> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 宏观金融数据日报总结 ## 一、核心内容概述 本日报主要涵盖货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况三个部分，反映了近期金融市场的主要变动趋势和市场情绪。 ## 二、货币市场与流动性 ### 1. 市场利率变动 | 品种 | 收盘价 | 较前值变动(bp) | |--------------|----------|----------------| | DR001 | 1.3150 | -0.92 | | GC001 | 1.3450 | -1.50 | | SHBOR 3M | 1.4035 | -0.30 | | 1年期国债 | 1.1375 | -1.54 | | 5年期国债 | 1.4150 | -0.41 | | 10年期美债 | 4.9485 | +47.85 | - **DR001** 和 **GC001** 利率均有所下降，显示市场资金面偏宽松。 - **SHBOR 3M** 和 **1年期国债** 也呈现小幅下行趋势。 - **10年期美债** 利率大幅上升，表明美国市场流动性趋紧或经济预期升温。 ### 2. 央行操作与流动性状况 - 央行昨日以1.40%的固定利率开展了2亿元7天逆回购操作。 - 昨日有2490亿元逆回购到期，导致单日净回笼2488亿元。 - 尽管央行净回笼和本周资金到期量较大，但整体流动性仍保持平稳。 ### 3. 市场观点 - 当前银行间市场资金面均衡偏松，DR001加权平均利率小幅下行至1.32%附近。 - 本周二至周五分别有2490亿元、1776亿元、1013亿元、1230亿元逆回购到期，周五还有8000亿元3个月期买断式逆回购到期。 - 市场流动性虽偏紧，但整体仍维持平稳格局。 ## 三、股指行情综述 ### 1. 主要股指表现 | 品种 | 收盘价 | 较前日变动(%) | |--------------|----------|----------------| | 沪深300 | 4914.56 | +1.45 | | 上证50 | 2920.27 | +0.92 | | 中证500 | 8321.43 | +0.57 | | 中证1000 | 8384.78 | +0.48 | - 沪深300、上证50、中证500和中证1000均上涨，市场整体呈现震荡反弹态势。 - 沪深两市成交额为2.77万亿元，较前一交易日缩量845亿元。 ### 2. 行业板块表现 - **涨幅居前**：通信、有色、电子、机械设备、家用电器板块。 - **跌幅居前**：传媒、美容护理、农林牧渔、商贸零售、房地产板块。 ### 3. 合约成交量与持仓量 | 品种 | 成交量 | 较前日变动(%) | 持仓量 | 较前日变动(%) | |--------------|----------|----------------|----------|----------------| | IF当月 | 4878.60 | +1.41 | 263033 | +1.67 | | IH当月 | 2902.80 | +0.78 | 117030 | +2.42 | | IC当月 | 8260.40 | +0.43 | 305080 | +3.02 | | IM当月 | 8324.60 | +0.23 | 442165 | -0.58 | - **IF、IH、IC** 成交量均上涨，而 **IM** 成交量小幅下降。 - **IM** 持仓量下降，其他合约持仓量均上升。 ### 4. 市场观点 - 昨日市场震荡反弹，深成指涨超1%，创业板指涨超2%。 - 受美团业绩好于预期、腾讯推出AI智能体等利好消息提振，港股科技板块整体走强。 - 腾讯控股大涨逾10%，创近五年半最大单日涨幅；美团、蔚来、比亚迪、阿里巴巴等涨超5%。 - 宏观基本面“K型”分化格局未改，市场风格可能继续呈现极致分化。 - 成长风格（中证500、中证1000）偏强，但需注意行情分化带来的波动风险。 ## 四、升贴水情况 ### 1. 升贴水率（年化） | 股指 | 当月合约 | 下月合约 | 当季合约 | 下季合约 | |--------------|----------|----------|----------|----------| | IF升贴水 | 13.35% | 12.27% | 8.90% | 7.13% | | IH升贴水 | 10.92% | 13.68% | 7.18% | 5.10% | | IC升贴水 | 13.39% | 11.51% | 9.53% | 8.76% | | IM升贴水 | 13.10% | 12.46% | 11.22% | 10.60% | - 所有股指合约均处于**升水**状态，表明市场对未来走势预期偏乐观。 - 升贴水率数据为年化计算后的结果，来源为Wind。 ## 五、免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得的资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构成个人投资建议，亦未针对个别投资者的特殊投资目标、财务状况或需求。投资者需自行判断报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。未经国贸期货授权许可，任何引用、转载或向第三方传播的行为均构成侵权，国贸期货将视情况追究法律责任。期市有风险，入市需谨慎。 ```