> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 计算机行业周报总结 ## 核心内容 本周计算机行业整体表现不佳，申万计算机板块下跌4.95%，跑输沪深300指数（下跌1.01%）3.94个百分点，涨幅排名位列申万行业第30位。行业整体呈现分化态势，42家公司上涨，占比12.54%，而部分个股跌幅较大，如城地香江（-24.50%）、合合信息（-22.97%）、朗新科技（-18.41%）。 ## 主要观点 ### 市场表现 - 计算机行业整体下跌，但部分个股表现突出，如概伦电子（21.22%）、麒麟信安（17.21%）、\*ST英飞（15.84%）。 - 市场对AI算力等投资机会持乐观态度。 ### 行业动态 1. **“人工智能+交通运输”应用场景加速落地** 交通运输部发布《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》，围绕智能驾驶、智慧公路、智能铁路等十大方向，推动AI与交通运输深度融合。计划在3-5年内形成高质量数据资源地图，提升行业数据资源体系。 2. **字节跳动与美国电影协会签署AI版权协议** 协议涵盖AI视频生成模型Seedance和AI图像生成模型Seedream，旨在加强版权保护，应对AI技术对影视行业的潜在影响。 3. **Meta被四州联合起诉索赔1.4万亿美元** 涉及未成年人保护问题，指控Meta平台设计具有成瘾性，未采取有效措施保护青少年心理健康。Meta此前已在多起诉讼中败诉，累计赔偿接近10亿美元。案件可能引发行业对算法推荐机制和未成年人保护标准的重新审视。 4. **OpenAI二季度营收增长但亏损扩大** OpenAI第二季度营收67亿美元，环比增长18%，但营业亏损扩大至123亿美元，远超营收增幅。其被Anthropic反超，且面临用户增长放缓、高管变动等问题。公司正尝试通过调整业务方向和推出新产品来扭转局面。 5. **迈威尔科技与谷歌深化合作** 双方签署定制半导体开发协议，迈威尔科技向谷歌发行认股权证，形成“采购越多、激励越大”的利益绑定机制。合作覆盖谷歌TPU生态系统的多个关键领域，如AI推理加速器、存储控制器等，有助于迈威尔科技在AI定制芯片市场拓展。 6. **阿里巴巴发布2027财年一季度财报** 收入同比增长9%至2689.5亿元，AI商业化全面加速。阿里云外部商业化收入同比增长45%，AI相关产品收入达123.76亿元，连续12个季度实现三位数增长。AI云与算力服务分部经调整EBITA同比增长133%，利润率升至12%。阿里巴巴自研算力芯片已应用于20多个行业，AI大模型Qwen全球下载量超30亿次，衍生模型超30万个。 ## 关键信息 ### 市场数据 - 申万计算机板块周跌幅：4.95% - 沪深300指数周跌幅：1.01% - 板块涨幅前三：概伦电子（21.22%）、麒麟信安（17.21%）、\*ST英飞（15.84%） - 板块跌幅前三：城地香江（-24.50%）、合合信息（-22.97%）、朗新科技（-18.41%） ### 行业趋势 - AI商业化加速，尤其在云计算、算力服务、AI芯片等领域。 - AI技术与传统产业的融合加深，如交通运输、影视行业等。 - AI行业竞争加剧，OpenAI与Anthropic之间的差距扩大，Meta面临法律和合规挑战。 ## 风险提示 1. **政策落地不及预期**：AI相关监管政策可能影响行业发展。 2. **技术发展不及预期**：AI技术进展可能落后于市场预期。 3. **市场竞争加剧**：国内外AI企业竞争加剧，可能对行业格局产生影响。 ## 投资建议 - 建议关注AI算力、AI芯片、AI商业化应用等相关领域。 - 重点关注具备技术优势和市场拓展能力的公司。 ## 分析师信息 - **分析师**：钟哲元 - **登记编码**：S1490523030001 - **邮箱**：zhongzheyuan@crsec.com.cn ## 免责声明 本报告由国新证券股份有限公司市场研究部发布，仅限有偿客户使用。报告内容仅供参考，不构成投资建议，亦不承担因使用本报告而产生的任何责任。