> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，内容涵盖期现价差、跨期价差、跨品种价差等数据，以及相关图表分析。报告提供了当日的价差数据、变化情况、历史分位数信息，并附有对市场走势的分析和投资建议。 --- ## 主要观点 ### 1. **期现价差** - **IF期现价差**：最新值为-25.01，较前一日上涨10.95，处于历史1年分位数的43.80%，全历史分位数的20.00%。 - **IH期现价差**：最新值为-13.12，较前一日上涨4.35，处于历史1年分位数的27.00%，全历史分位数的17.60%。 - **IC期现价差**：最新值为-47.96，较前一日上涨13.08，处于历史1年分位数的59.80%，全历史分位数的22.50%。 - **IM期现价差**：最新值为-64.28，较前一日下跌4.10，处于历史1年分位数的75.00%，全历史分位数的31.80%。 ### 2. **跨期价差** - **IF跨期价差**： - 次月-当月：最新值-41.00，较前一日下跌2.60，历史1年分位数4.90%，全历史分位数6.90%。 - 季月-当月：最新值-95.80，较前一日下跌2.40，历史1年分位数9.00%，全历史分位数8.30%。 - 远月-当月：最新值-152.40，较前一日上涨2.60，历史1年分位数8.60%，全历史分位数8.30%。 - 季月-次月：最新值-54.80，较前一日上涨0.20，历史1年分位数10.60%，全历史分位数10.30%。 - 远月-次月：最新值-111.40，较前一日上涨5.20，历史1年分位数20.90%，全历史分位数10.40%。 - 远月-季月：最新值-56.60，较前一日上涨5.00，历史1年分位数17.20%，全历史分位数11.50%。 - **IH跨期价差**： - 次月-当月：最新值-30.80，较前一日上涨1.00，历史1年分位数5.70%，全历史分位数6.30%。 - 季月-当月：最新值-45.60，较前一日下跌1.00，历史1年分位数7.30%，全历史分位数8.60%。 - 远月-当月：最新值-64.80，较前一日下跌1.00，历史1年分位数5.70%，全历史分位数8.90%。 - 季月-次月：最新值-14.80，较前一日下跌2.00，历史1年分位数14.30%，全历史分位数18.60%。 - 远月-次月：最新值-34.00，较前一日下跌2.00，历史1年分位数27.00%，全历史分位数23.90%。 - 远月-季月：最新值-19.20，较前一日上涨0.00，历史1年分位数24.50%，全历史分位数24.90%。 - **IC跨期价差**： - 次月-当月：最新值-63.00，较前一日下跌6.00，历史1年分位数27.00%，全历史分位数13.00%。 - 季月-当月：最新值-180.40，较前一日下跌6.80，历史1年分位数33.10%，全历史分位数17.20%。 - 远月-当月：最新值-343.20，较前一日下跌6.80，历史1年分位数31.10%，全历史分位数13.00%。 - 季月-次月：最新值-117.40，较前一日下跌0.80，历史1年分位数37.70%，全历史分位数19.70%。 - 远月-次月：最新值-280.20，较前一日下跌0.80，历史1年分位数31.90%，全历史分位数14.80%。 - 远月-季月：最新值-162.80，较前一日上涨0.00，历史1年分位数40.10%，全历史分位数13.70%。 - **IM跨期价差**： - 次月-当月：最新值-72.60，较前一日下跌4.00，历史1年分位数60.00%，全历史分位数17.50%。 - 季月-当月：最新值-229.00，较前一日下跌10.80，历史1年分位数50.00%，全历史分位数13.70%。 - 远月-当月：最新值-448.80，较前一日下跌24.20，历史1年分位数30.00%，全历史分位数7.70%。 - 季月-次月：最新值-156.40，较前一日下跌6.80，历史1年分位数50.00%，全历史分位数15.40%。 - 远月-次月：最新值-376.20，较前一日下跌20.20，历史1年分位数30.00%，全历史分位数7.10%。 - 远月-季月：最新值-219.80，较前一日下跌13.40，历史1年分位数5.00%，全历史分位数6.40%。 ### 3. **跨品种比值** - **中证500/沪深300**：最新值1.6932，较前一日微跌0.0001，处于历史1年分位数的62.20%，全历史分位数的75.60%。 - **中证500/上证50**：最新值2.8629，较前一日微涨0.0133，处于历史1年分位数的93.00%，全历史分位数的89.90%。 - **沪深300/上证50**：最新值1.6908，较前一日微涨0.0079，处于历史1年分位数的99.50%，全历史分位数的99.90%。 - **中证1000/沪深300**：最新值1.7074，较前一日微涨0.0013，处于历史1年分位数的63.50%，全历史分位数的66.30%。 - **IC/IF**：最新值1.6920，较前一日微跌0.0012，处于历史1年分位数的63.90%，全历史分位数的93.70%。 - **IC/IH**：最新值2.8593，较前一日微涨0.0136，处于历史1年分位数的93.00%，全历史分位数的98.70%。 - **IF/IH**：最新值1.6899，较前一日微涨0.0092，处于历史1年分位数的99.50%，全历史分位数的99.90%。 - **IM/IF**：最新值1.7030，较前一日微跌0.0033，处于历史1年分位数的57.50%，全历史分位数的57.50%。 --- ## 关键信息 ### 1. **价差定义** - 期现价差 = 主力合约收盘价 - 现货指数收盘价。 - 跨期价差 = 不同到期月份合约价格差（如次月-当月、季月-当月等）。 - 跨品种比值 = 不同指数或合约之间的价格比值（如中证500/沪深300、IC/IF等）。 ### 2. **分位数说明** - 分位数1：最近一年的百分位数。 - 分位数2：期货上市以来的百分位数。 ### 3. **图表分析** - 报告包含多个图表，展示各价差和比值的走势及历史分位数。 - 从图表可见，部分价差处于较低分位数，表明价格偏弱；部分价差处于较高分位数，表明价格偏强。 ### 4. **市场趋势** - 多数股指期货价差处于历史较低分位数，显示市场整体偏弱。 - 沪深300与上证50之间的比值较高，表明沪深300相对较强。 - 铂金与钯金之间的比值略有变化，显示两者价格关系趋于稳定。 --- ## 贵金属期现日报 ### 1. **国内期货收盘价** - **AU2608合约**：最新值977.08，较前一日下跌13.52，跌幅-1.36%，单位元/克。 - **AG2608合约**：最新值18008，较前一日下跌514，跌幅-2.78%，单位元/千克。 - **PT2608合约**：最新值477.40，较前一日下跌9.80，跌幅-2.01%，单位元/克。 - **PD2608合约**：最新值325.85，较前一日下跌4.45，跌幅-1.35%，单位元/克。 ### 2. **外盘期货收盘价** - **COMEX黄金主力合约**：最新值4462.70，较前一日下跌56.50，跌幅-1.25%，单位美元/盎司。 - **COMEX白银主力合约**：最新值72.98，较前一日下跌2.46，跌幅-3.26%，单位美元/盎司。 - **NYMEX铂金主力合约**：最新值1862.00，较前一日下跌76.20，跌幅-3.93%，单位美元/盎司。 - **NYMEX钯金主力合约**：最新值1315.50，较前一日下跌77.00，跌幅-5.53%，单位美元/盎司。 ### 3. **现货价格** - **伦敦金**：最新值4434.45，较前一日下跌57.07，跌幅-1.27%，单位美元/盎司。 - **伦敦银**：最新值72.70，较前一日下跌2.40，跌幅-3.19%，单位美元/盎司。 - **现货铂金**：最新值1958.00，较前一日上涨25.00，涨幅1.29%，单位美元/盎司。 - **现货钯金**：最新值1379.00，较前一日上涨21.00，涨幅1.55%，单位美元/盎司。 - **上金所黄金T+D**：最新值973.40，较前一日下跌13.60，跌幅-1.38%，单位元/克。 - **上金所白银T+D**：最新值17910，较前一日下跌516，跌幅-2.80%，单位元/千克。 - **上金所铂金9995**：最新值482，较前一日下跌3，跌幅-0.57%，单位元/克。 ### 4. **基差** - **黄金TD-沪金主力**：最新值-3.68，较前一日下跌0.08，处于历史1年分位数46.10%。 - **白银TD-沪银主力**：最新值-98，较前一日下跌2，处于历史1年分位数60.60%。 - **伦敦金-COMEX金**：最新值-28.25，较前一日下跌0.57，处于历史1年分位数26.50%。 - **伦敦银-COMEX银**：最新值-0.28，较前一日上涨0.06，处于历史1年分位数25.80%。 ### 5. **比价** - **COMEX金/银**：最新值61.15，较前一日上涨1.25，涨幅2.08%。 - **上期所金/银**：最新值54.26，较前一日上涨0.78，涨幅1.45%。 - **NYMEX铂/钯**：最新值1.42，较前一日上涨0.02，涨幅1.69%。 - **广期所铂/钯**：最新值1.47，较前一日下跌0.01，跌幅0.67%。 ### 6. **库存与持仓** - **上期所黄金库存**：111669千克，无变化。 - **上期所白银库存**：964427千克，较前一日上涨5945，涨幅0.62%。 - **COMEX黄金库存**：28328196盎司，较前一日上涨15362，涨幅0.05%。 - **COMEX白银库存**：319278174盎司，较前一日上涨600056，涨幅0.19%。 - **COMEX黄金注册仓单**：15280232盎司，较前一日下跌205667，跌幅1.33%。 - **COMEX白银注册仓单**：84534289盎司，较前一日下跌51849，跌幅0.06%。 - **SPRD黄金ETF持仓**：1027吨，较前一日下跌1.14，跌幅0.11%。 - **SLV白银ETF持仓**：15036吨，无变化。 --- ## 贵金属市场观点 - **黄金**：整体走势偏弱，宏观逆风加剧，反弹力度有限，若谈判进展不顺利，仍有大幅下探风险，下方阶段支撑在4380美元，建议反弹做空或卖出浅虚值看涨期权。 - **白银**：短期在70-77美元区间震荡偏弱，价格反弹至区间上沿可尝试轻仓做空。 - **铂金与钯金**：价格维持偏弱震荡，关注广铂金PT2608合约与远月合约之间价差在8月仓单集中注销的预期下或出现反套机会。 --- ## 免责声明 本报告中的信息来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此投资，风险自担。本报告仅发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得发布、复制或引用。