20231023-银河期货-RU天然橡胶_NR20号标胶_BR丁二烯橡胶早报_530页_11mb

天然橡胶及丁二烯橡胶市场分析总结（2023年10月）

研究员信息

• 研究员姓名：潘盛杰
• 期货从业证号：F3035353
• 投资咨询证号：Z0014607
• 联系方式：
  • 手机号：166-2162-2706
  • 邮箱：panshengjie_qh@chinastock.com.cn
  • 微博：朕小Raynor摆弄数据

市场情况

天然橡胶（RU）及20号胶（NR）

• RU主力01合约：价格在10月11日上涨至14875点，涨幅0.24%；10月12日上涨至14165点，涨幅1.11%。
• NR主力12合约：价格在10月11日上涨至11455点，涨幅0.44%；10月12日上涨至10800点，涨幅2.13%。
• 现货价格：
  • 云南WF：12500-13650元/吨
  • 越南3L：11950-12500元/吨
  • 泰国烟片：14150-14850元/吨
  • 烟片胶船货：1560-1620美元/吨
  • 人民币混合胶：11500-12300元/吨

丁二烯橡胶（BR）

• BR主力01合约：价格在10月11日下跌至12765点，跌幅0.08%；10月12日上涨至12850点，涨幅1.14%。
• 中石化燕化顺丁：12600元/吨
• 中油华东大庆顺丁：12800元/吨
• 中油华南四川顺丁：12800元/吨
• BR9000：
  • 华北市场：12200-12600元/吨
  • 华东市场：12400-12800元/吨
• 丁苯1502：
  • 中石化华北：12600元/吨
  • 华北市场：12450-12600元/吨
  • 江浙地区：8250-8850元/吨

重要资讯

国内市场

• 中国橡胶轮胎出口：
  • 9月出口量达76万吨，同比增长26.9%。
  • 1-9月累计出口量达665万吨，同比增长14.7%。
  • 9月汽车产销分别完成285万辆和285.8万辆，同比分别增长6.6%和9.5%。
  • 1-9月汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%。
  • 9月国内乘用车工厂零售量达6.45万辆，同比增加16.9%。
  • 8月国内汽车产量251.3万辆，同比增长3.6%。
  • 8月国内7日贷款利率为2.04%，环比上升0.04%。
  • 8月国内全乳老胶库存同比累库+85.1%，近2周环同比去库。
  • 8月国内越南胶库存同比累库+182.7%，近2周涨幅收窄。
  • 8月国内全钢轮胎产线成品库存为39天，半钢轮胎为36天，整体去库-18.5%。
  • 8月国内高顺顺丁产量为39.4万吨，同比增长10.6%。
  • 8月国内M1报收68.0万亿元，同比增加2.25%。

国际市场

• 印尼：
  • 1-8月天然橡胶（不含复合橡胶）出口121.2万吨，同比下降18%。
  • 1-8月混合胶出口122.5万吨，同比下降18%。
  • 1-8月出口中国天然橡胶16.1万吨，同比增长34%。
• 泰国：
  • 1-8月天然橡胶出口175.9万吨，同比下降23%。
  • 1-8月出口中国天然橡胶66.6万吨，同比下降3%。
  • 1-8月混合胶出口123.1万吨，同比增长25%。
  • 1-8月混合胶出口中国122.1万吨，同比增长25%。
  • 8月橡胶产量31309吨，同比下降16.9%。
  • 8月出口至中国标胶42.5万吨，同比增长16%。
• 马来西亚：
  • 8月天胶出口57488吨，同比下降4.5%。
  • 8月天胶进口60607吨，同比下降40%。
  • 8月橡胶库存142620吨，同比下降32.3%。
  • 8月橡胶消费总量同比下降29.9%。
• 柬埔寨：
  • 1-9月橡胶出口242,304吨，同比增长3.5%。
  • 1-9月橡胶出口收入3.205亿美元，同比下降9.8%。
  • 8月天胶出口量同比减少4.5%，进口量同比减少40%。
• 科特迪瓦：
  • 2023年橡胶产量预计达150万吨，创历史新高。
  • 1-8月橡胶出口中国12.2万吨，同比增长18%。
• 越南：
  • 1-8月天然橡胶出口45万吨，同比下降13.5%。
  • 1-8月混合胶出口81万吨，同比增长20%。
  • 1-8月混合胶出口中国80.8万吨，同比增长19%。
• 美国：
  • 1-8月进口轮胎16245万条，同比下降20%。
  • 1-8月自中国进口轮胎1664万条，同比下降48%。
  • 8月美国进口轻型卡车销量22.8万辆，同比增长27.4%。
  • 8月美国采矿支持业产能利用率71.2%，同比下降5.5%。
• 日本：
  • 8月丁苯产量1.40万吨，同比下降48.7%。
  • 8月汽车出口总量35.5万辆，同比增长20.7%。
  • 8月JRU02合约价格下跌0.39%。
• 欧洲：
  • 8月法国橡胶制品业工业生产指数99.5点，同比下降1.6%。
  • 8月欧洲汽车行业指数-59.5点，环比下滑6.8点。
  • 10月17日，欧洲橡胶杂志发布全球轮胎企业排名，中策、正新等中国轮胎企业进入全球20强。

