10.2）。
- 蒙煤方面，口岸贸易企业挺价意愿较强，部分下游企业刚需采购，市场成交一般。
期货市场：
- 本周多项宏观大事落地，市场风偏由盛转衰，焦煤盘面突破失败，承压。
- 焦炭第三轮提涨落地，第四轮预期不明朗。
- 短期内焦煤焦炭价格可能震荡，需关注钢厂提产和钢材库存拐点。
操作建议：
- 震荡看待，短期可关注第四轮提涨机会。

铁矿石

基差情况：
- 基差持续收缩，06合约基差归零，09合约基差约17元/吨。
市场分析：
- 钢厂利润有所好转，铁水处于回升末期，但钢厂采购仍以刚需为主，后续需求边际增量走弱。
- 铁矿石上方存在明显价格压力，建议空单持有。
操作建议：
- 空单持有。

价格走势预测与操作策略

螺纹钢：
- 价格在高位震荡，基差持续走弱，市场风偏转弱，单边多头离场观望。
- 建议关注基差滚动操作机会。
热卷：
- 基差波动较大，价格在高位震荡，建议关注基差走势。
焦煤：
- 现货偏稳，盘面突破失败，市场情绪谨慎，短期震荡。
焦炭：
- 现货支撑较好，盘面震荡，第四轮提涨可能登场，关注震荡机会。
铁矿石：
- 基差收缩，价格承压，空单持有。

其他信息

免责声明：
- 本报告信息来源于公开资料，国贸期货不保证其准确性与完整性。
- 不构成个人投资建议，投资者需自行判断。
- 未经许可，不得引用、转载或传播。
投资咨询业务资格：
- 文档开头提到“投资咨询业务资格: 证监许可[2012] 31号”，表明国贸期货具有合法的投资咨询业务资格。

图表信息概览

螺纹基差：2023-05至2026-05期间，螺纹基差从约800元/吨降至约800元/吨，波动较大。
热卷基差：2023-05至2026-05期间，热卷基差从约1400元/吨降至约800元/吨，呈现下行趋势。
焦煤基差：2023-05至2026-05期间，焦煤基差从约1500元/吨降至约800元/吨，波动明显。
焦炭基差：2023-05至2026-05期间，焦炭基差从约800元/吨降至约700元/吨，震荡下行。
铁矿基差：2023-05至2026-05期间，铁矿基差从约1000元/吨降至约800元/吨，持续走弱。
螺纹盘面利润与焦化盘面利润：2023-05至2023-06期间，螺纹盘面利润从约300元/吨降至250元/吨，焦化盘面利润从约450元/吨降至400元/吨，利润有所收缩。