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宝城期货品种套利数据日报（2026年7月20日）总结

一、动力煤

• 基差：近期动力煤基差波动较大，7月13日至17日基差分别为-2.4元/吨、1.6元/吨、8.6元/吨、15.6元/吨、19.6元/吨。
• 跨月基差：5月-1月、9月-1月、9月-5月基差均为0元/吨，表明近期无明显跨月套利机会。

二、能源化工

（一）能源商品

• 基差：INE原油基差在7月13日至17日分别为37.91元/吨、37.57元/吨、42.29元/吨、44.93元/吨，呈波动上升趋势。
• 燃料油基差：7月13日至17日分别为-149.57元/吨、-119.06元/吨、-119.06元/吨、-119.06元/吨，燃料油基差持续为负。
• 比价：原油/沥青比价基本稳定，7月13日至17日分别为0.1227、0.1248、0.1259、0.1260，略有上升趋势。

（二）化工商品

• 基差：各化工商品基差波动明显，天胶、甲醇、PTA、LLDPE、PP基差分别为195元/吨、25元/吨、235元/吨、682元/吨、1006元/吨（7月17日）。
• 跨期基差：
  • 5月-1月：天胶+5元/吨、甲醇-100元/吨、PTA-30元/吨、LLDPE-82元/吨、PP-189元/吨。
  • 9月-1月：天胶-920元/吨、甲醇+49元/吨、PTA+218元/吨、LLDPE+395元/吨、PP+601元/吨。
  • 9月-5月：天胶-925元/吨、甲醇+149元/吨、PTA+248元/吨、LLDPE+477元/吨、PP+790元/吨。
• 跨品种基差：
  • LLDPE-PVC：7月13日至17日分别为-212元/吨、-212元/吨、-212元/吨、-212元/吨、-212元/吨，呈负值。
  • LLDPE-PP：7月13日至17日分别为-394元/吨、-328元/吨、-369元/吨、-371元/吨、-371元/吨，呈负值。
  • PP-PVC：7月13日至17日分别为-204.5元/吨、-205元/吨、-205元/吨、-204.5元/吨、-204.5元/吨，呈负值。
  • PP-3*甲醇：7月13日至17日分别为-189元/吨、-189元/吨、-189元/吨、-189元/吨、-189元/吨，呈负值。

三、黑色

• 基差：7月13日至17日，螺纹钢基差分别为86.0元/吨、50.0元/吨、75.0元/吨、75.0元/吨、78.0元/吨，呈现波动。
• 铁矿石基差：7月13日至17日分别为34.1元/吨、15.9元/吨、24.2元/吨、26.7元/吨、27.0元/吨，呈下降趋势。
• 焦炭基差：7月13日至17日分别为229.1元/吨、226.1元/吨、214.6元/吨、229.6元/吨、225.8元/吨，波动较大。
• 焦煤基差：7月13日至17日分别为296.0元/吨、275.0元/吨、262.0元/吨、274.0元/吨、270.5元/吨，呈下降趋势。
• 跨期基差：
  • 5月-1月：螺纹钢+17元/吨、铁矿石-7.5元/吨、焦炭+32元/吨、焦煤+0.5元/吨。
  • 10月-1月：螺纹钢-24元/吨、铁矿石+13元/吨、焦炭-84元/吨、焦煤-204.5元/吨。
  • 10月-5月：螺纹钢-41元/吨、铁矿石+20.5元/吨、焦炭-116元/吨、焦煤-205元/吨。
• 跨品种基差：
  • 螺/矿：7月13日至17日分别为4.10元/吨、4.09元/吨、4.06元/吨、4.08元/吨、4.08元/吨。
  • 螺/焦：7月13日至17日分别为1.6375元/吨、1.6574元/吨、1.6542元/吨、1.6695元/吨、1.6695元/吨。
  • 焦/焦煤：7月13日至17日分别为1.5052元/吨、1.4764元/吨、1.4825元/吨、1.4788元/吨、1.4788元/吨。
  • 螺-热卷：7月13日至17日分别为-218元/吨、-212元/吨、-212元/吨、-206元/吨、-206元/吨，呈负值。