交易策略

RU01合约

• 10月10日：观望，关注13910点近期低位处的压力。
• 10月11日：择机试多，宜在14030点近期低位处设置止损。
• 10月12日：在手多单止损宜上移至14535点前期高位处；在手空单止损宜下移至13975点近日低位处。
• 10月13日：在手多单止损宜上移至14725点近日高位处；在手空单止损宜下移至14890点近期高位处。
• 10月16日：择机试多，宜在14030点近期低位处设置止损。
• 10月17日：在手多单宜止盈，关注14890点近日高位处的压力。
• 10月20日：在手空单止损宜下移至14725点近日低位处；NR12合约在手空单止损宜下移至11260点近日低位处。
• 10月23日：在手空单止损宜下移至14645点近日低位处；NR12合约在手空单止损宜下移至11160点近日低位处。
• 9月27日：在手空单止损宜下移至13975点近日低位处；NR12合约观望。
• 9月28日：在手空单止损宜下移至13910点近日低位处；NR12合约观望。
• 10月11日：在手空单止损宜下移至10890点前期高位处。

NR12合约

• 10月10日：择机试空，宜在10610点近期高位处设置止损。
• 10月11日：观望，关注10890点前期高位处的压力。
• 10月13日：观望，关注11470点近期高位处的压力。
• 10月19日：择机试空，宜在11470点近期高位处设置止损。
• 10月20日：在手空单止损宜下移至11260点近日低位处。
• 9月27日：观望，关注10890点前期高位处的压力。

BR01合约

• 10月11日：在手多单止盈宜上移至12895点近日高位处。
• 10月12日：择机试多，宜在12745点近期高位处设置止损。
• 10月16日：在手多单宜止盈，关注13380点近日高位处的压力。
• 10月17日：在手多单宜止盈，关注13380点近日高位处的压力。
• 9月27日：观望，关注12390点近日低位处的支撑。
• 9月28日：在手空单宜止盈。
• 10月10日：宜观望，关注BR01-BR05价差（一五反套）的机会。

总结

本系列早报主要围绕天然橡胶（RU）、20号胶（NR）及丁二烯橡胶（BR）的市场动态、价格走势、库存变化、出口数据及交易策略进行分析。整体来看：

• 价格波动：RU及NR合约价格在10月初呈现震荡走势，部分日期上涨，部分日期下跌，整体波动较小。
• 库存变化：国内橡胶库存呈现累库趋势，但部分时间段去库，需关注库存变化对价格的影响。
• 出口数据：中国、泰国、印尼等主要国家天然橡胶出口量有所下降，但部分产品如混合胶、标胶出口增长。
• 市场情绪：受宏观经济、政策影响，市场情绪有所波动，部分时间段呈现悲观预期。
• 交易策略：研究员建议根据价格波动和库存变化灵活调整止损点，关注近期高位和低位支撑。

以上信息仅供参考，不作为入市依据。