> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权市场分析总结（2026/08/03） ## 核心内容概述 本报告汇总了2026年8月3日黑色期权市场中玻璃（FG）、铁矿石（I）、螺纹钢（RB）、纯碱（SA）、硅铁（SF）和锰硅（SM）六种期权品种的市场数据及策略建议。整体来看，各品种标的期货价格均出现小幅波动，成交量和持仓量变化各异，隐含波动率维持在年平均水平之上。市场整体偏向波动性策略，建议投资者关注做空波动率的卖出宽跨式策略。 --- ## 各期权品种市场数据概览 ### 1. 玻璃（FG） - **标的合约**：FG609 - **最新价**：875元 - **涨跌**：+3元（+0.34%） - **成交量**：1,897,440万手（+487,483万手） - **持仓量**：1,595,830万手（-175,413万手） - **隐含波动率**：30.96%（加权），36.07%（年平均） - **压力位**：1540元 - **支撑位**：1000元 ### 2. 铁矿石（I） - **标的合约**：i2609 - **最新价**：716元 - **涨跌**：-9.5元（-1.30%） - **成交量**：283,514万手（-72,404万手） - **持仓量**：455,587万手（-16,736万手） - **隐含波动率**：22.03%（加权），21.24%（年平均） - **压力位**：800元 - **支撑位**：700元 ### 3. 螺纹钢（RB） - **标的合约**：rb2610 - **最新价**：3004元 - **涨跌**：-23元（-0.75%） - **成交量**：870,200万手（-510,668万手） - **持仓量**：2,331,650万手（+22,131万手） - **隐含波动率**：14.16%（加权），16.01%（年平均） - **压力位**：3200元 - **支撑位**：3000元 ### 4. 纯碱（SA） - **标的合约**：SA609 - **最新价**：935元 - **涨跌**：-12元（-1.26%） - **成交量**：1,285,060万手（-14,695万手） - **持仓量**：1,379,540万手（-21,512万手） - **隐含波动率**：31.22%（加权），31.84%（年平均） - **压力位**：1580元 - **支撑位**：900元 ### 5. 硅铁（SF） - **标的合约**：SF609 - **最新价**：5782元 - **涨跌**：-36元（-0.61%） - **成交量**：161,398万手（-173,845万手） - **持仓量**：191,757万手（-8,261万手） - **隐含波动率**：16.15%（加权），21.95%（年平均） - **压力位**：5900元 - **支撑位**：5700元 ### 6. 锰硅（SM） - **标的合约**：SM609 - **最新价**：5680元 - **涨跌**：-8元（-0.14%） - **成交量**：141,795万手（-58,943万手） - **持仓量**：466,634万手（-18,743万手） - **隐含波动率**：13.86%（加权），20.61%（年平均） - **压力位**：5800元 - **支撑位**：5600元 --- ## 期权因子分析 ### 1. 量仓PCR（Put/Call Ratio） | 品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------|-----------|-----------|------------|------------| | FG | 0.48 | -0.27 | 0.24 | 0 | | I | 1.94 | 0.39 | 0.89 | 0.02 | | RB | 1.30 | -0.11 | 0.86 | -0.02 | | SA | 0.77 | -0.10 | 0.27 | 0 | | SF | 0.77 | -0.10 | 0.92 | 0.01 | | SM | 0.54 | -0.12 | 0.67 | 0.01 | 从数据可以看出，多数品种的成交量PCR偏高，表明市场看涨情绪较浓；而持仓量PCR则整体偏低，显示市场观望情绪较重。 --- ## 期权策略建议 - **方向性策略**：无明确建议 - **波动性策略**：建议构建**做空波动率的卖出宽跨式策略**，获取期权时间价值收益，并通过动态调整持仓delta保持中性。 ### 具体策略示例 | 品种 | 看涨期权 | 看跌期权 | |------|----------|----------| | FG | S\_FG2609C900 | S\_FG2609P860 | | I | S\_I2609C750 | S\_I2609P680 | | RB | S\_RB2610C3100 | S\_RB2610P2900 | | SA | S\_SA2609C1000 | S\_SA2609P890 | | SF | S\_SF2609C6000 | S\_SF2609P5700 | | SM | S\_SM2609C6000 | S\_SM2609P5400 | --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场分析参考，不构成任何交易建议。 - 报告基于可靠资料来源，力求客观、全面，但不承担因使用本报告而产生的任何损失。 - 报告不提供个性化交易建议，建议交易者自行评估风险与收益。 - 未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容，否则可能涉及法律风险。 - 本报告不代表任何协会观点，仅供交流使用。 --- ## 联系方式 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn