2016-03-21-上交所-康普顿首次公开发行股票招股说明书_389页_6mb

青岛康普顿科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

青岛康普顿科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）2,500万股，发行后总股本将达10,000万股。本次发行旨在筹集企业发展所需资金，主要用于支持公司核心业务的发展。发行价格为14.33元/股，预计发行日期为2016年3月23日，拟在上海证券交易所上市。

主要观点

1. 股份流通限制

• 控股股东（青岛路邦石油化工有限公司及其控制的恒嘉世科国际（香港）有限公司）承诺在公司股票上市后36个月内不转让其所持股份，且不接受发行人回购。
• 主要股东（青岛路邦投资发展有限公司）承诺在公司股票上市后12个月内不转让其所持股份。
• 青岛华侨实业股份有限公司承诺在公司股票上市后12个月内不转让其所持股份。
• 实际控制人朱梅珍与朱振华夫妇承诺在公司股票上市后36个月内不转让其所持股份。
• 董事、监事、高级管理人员承诺在任职期间每年转让股份不超过所持股份的25%，离职后半年内不得转让，离职6个月后的12个月内转让不超过50%。
• 若公司股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。

2. 股东公开发售股份（老股转让）

• 公司股东拟公开发售股份不超过1,000万股，其中控股股东青岛路邦石油化工有限公司拟公开发售不超过395.80万股。
• 股东公开发售股份需通过合法方式（如大宗交易、集中竞价或协议转让）进行，并需提前3个交易日公告。
• 股东减持后，公司股权结构不发生重大变动，控股股东仍为青岛路邦石油化工有限公司，实际控制人仍为朱梅珍、朱振华夫妇。

3. 上市后稳定股价措施

• 若公司股价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产，公司将启动稳定股价措施。
• 稳定股价措施包括：
  • 公司回购股份；
  • 控股股东增持股份；
  • 董事、高级管理人员增持股份。
• 控股股东及董事、高级管理人员若未履行增持义务，公司有权扣留其分红或薪酬，直至履行义务。
• 若未履行稳定股价措施，相关主体将依法承担赔偿责任。

4. 募集资金运用

• 募集资金将用于以下项目：
  • 年产4万吨润滑油建设项目（20,642万元）；
  • 自动仓储中心建设项目（3,402.90万元）；
  • 研发中心建设项目（4,338.40万元）；
  • 润滑油区域营销中心建设项目（4,020万元）。
• 若募集资金不足，公司将通过自筹资金弥补。
• 公司将严格遵循《募集资金管理制度》，确保资金规范使用。

5. 股利分配政策

• 公司实行同股同利的分配原则，优先采用现金方式分配股利。
• 股东分红比例不低于当年可供分配利润的10%。
• 公司制定了《股东分红回报规划》，确保分红政策的连续性和稳定性。
• 上市前滚存利润将由新老股东按发行后股份比例共享。

6. 股东及中介机构承诺

• 公司及控股股东承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法回购新股并购回原限售股份。
• 保荐人（光大证券）承诺若其制作或出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
• 律师事务所（北京市天元律师事务所）和会计师事务所（山东和信）也作出类似承诺。

7. 主要风险因素

• 原材料价格波动风险：基础油成本占主营业务成本的60%，受国际原油价格影响较大，可能影响公司毛利率。
• 依赖区域授权经销商的风险：公司主要依赖经销商销售，若经销商关系发生变化，可能影响业绩。
• 存货跌价损失风险：存货价值较高，存在因价格波动导致跌价损失的风险。
• 实际控制人控制风险：朱梅珍与朱振华夫妇合计持股76.42%，若公司治理机制失效，可能影响公司独立性。
• 其他风险：包括财务风险、经营风险、管理风险、技术风险、安全生产风险、股市风险等。

关键信息

1. 股东持股及减持情况

股东名称	持有股数（万股）	持股比例（%）	减持承诺
青岛路邦石油化工有限公司	2,968.50	39.58	不超过5%
恒嘉世科国际（香港）有限公司	2,761.50	36.82	不超过5%
青岛路邦投资发展有限公司	1,524.00	20.32	不超过100%
青岛华侨实业股份有限公司	246.00	3.28	不超过5%

2. 发行前股权结构

股东名称	持有股数（万股）	持股比例（%）	股权性质
路邦石油化工	2,968.50	39.58	社会法人股
恒嘉世科	2,761.50	36.82	外资法人股
路邦投资	1,524.00	20.32	社会法人股
华侨实业	246.00	3.28	社会法人股
合计	7,500.00	100.00	-

3. 财务数据（2013-2015年）

• 营业收入：66,641.45万元（2013年）、70,383.32万元（2014年）、71,086.73万元（2015年）。
• 净利润：5,952.04万元（2013年）、6,672.82万元（2014年）、8,346.76万元（2015年）。
• 资产负债率：40.50%（2013年）、37.11%（2014年）、29.14%（2015年）。
• 每股收益：0.79元（2013年）、0.89元（2014年）、1.11元（2015年）。
• 加权平均净资产收益率：25.91%（2013年）、26.01%（2014年）、28.17%（2015年）。

4. 股东及公司承诺

• 公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，如存在，将依法赔偿投资者损失。
• 若公司股票连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期将自动延长6个月。
• 若未履行减持承诺，相关收益归公司所有。

5. 股利分配政策

• 公司优先采用现金方式分配股利，每年不少于可供分配利润的10%。
• 公司制定了《股东分红回报规划》，确保分红政策的连续性和稳定性。
• 上市前滚存利润由新老股东按发行后股份比例共享。

6. 募集资金用途

• 募集资金主要用于公司核心业务的发展，如润滑油生产、仓储、研发及营销。
• 若募集资金不足，公司将通过自筹资金弥补。
• 公司将严格按照《募集资金管理制度》使用资金，确保资金合理、有效。

7. 股东减持与公司治理

• 公司控股股东及主要股东在锁定期满后两年内减持不超过公司股份总数的5%。
• 公司治理制度较为完善，包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等。
• 公司实际控制人朱梅珍与朱振华夫妇合计持股76.42%，仍为公司实际控制人。

8. 市场定位与业务模式

• 公司主要定位于汽车后市场AM市场（零售市场），产品涵盖润滑油、工业润滑油、汽车化学品及汽车养护品。
• 公司在全国建立了612家经销商网络，通过稳定的销售渠道提升市场占有率。
• 公司产品符合API、SAE等国际标准，具有较强的市场竞争力。

9. 发行后股权结构变化

• 发行后公司总股本为10,000万股，控股股东持股比例降至57.32%，仍为公司主要股东。
• 公司治理结构不会因老股转让而发生重大变化。

10. 风险提示

• 公司特别提醒投资者注意以下主要风险因素：
  • 原材料价格波动；
  • 依赖经销商销售；
  • 存货跌价损失；
  • 实际控制人控制；
  • 财务、经营、管理、技术、安全生产及股市风险。

结论

青岛康普顿科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票募集资金2,500万股，用于支持公司核心业务发展。公司建立了完善的股份流通限制机制和稳定股价承诺，以保护投资者利益。公司主要股东及实际控制人承诺不越权干预公司经营，保障公司独立性。公司具备较强的市场竞争力，业务模式成熟，财务状况良好，但需注意原材料价格波动、经销商依赖及实际控制人风险等潜在问题。公司制定了详细的股利分配政策和募集资金管理方案，确保投资者利益最大化。