20260706-长城证券-内参_创业板指冲高回落微涨_人形机器人_商业航天板块集体爆发_3页_317kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为《财富长城核心内参》的一期市场分析报告，主要聚焦于2026年7月6日A股市场走势及科技成长板块的轮动情况。报告指出当前全球科技竞争格局正发生深刻变化，科技主导权成为大国博弈的关键。同时，A股市场在经历深度调整后，呈现结构性修复与板块轮动的特征，资金从高位拥挤赛道转向低位优质成长方向。

主要观点

• 全球科技竞争升级：主要大国正通过政策扶持和战略投资，强化在人工智能、芯片、太空等科技领域的竞争力，科技主导权成为新一轮竞争的核心。
• A股市场结构性修复：上周五A股市场呈现冲高回落态势，创业板指数微涨，沪指、深成指温和收红，市场情绪有所回暖。
• 板块轮动明显：成长赛道内部分化加剧，机器人、商业航天、算力硬件等新热点崛起，而半导体上游材料与设备板块持续承压。
• 资金调仓逻辑清晰：资金从半导体上游流出，转向机器人、航天、贵金属等低位优质赛道，体现出“避高就低、弃上游取下游”的调仓趋势。
• 科技主线仍具支撑：AI算力、高端制造国产化、半导体自主可控等产业逻辑依然强劲，市场分化为行情蓄力过程。

关键信息

市场走势

• 上周五A股市场冲高回落，创业板指数微涨0.07%，沪指、深成指温和收红。
• 全市场超3800只个股上涨，涨跌中位数上行，个股赚钱效应优于指数。
• 两市成交额3.17万亿元，较前一日缩量，内资主力资金小幅净流出。

板块表现

• 人形机器人：成为市场最核心主线，减速器、精密电机、PEEK材料、灵巧手等细分领域集体爆发。
• 商业航天、算力硬件：同步走强，PCB、液冷、高速铜缆等细分领域局部活跃。
• 贵金属、有色金属、电网设备：作为防守方向强势领涨，成为避险配置的重要载体。
• 半导体上游材料与设备：持续承压，光刻胶、电子特气、硅片等领跌。
• AI应用、文化传媒、光伏、农业：资金流出，市场热度下降。

交易策略

• 市场处于大跌后的情绪修复与结构再平衡阶段，资金未系统性离场。
• 建议关注机器人、算力硬件等低位成长方向，同时兼顾价值防守品种。
• 避免追高高位拥挤赛道，顺应板块轮动节奏。

热点板块分析

1. 算力硬件+PCB

   • 全球AI算力基建加码，光模块、服务器PCB上下游订单充足。
   • 通信ETF（515880）覆盖光通信、高速铜缆全产业链，适合稳健布局。

2. 半导体+先进封装

   • 半导体自主替代趋势明确，先进封装供需缺口仍存。
   • 科创新材料ETF（588160）半数权重布局先进封装，成长弹性充足。

3. 人形机器人

   • 产业化落地提速，核心零部件国产替代空间大。
   • 机器人ETF（159770）覆盖全产业链核心龙头，具备较强爆发力。

风险提示

• 市场仍面临地缘冲突、政策落地不及预期、流动性收紧、板块轮动加速等风险。
• 投资者需保持理性，做好风险控制。

周小结

• 上周为上、下半年行情交替期，市场波动较大，指数先扬后抑。
• 资金从半导体等前期强势板块流出，转向机器人、创新药等后起之秀。
• 机构结算窗口结束后市场情绪有所回暖，个股修复明显。
• 7月9日将召开2026全球跨境电商交易博览会，跨境电商概念或受关注。

声明与提示

• 文档中提到的ETF均为示例，不构成投资建议。
• 所有数据和信息均来源于公开资料，仅供参考，不构成投资决策依据。
• 投资有风险，入市需谨慎。

编辑信息

• 撰稿人：刘学朗（证书编号：S1070619070003）
• 审核编辑：杨浩（证书编号：S1070621050002）