> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年8月7日的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差以及跨品种价差等数据。报告数据来源于Wind和广发期货研究所，旨在为投资者提供市场价差的参考信息。 ## 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|----------------|----------------| | IF期现价差 | -39.31 | -2.15 | 30.70% | 9.80% | | IH期现价差 | -22.93 | 7.73 | 20.00% | 7.60% | | IC期现价差 | -99.36 | -34.55 | 36.40% | 5.90% | | IM期现价差 | -78.63 | -19.38 | 65.00% | 30.60% | **主要观点：** - IF期现价差为-39.31，较前一日下降2.15，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的9.80%。 - IH期现价差为-22.93，较前一日上升7.73，处于历史1年分位数的20.00%，全历史分位数的7.60%。 - IC期现价差为-99.36，较前一日下降34.55，处于历史1年分位数的36.40%，全历史分位数的5.90%。 - IM期现价差为-78.63，较前一日下降19.38，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的30.60%。 ## 跨期价差 ### IF跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -26.20 | -1.20 | 29.00% | 18.20% | | 季月-当月 | -103.20 | -4.40 | 7.70% | 7.10% | | 远月-当月 | -174.40 | -6.20 | 3.20% | 5.90% | | 季月-次月 | -77.00 | -3.20 | 3.20% | 5.10% | | 远月-次月 | -148.20 | -5.00 | 1.60% | 4.50% | | 远月-季月 | -71.20 | -1.80 | 22.90% | 7.10% | ### IH跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -18.80 | -1.20 | 12.70% | 12.20% | | 季月-当月 | -58.40 | -4.60 | 0.40% | 4.60% | | 远月-当月 | -84.20 | -7.40 | 0.40% | 6.30% | | 季月-次月 | -39.60 | -3.40 | 1.60% | 4.50% | | 远月-次月 | -65.40 | -6.20 | 1.60% | 6.10% | | 远月-季月 | -25.80 | -2.80 | 29.90% | 19.90% | ### IC跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -53.00 | -12.80 | 54.50% | 25.80% | | 季月-当月 | -216.00 | -28.40 | 17.60% | 8.90% | | 远月-当月 | -370.60 | -30.80 | 24.50% | 9.80% | | 季月-次月 | -163.00 | -15.60 | 10.60% | 5.70% | | 远月-次月 | -317.60 | -18.00 | 20.40% | 8.30% | | 远月-季月 | -181.20 | -12.20 | 25.00% | 19.90% | ### IM跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|----------------|----------------| | 次月-当月 | -56.80 | -11.40 | 45.00% | 32.90% | | 季月-当月 | -239.60 | -29.40 | 40.00% | 12.60% | | 远月-当月 | -420.80 | -41.60 | 25.00% | 15.10% | | 季月-次月 | -182.80 | -18.00 | 40.00% | 7.30% | | 远月-次月 | -364.00 | -30.20 | 25.00% | 10.40% | | 远月-季月 | -181.20 | -12.20 | 25.00% | 19.90% | **主要观点：** - IF跨期价差整体呈现下降趋势，其中远月-当月价差最大，为-174.40，处于历史1年分位数的3.20%。 - IH跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差为-84.20，处于历史1年分位数的0.40%。 - IC跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差为-370.60，处于历史1年分位数的24.50%。 - IM跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差为-420.80，处于历史1年分位数的25.00%。 ## 跨品种价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|----------|--------------|----------------|----------------| | 中证500/沪深300 | 1.6833 | 0.0068 | 48.70% | 75.50% | | 中证500/上证50 | 2.6812 | 0.0105 | 53.60% | 80.00% | | 沪深300/上证50 | 1.5928 | -0.0002 | 70.40% | 96.90% | | 中证1000/沪深300 | 1.6190 | 0.0104 | 24.50% | 52.00% | | IC/IF | 1.6761 | 0.0001 | 49.10% | 91.10% | | IC/IH | 2.6681 | -0.0085 | 55.70% | 92.20% | | IF/IH | 1.5919 | -0.0052 | 72.10% | 95.10% | | IM/IF | 1.6157 | 0.0070 | 32.60% | 32.60% | **主要观点：** - 中证500/沪深300比值为1.6833，较前一日上升0.0068，处于历史1年分位数的48.70%，全历史分位数的75.50%。 - 中证500/上证50比值为2.6812，较前一日上升0.0105，处于历史1年分位数的53.60%，全历史分位数的80.00%。 - 沪深300/上证50比值为1.5928，较前一日下降0.0002，处于历史1年分位数的70.40%，全历史分位数的96.90%。 - 中证1000/沪深300比值为1.6190，较前一日上升0.0104，处于历史1年分位数的24.50%，全历史分位数的52.00%。 - IC/IF比值为1.6761，较前一日上升0.0001，处于历史1年分位数的49.10%，全历史分位数的91.10%。 - IC/IH比值为2.6681，较前一日下降0.0085，处于历史1年分位数的55.70%，全历史分位数的92.20%。 - IF/IH比值为1.5919，较前一日下降0.0052，处于历史1年分位数的72.10%，全历史分位数的95.10%。 - IM/IF比值为1.6157，较前一日上升0.0070，处于历史1年分位数的32.60%，全历史分位数的32.60%。 ## 基差与跨期价差 ### 基差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | IRR(%) | 上市以来百分位数 | |----------|----------|--------------|----------|------------------| | TS基差 | -0.0097 | -0.0095 | 1.3563 | 19.10% | | TF基差 | -0.0006 | 0.0229 | 1.3902 | 35.90% | | T基差 | 0.0134 | 0.0367 | 1.3055 | 44.40% | | TL基差 | 0.0525 | 0.2919 | 0.6723 | 13.50% | **主要观点：** - TS基差为-0.0097，较前一日下降0.0095，IRR为1.3563，处于上市以来百分位数的19.10%。 - TF基差为-0.0006，较前一日上升0.0229，IRR为1.3902，处于上市以来百分位数的35.90%。 - T基差为0.0134，较前一日上升0.0367，IRR为1.3055，处于上市以来百分位数的44.40%。 - TL基差为0.0525，较前一日上升0.2919，IRR为0.6723，处于上市以来百分位数的13.50%。 ### 跨期价差 #### TS跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|---------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0160 | -0.0020 | 29.40% | | 当季-隔季 | 0.0480 | 0.0020 | 31.10% | | 下季-隔季 | 0.0320 | 0.0040 | 33.20% | #### TF跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|---------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.0400 | 0.0000 | 33.80% | | 当季-隔季 | 0.0900 | 0.0000 | 31.70% | | 下季-隔季 | 0.0500 | 0.0000 | 33.20% | #### T跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|---------|--------------|------------------| | 当季-下季 | 0.1000 | 0.0100 | 34.90% | | 当季-隔季 | 0.1950 | 0.0250 | 34.30% | | 下季-隔季 | 0.0950 | 0.0150 | 34.90% | #### TL跨期价差 | 价差类型 | 最新值 | 较前一日变化 | 上市以来百分位数 | |--------------|---------|--------------|------------------| | 当季-下季 | -0.2900 | 0.0200 | - | | 当季-隔季 | 0.0200 | 0.0300 | - | | 下季-隔季 | 0.3100 | 0.0100 | - | **主要观点：** - TS跨期价差整体呈上升趋势，当季-下季价差为0.0160，较前一日下降0.0020。 - TF跨期价差整体呈上升趋势，当季-隔季价差为0.0900，较前一日上升0.0000。 - T跨期价差整体呈上升趋势，当季-隔季价差为0.1950，较前一日上升0.0250。 - TL跨期价差整体呈上升趋势，下季-隔季价差为0.3100，较前一日上升0.0100。 ## 关键信息总结 1. **期现价差**：整体呈下降趋势，IC期现价差下降幅度最大，为-34.55。 2. **跨期价差**：各品种跨期价差均呈下降趋势，IC跨期价差下降幅度最大，为-28.40。 3. **跨品种价差**：IC/IF比值为1.6761，较前一日上升0.0001，处于历史1年分位数的49.10%。 4. **基差**：TS基差为-0.0097，较前一日下降0.0095，IRR为1.3563，处于上市以来百分位数的19.10%。 5. **跨期价差**：TS跨期价差整体呈上升趋势，当季-下季价差为0.0160，较前一日下降0.0020。 6. **全历史分位数**：多数价差处于较低分位数，表明当前价差较历史平均水平偏低。 ## 数据来源与免责声明 - 数据来源：Wind、广发期货研究所。 - 免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。在任何情况下，本报告仅供参考，不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。