20170101-中泰证券-通信行业周报_跨年晚会直播成新常态_VR直播兴起_CDN及云计算行业有望持续受益_24页_658kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告聚焦2017年1月1日通信行业动态，重点分析VR直播、CDN与云计算行业发展趋势，以及光纤市场供需变化对相关企业的影响。此外，还涉及上市公司公告、市场走势、运营商动态、政策导向等多个方面。

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主要观点

1. VR直播兴起，推动直播流量增长

   • 跨年晚会直播成为新常态，多家卫视与直播平台合作，提升直播流量。
   • 王菲演唱会首次采用VR直播，吸引8万用户在线，提升用户体验，但目前画质仍存在不足。
   • VR直播技术将推动CDN及云计算行业需求增长，建议关注网宿科技、高升控股、华星创业等标的。

2. 光纤市场供需偏紧，电信启动新一轮招标

   • 中国电信2016年光纤集采量为3500万芯公里，同比增长15%以上。
   • 国内光纤市场受反倾销政策影响，供需矛盾加剧，光纤价格维持高位。
   • 建议关注低估值、拥有自主光棒的光纤厂商亨通光电、中天科技、烽火通信。

3. 联通混改预期增强

   • 云南白药混改方案落地，引入50%民营资本，联通混改方案有望获得实质性进展。
   • 建议投资者关注中国联通，预期其资产价值将因混改而重估。

4. 市场回顾：通信板块表现波动

   • 上周沪深300上涨0.08%，通信板块下跌0.39%，电子上涨0.07%，计算机和传媒分别下跌0.62%和1.05%。
   • 通信板块涨幅前五：信维通信（8.12%）、迅游科技（7.12%）、波导股份（6.96%）、博创科技（6.36%）、九有股份（5.09%）。
   • 跌幅前五：创意信息（-9.79%）、华力创通（-8.73%）、盛路通信（-7.43%）、优博讯（-7.24%）、恒信移动（-6.77%）。

5. 行业动态与技术进展

   • 中国移动、中国电信、中国联通均在推进5G、VoLTE、NB-IoT等技术部署。
   • 中国电信在多个领域推进技术应用，如SDN、云计算、智能家庭网关等。
   • 华为、中兴等企业在全球范围内承建多个项目，如vEPC、NB-IoT、智能交通解决方案等。

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关键信息

重点公司基本状况

公司名称	股价（元）	摊薄每股收益（元）	总股本（亿股）	总市值（亿元）
华星创业	10.31	0.33	4.29	44.18
中国联通	7.31	0.06	211.96	1549.43
亨通光电	20.08	1.63	12.41	249.11

本周聚焦公告要点

• 海格通信：中标中国移动服务采购，注册发行超短期融资券。
• 信威集团：收到上交所问询函，股票继续停牌。
• 特发信息：利用预留用地建设光纤厂房。
• 大富科技：参股公司进入工信部石墨行业名单。
• 合众思壮：变更投资者接待日，签署募集资金监管协议。
• 国脉科技：发布股权质押及解押公告，召开临时股东大会。
• 鑫茂科技：转让子公司股权，使用闲置资金购买理财产品。
• 华讯方舟：副总经理辞职，出售控股子公司股权。
• 广东榕泰：大股东工商变更，股权结构调整。
• 恒信移动：召开临时股东大会，完成工商变更。
• 博创科技：召开监事会会议，使用自有资金购买理财产品。
• 亨通光电：计划召开临时股东大会，中标海上风电项目。

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投资建议

• CDN与云计算：VR直播推动流量增长，建议关注网宿科技、高升控股、华星创业。
• 光纤厂商：电信集采量增加，建议关注亨通光电、中天科技、烽火通信。
• 中国联通：混改方案预期良好，建议关注其投资价值。

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风险提示

• TMT板块整体估值下修，投资者需谨慎应对市场波动。

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附录：图表与数据

• 图表1：市场走势对比，显示通信板块下跌0.39%。
• 图表2：VR直播与OTT直播对比，展示不同分辨率与码流需求。
• 图表3：通信板块个股周涨幅前五。
• 图表4：通信板块个股周跌幅前五。
• 图表5：一周大宗交易情况。
• 图表6：近期解禁信息。
• 图表7：本周上市公司大事提醒。

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投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上。
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%。
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上。

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重要声明

本报告由中泰证券通信团队发布，仅限于本公司客户使用。报告基于公开资料及研究观点，不构成投资建议，亦不承担因此产生的任何责任。报告内容可能随市场变化调整，投资者应自行关注更新信息。