深度报告-20231012-财通证券-保险行业医保数据要素深度_医保数据有望加速开放_赋能健康险全流程_30页_1mb

证券研究报告总结：医保数据开放赋能健康险发展

核心内容

本报告分析了医保数据开放对健康险发展的深远影响，指出医保数据要素已成为国家发展战略的重要组成部分。医保与商业保险信息共享的顶层设计已落地，上海率先出台执行细则，推动医保数据的实质性共享，为健康险全流程赋能。

主要观点

1. 医保数据要素发展：

   • 医保数据具备政策细化、实践积极、现实基础完备三重特征，有望率先落地。
   • 2023年6月，国家层面发布《关于推进商业健康保险信息平台与国家医疗保障信息平台信息共享的协议（征求意见稿）》，明确医保数据共享机制。
   • 上海“28条”进一步细化医保商保信息共享机制，为健康险产品开发、精算定价、核保风控、理赔控费等提供数据支持。

2. 商业健康险发展瓶颈：

   • 当前我国健康险发展陷入平台期，增速放缓至低个位数。
   • 主要原因包括缺乏医疗行为数据、产品同质化严重、创新不足等。

3. 医保数据开放对健康险的赋能：

   • 产品精算：通过医保数据明晰基本医保边界，推动产品创新，提升定价精准度。
   • 核保风控：利用医保数据提升风险识别能力，降低逆选择风险。
   • 理赔控费：推动“一站式理赔”服务模式，提升理赔效率，探索医疗控费。
   • 产品+服务融合：通过医保数据构建特定人群疾病画像，实现从“事后理赔”向“事先预防、事中干预”转变。

关键信息

• 医保数据开放进程：

  • 全国统一医保信息平台已建成，实现数据标准化与共享。
  • 上海作为试点城市，率先推动医保数据共享，探索健康险全流程赋能。

• 健康险现状：

  • 健康险赔付占卫生总费用比例仅为5.2%，个人卫生支出占比27.6%。
  • 产品结构失衡，医疗险、护理险占比低，重疾险占主导。

• 健康险发展趋势：

  • 需要医保数据支持，实现精准定价、控费与服务创新。
  • 通过数据赋能，健康险有望从“事后理赔”向“事前预防、事中干预”转变。

受益标的梳理

1. 中国平安：

   • “保险+健康”双轮驱动，医疗生态建设成效显著。
   • 拥有超2.29亿个人客户，64%客户使用医疗健康服务。
   • 与北大医疗集团合作，构建线上线下一体化医疗健康服务网络。

2. 中国太保：

   • 推出“352”大健康服务蓝图，布局康复医疗、健康管理等。
   • 建立“太医管家”线上平台，提供7*24小时服务。
   • 与万达信息合作，拓展智慧医卫与健康管理业务。

3. 众安在线：

   • 健康生态贡献超1/3保费，创新能力强。
   • 孵化暖哇科技，拥有丰富的医疗数据资源。
   • 通过科技赋能，推动健康险产品创新与理赔效率提升。

4. 中国人寿：

   • 战略投资万达信息，打造“科技国寿”。
   • 万达信息具备“三高”优势，医保数据应用有望领先。
   • 通过“蛮牛健康”平台，提供全流程健康管理服务。

风险提示

1. 医保数据开放程度不及预期。
2. 试点进展不及预期。
3. 宏观经济修复不及预期。

投资建议

• 医保数据开放有望促进商业健康险空间加速兑现。
• 建议关注“保险+健康”布局领先的公司及控股医疗科技公司的企业。

附录

• 相关报告：

  • 《保险销售行为新规点评》
  • 《2023M8保险行业保费收入月报》
  • 《车险费用管理新规点评》

• 图表目录：

  • 图1-图22：涵盖医保数据发展、健康险结构、产品创新、理赔模式、科技平台等多方面。

• 表格目录：

  • 表1-表6：涉及数据政策、医保数据开放进程、合作领域、一站式结算、公司投资评级等。

本报告通过详尽分析医保数据开放对健康险的赋能路径，为投资者提供了清晰的行业发展趋势及受益标的，强调数据要素在推动健康险创新与服务优化中的关键作用。