四、有色金属

• 国内基差：7月13日至17日，铜、铝、锌、铅、镍、锡基差分别为300元/吨、25元/吨、-30元/吨、110元/吨、1080元/吨、2280元/吨，波动显著。
• LME基差：7月17日LME升贴水为-24.62元/吨（铜）、7.63元/吨（铝）、18.31元/吨（锌）、-43.67元/吨（铅）、-194.09元/吨（镍）、-318.00元/吨（锡）。
• 沪伦比：7月13日至17日分别为7.69、7.68、7.32、7.72、7.72，波动较小。
• CIF与国内现货对比：7月13日至17日，铜CIF为104225.42元/吨，国内现货为104190元/吨；铝CIF为26690.87元/吨，国内现货为23280元/吨；锌CIF为28918.28元/吨，国内现货为24510元/吨；铅CIF为14575.37元/吨，国内现货为15990元/吨；镍CIF为129672.16元/吨，国内现货为130110元/吨；锡CIF为433799.96元/吨，国内现货为406700元/吨。
• 进口盈亏：7月13日至17日，铜为-35.42元/吨、铝为-3410.87元/吨、锌为-4408.28元/吨、铅为+1414.63元/吨、镍为+437.84元/吨、锡为-27099.96元/吨，部分商品存在亏损。

五、农产品

• 基差：7月13日至17日，豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米基差分别为-131元/吨、78元/吨、-30元/吨、242元/吨、43元/吨，波动较大。
• 跨期基差：
  • 豆一：5月-1月+78元/吨、9月-1月-66元/吨、9月-5月-144元/吨。
  • 豆二：5月-1月-288元/吨、9月-1月-75元/吨、9月-5月+213元/吨。
  • 豆粕：5月-1月-307元/吨、9月-1月-66元/吨、9月-5月-288元/吨。
  • 豆油：5月-1月-292元/吨、9月-1月+6元/吨、9月-5月-215元/吨。
  • 菜粕：5月-1月+46元/吨、9月-1月+56元/吨、9月-5月+98元/吨。
  • 菜油：5月-1月-86元/吨、9月-1月+116元/吨、9月-5月+202元/吨。
  • 棕榈油：5月-1月+49元/吨、9月-1月-290元/吨、9月-5月-339元/吨。
  • 玉米：5月-1月-66元/吨、9月-1月-144元/吨、9月-5月-288元/吨。
  • 白糖：5月-1月+67元/吨、9月-1月-148元/吨、9月-5月-215元/吨。
  • 郑棉：5月-1月-210元/吨、9月-1月-460元/吨、9月-5月-250元/吨。
• 跨品种基差：
  • 豆一/玉米：7月13日至17日分别为2.04元/吨、2.04元/吨、2.04元/吨、2.05元/吨、2.04元/吨。
  • 豆二/玉米：7月13日至17日分别为1.64元/吨、1.65元/吨、1.65元/吨、1.65元/吨、1.64元/吨。
  • 豆油/豆粕：7月13日至17日分别为2.81元/吨、2.80元/吨、2.82元/吨、2.79元/吨、2.79元/吨。
  • 豆粕-菜粕：7月13日至17日分别为755元/吨、751元/吨、741元/吨、775元/吨、759元/吨。
  • 豆油-棕榈油：7月13日至17日分别为1,307元/吨、1,338元/吨、1,336元/吨、1,401元/吨、1,338元/吨。
  • 菜油-豆油：7月13日至17日分别为1,307元/吨、1,338元/吨、1,336元/吨、1,401元/吨、1,338元/吨。
  • 玉米-玉米淀粉：7月13日至17日分别为373元/吨、375元/吨、375元/吨、374元/吨、374元/吨。

六、股指期货

• 基差：7月13日至17日，沪深300、上证50、中证500、中证1000基差分别为60.78元/吨、40.59元/吨、116.54元/吨、103.45元/吨，呈现波动。
• 跨期基差：
  • 次月-当月：沪深300-30.8元/吨、上证50-23.0元/吨、中证500-23.0元/吨、中证1000-68.5元/吨。
  • 当季-当月：沪深300-55.4元/吨、上证50-37.2元/吨、中证500-37.2元/吨、中证1000-122.3元/吨。
  • 次季-当月：沪深300-135.6元/吨、上证50-67.8元/吨、中证500-67.8元/吨、中证1000-335.5元/吨。
  • 当季-次月：沪深300-24.6元/吨、上证50-14.2元/吨、中证500-52.2元/吨、中证1000-53.8元/吨。
  • 次季-次月：沪深300-104.8元/吨、上证50-44.8元/吨、中证500-245.4元/吨、中证1000-267.0元/吨。
  • 次季-当季：沪深300-80.2元/吨、上证50-30.6元/吨、中证500-193.2元/吨、中证1000-213.2元/吨。

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  • 姓名：阎振兴
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