> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备产业周跟踪总结 ## 核心内容概述 2026年“十五五”规划聚焦绿色产业，电网赛道迎来新一轮投资周期。政策端对新能源、碳中和、绿色发展等关键词的强调，推动了包括锂电、光伏、风电、核聚变、储能在内的多个绿色能源板块进入高质量发展阶段。同时，特高压、储能配套、智能电网等电网相关投资加速，为电力设备行业带来新的增长机遇。 ## 主要观点 ### 1. **锂电板块** - **排产恢复高景气**：3月锂电排产环比和同比均显著增长，显示行业复苏态势。 - **钠电规模化应用元年**：钠电项目陆续落地，如广西桂林的储能系统并网、辽宁铁岭和秦皇岛的大型项目合作。 - **投资关注点**：具备成本优势、技术领先、海外布局能力及价格弹性的企业，如宁德时代、科达利、亿纬锂能、天赐材料等。 ### 2. **光伏板块** - **政策定调绿色转型**：2026年政府工作报告20次提及新能源、碳中和、绿色发展，明确“沙戈荒”新能源基地、新型储能、智能电网等重点工程。 - **行业进入高质量发展阶段**：政策推动下，光伏行业将从规模扩张转向技术驱动、质量优先的发展阶段。 - **产业链变化**：多晶硅、硅片、组件等价格波动明显，胶膜、辅材等环节因成本和需求双重支撑呈现涨价预期。 - **投资建议**：关注设备、硅料、逆变器、组件、辅材等环节的龙头企业，如迈为股份、通威股份、阳光电源、隆基绿能等。 ### 3. **风电板块** - **“十五五”风电发展重要**：风电作为新型能源体系建设的重要组成部分，被纳入109项重大工程，预计装机仍将稳步增长。 - **绿色燃料迎发展机遇**：绿醇、绿氢等绿色燃料成为新增长点，国家政策推动其产业发展。 - **原材料价格波动**：本周废钢价格上涨，10mm造船板价格下降，齿轮钢、铸造生铁价格持平。 - **投资建议**：关注海风及深海科技、风机整机企业、大兆瓦铸锻件及叶片等零部件企业，如金风科技、东方电缆、金雷股份等。 ### 4. **核聚变板块** - **首次入选“十五五”重大工程**：可控核聚变作为未来能源的重要方向，被纳入国家战略性新兴产业。 - **政策护航**：国务院国资委将其列为重点培育产业，生态环境法典草案新增核聚变放射性污染防治专条。 - **投资建议**：关注核心设备、电源、材料等环节的企业，如合锻智能、旭光电子、永鼎股份等。 ### 5. **储能板块** - **纳入六大支柱产业**：新型储能被明确为“十五五”期间的六大新兴支柱产业之一，十万亿级市场确定性凸显。 - **广东独立储能装机突破13GW**：广东储能市场进入从建设放量向运营能力切换的关键期。 - **电芯排产回升**：3月储能电芯排产预期回升，但订单分化明显。 - **投资建议**：关注储能集成、运营商、逆变器、电芯、结构件、BMS、温控、消防等环节企业，如科华数据、南都电源、阳光电源、鹏辉能源等。 ### 6. **电力设备板块** - **特高压投资提速**：多省特高压项目密集推进，电网投资进入新周期。 - **储能配套需求爆发**：西北新能源基地外送通道与储能项目同步推进，带动特高压设备及储能系统集成商需求。 - **投资建议**：关注出海、电改、数字配网等方向，如金盘科技、国电南瑞、特锐德、盛弘股份等。 ## 关键信息 - **政策导向**：绿色低碳转型成为“十五五”规划核心，新能源、储能、智能电网、核聚变等被重点部署。 - **行业趋势**：锂电、光伏、风电、储能等板块进入高质量发展阶段，技术驱动和全球布局能力成为关键。 - **市场动态**：原材料价格波动、海外政策风险、新技术落地进度等仍是潜在风险点。 - **投资机遇**：特高压、储能、钠电、固态电池、BC技术等细分领域具备较高增长潜力，建议重点关注具备技术优势和全球竞争力的企业。 ## 风险提示 1. 电动车消费复苏不及预期，海外政策风险。 2. 光伏下游需求不及预期，行业竞争加剧，上游原材料价格大幅波动。 3. 风电装机不及预期，政策落地不及预期，原材料价格波动。 4. 国际政治形势风险，市场规模不及预期。 5. 电网投资进度不及预期，政策落地不及预期。 6. 氢能技术路线、成本下降尚存不确定性。 ## 投资评级 - **行业评级：强于大市**，预计未来6个月内行业整体回报高于市场基准指数5%以上。 ## 投资建议汇总 | 类型 | 关注企业 | |------|----------| | 成本优势 | 宁德时代、科达利、尚太科技、湖南裕能、中伟股份、天赐材料、亿纬锂能、天奈科技 | | 海外布局 | 龙蟠科技、万润新能、贝特瑞、星源材质、容百科技、当升科技 | | 技术领先 | 中科电气、尚太科技、富临精工、龙蟠科技、湖南裕能、万润新能 | | 价格弹性 | 天赐材料、天际股份、多氟多、嘉元科技、鼎胜新材 | | 固态电池 | 国轩高科、亿纬锂能、金龙羽、上海洗霸、德尔股份、珠海冠宇、豪鹏科技 | | 固态电池设备 | 宏工科技、纳科诺尔、先导智能、信宇人、曼恩斯特、利元亨、海目星、杭可科技、赢合科技 | | 固态电池材料 | 厦钨新能、天铁科技、道氏技术、英联股份、星源材质、天奈科技、当升科技、恩捷股份 | | 硅负极 | 璞泰来、元力股份、圣泉集团、道氏技术、硅宝科技、博迁新材、贝特瑞 | | 快充高压实 | 威迈斯、信德新材、黑猫股份、中熔电气、中科电气、尚太科技、富临精工、龙蟠科技、湖南裕能、万润新能 | | 4680电池 | 斯莱克、东方电热、金杨股份、逸飞激光、联赢激光、海目星、东山精密 | | 复合集流体 | 英联股份、宝明科技、骄成超声、璞泰来、三孚新科 | | 换电 | 联赢激光、博众精工、山东威达 | | 低空经济 | 亿航链（英搏尔、纵横通信、国轩高科）、整机（亿航智能、万丰奥威）、三电动力系统（英搏尔、卧龙电驱） | | 核聚变 | 合锻智能、国光电气、联创光电、安泰科技、西子洁能、派克新材、锡装股份、雪人股份 | | 储能集成 | 科华数据、南都电源、南网科技、鹏辉能源、科士达、林洋能源、金盘科技、上能电气、盛弘股份、科陆电子 | | 储能运营商 | 南网储能、林洋能源、华自科技 | | 逆变器 | 阳光电源、昱能科技、禾迈股份、锦浪科技、固德威、德业股份 | | 储能电芯 | 鹏辉能源、南都电源、林洋能源、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、国轩高科 | | 结构件 | 祥鑫科技、铭利达 | | BMS | 华塑科技 | | 温控 | 英维克、同飞股份、高澜股份、申菱环境 | | 消防 | 青鸟消防、国安达 | | 工商业储能 | 盛弘股份、沃太能源、杭州柯林、西力科技、固德威、锦浪科技、德业股份 | | 光储充 | 星云股份、特锐德、麦格米特、津荣天宇、合康新能 | | 南非储能 | 德业股份、海兴电力 | ## 总结 “十五五”规划推动绿色产业全面升级，电网、锂电、光伏、风电、核聚变及储能等板块迎来政策红利与市场机遇。在政策支持、技术突破和全球需求增长的多重驱动下，行业将向高质量、技术驱动方向发展。建议投资者关注具备技术优势、海外布局能力及成本控制能力的企业，同时留意原材料价格波动、政策落地进度及国际政治形势等潜在风险。